主题：【老拙侃股票89】实盘第36周汇报 ——大盘即将启动 -- 老拙
家园 【从中石油的底来看大盘的底】 首先让我们假设:在同一个市场里,同一个时间段里,同为大盘蓝筹的中石油和中石化,他们的价格的相对关系是公平的,理性的.
今天的港股:中石化11.1元,中石油14.8元
A股:中石化21.4元,中石油32.8元.
港股不存在新股上市问题,我们相信二者的价格比是公平合理的,那么我们反推A股中石油今天的合理价格X应该是多少呢?
X/21.4=14.8/11.1
计算结果是X=28.5!
也就是说中石油至少还有10%以上的下跌空间!所以,不用去考虑多头或者空头的阴谋或者阳谋,中石油的下跌本来就是一个理性的价格回归过程.何况,现在卖中石油的除了斩仓的小部分人以外,其他都是赚钱的(发行价才16块多),又何来有什么多头空头之争.
从上述分析进一步推论,因为中石油的超级权重,带动大盘下滑至少也得到石油和石化价格的相对关系合理了,才会有大的反弹.初步计算4900点再减10%,以及下跌的冲量,估计在4300-4400一线才会有大的反弹.这也符合技术分析理论的估计结果.所以不要心存幻想.
有心抄底中石油的,上面的计算方式大致可以做为一个依据
另外,对大盘的其他看法也可参考小文
家园 你的盘感很好，受教了。 家园 【讨论】不赞同脖子兄的算法 中石化和中石油的股本结构不同，似乎不能用他们价格的简单比。
就像茅台和五粮液的价格一样。
家园 这里不是用价格来比,是用他们的比值来比 中石化和中石油的同时期价格的不同,已经反映了各自属性的不同,这个很难去比清楚,但是他们的价格比值却能说明一些问题
这个公式的意思是:
中石油港股价格 中石油A股合理价格
-------------- =---------------
中石化港股价格 中石化A股价格
有兴趣你可以采样比较下同时期的港股的中石化和中石油,他们的具体价格不断变化,但他们二者价格的比值却是大致不变的
家园 怎样发现大盘铸底的痕迹. 接上文所说.大盘的铸底实际上是资金从流出到流入的过程,而资金要流入,因为石化和石油的不合理差值存在,必然先流向石化.然后2者的不和理差直基本消除了,就会开始同时流入二者,他们稳定了,大盘才会真正开始走稳.才会有上升的可能.
表现在盘面上,也就是说先有一个二者不合理差值的消除过程,然后二者再一起回升,这才有大盘成功铸底的可能.
而现在的情况是石化还在跌,跌的比石油还快,这说明这个底离我们还很遥远.中间如果有大盘上升,也只是盘跌寻底的反弹而已.如果不是明确做短线的,就要谨慎了.
家园 同感 家园 提点不同的看法：中石化A股21.4元不合理 中石化11.1元,中石油14.8元，在香港市场，二者的价格比是公平合理的，我同意，但中石化A股21.4元，极不合理，基金们的意思是高流动性应该有高溢价，左思右想，没有搞懂，海外股市中的超级大盘股好像没有高溢价，流动性和溢价应该成反比，流动性越高，安全性越高，收益当然越低，所以我认为中石化A股21.4元不合理，中石油32.8元.也不合理，如果中石化A股继续下跌，中石油A股自然往下，28.5怕也有问题，另外，16元的发行价，比巴菲特的抛售价还高不少，
家园 同一个市场,某股票具体价格是否合理牵涉的因数太多 很难人为的认定.毕竟,股市是一个投资与投机并存的地方.而A股基本没什么红分,平均市赢率又奇高.基本就是一个投机的市场,再谈具体价格是否合理,其实也没什么必要.
但是相对关系的合理确是始终存在的,特别是大盘蓝筹这样不可能完全控盘的股票.他们的相对关系决定了,要上一起上,要跌一起跌.
家园 孤舟兄，流动性高，收益低的意思就是股价高了。因为一个 公司的未来收益是一定的，买得高了，收益自然就低了。流动性溢价不是由买家享受的，而是增加了企业流动性的卖家享受的.极端的就是企业上市，流动性增强，PE要比未上市企业高。中间的差价让卖家赚走了。
家园 可能是你理解得liquidty和基金经理的liquidity不同 基金说的liquidity是指市场中的可以自由购买金融资产的货币量，而您在这里的liquidity是个股的能够及时交易的能力，当然在不同的语境下意义就不同。不知道你看到的基金经理说“高流动性应该有高溢价”的上下文是什么？能够让我瞧瞧？
家园 感觉这一波最多跌到4700到4750左右就会产生比较大级别的反弹