主题：重新开盘 -- 懿和
家园 请孤舟帮忙分析 我专门和大盘股较劲，所以不炒中小板，也不研究，不太懂。绝对股价挺高，可能说明它没有被大幅低估，我直觉它的低估买入时期已经过去了。
- 复 请孤舟帮忙分析
家园 先花。这个，还是有话要说 我也一直偏好大盘股。最近反思，偏好大盘股有许多说不通的地方，特别是选出符合老拙的四个原则的大盘股，真的是太困难了。
大盘股之所以成为大盘股，一般说来是公司很大了，发展的高峰期基本上过去了。看看那些还算是绩优股的大盘股，有多少是一年的净利润过了100亿的，这至少说明，这些公司已经形成了一定的垄断地位，利润进入了平稳期，试想想，净利润100亿到1000亿，是多么困难的事情。华为算是好公司了吧，只怕利润想过1000亿，也不容易（意思是说大盘股利润增长10倍很难的）。
小盘股则不一样，象天马一样，4年时间净利润增长了4倍多，08年净利润只有5。15亿，即使增长10倍，50多亿的净利润，也不是什么希奇事。
如果准备拿几年，实在想不出大盘股有什么优势。所以市场是公平的，给予大盘股的市盈率都不是很高（我可是迷惑很久啊），小盘成长股市盈率就高多了。
当然，说到小盘股，肯定不能包括那些垃圾股。
找一个有可能成为大盘股的股票，应该是个比较好的选择，相对于选择大盘股来说。
就拿中国南车来说，下属公司一大堆，现在利润好象是10几个亿，这样的公司如果说具有较高的成长性，应该是可信的。股本118亿，股价只有天马的1/13，盘子相对只比天马大3倍左右，也不算什么大盘股了。
家园 花谢分析
- 复 重新开盘
家园 持续的高成长性 天马股份:
先看历史:
营业收入,05年5.9亿,06年10亿,07年13.4亿,08年31.8亿,4年增长439%;
净利润.05年9000万,06年1.89亿,07年2.57亿,08年5.15亿,4年增长472%;
09年和10年,先后会有产值8亿的风电轴承\产值6亿的普通轴承\产值10亿的高档重型机床等投产;
09年,风电轴承估计能新增2亿以上净利润(合同已签订10亿);高档重型机床新增净利润1亿左右;实施15%的所得税,估计能新增净利润6000万左右,三项相加,确保09年净利润增加70%以上;10年,风电轴承新产品(主轴和其它产品,正在试制)及陆续释放的风电\机床\普通轴承的产能,增长50%以上应该有保证(本想详细分析一下,看股市大跌,怕引起误会,暂停分析)
风险,普通轴承受宏观经济影响,增长可能不如预期.例如,德清天马在08年四季度应该投产了普通轴承(产能6亿),但4季度业绩没有超过预期.
- 复 持续的高成长性
家园 花！老兄的选股我一直都很佩服，能不能比较一下002046 和002122？
家园 我哪有这个能力啊 我对天马股份做一下粗略的分析,是想推荐给政委的,只有政委等诸多专家,才能分析得清楚,我是没有这个能力的.天马股份之所以引起我的注意,是因为09年2月18日实行了定向增发,增发价47元,公司开始定的价格好象是42元.雅戈尔董事长李如成在上海的投资公司凯石也参加了增发,引起雅戈尔一些散户的强烈不满,因为凯石在8至9元大量抛售雅戈尔拥有的海通证券,却以47元参与天马的增发.我当时想,天马股份但底有什么好呢,凯石9元以下抛海通证券,47元参与增发天马股份.因此就查了一些天马股股份的资料,发现这支股票大致符合老拙四项原则的后三项,至于第一项,就不好说了.
- 复 重新开盘
家园 良好的政策支持 天马股份:
一.良好的政策支持:天马总部08年10月15日,国家批准为高新技术企业,控股子公司(74.48%)齐重数控08年12月29日被批准为高新技术产业,还有控股子公司成都天马\北京天马\贵州天马等都被批准为高新技术企业(具体批准时间要查),齐重数控还享受增值税先征后返(返50%),齐重数控和成都天马分别向国家申请了专项补帖(待批),这些企业,自批准后,3年享受15%的所得税,因此"良好的政策支持"是符合的.
- 复 重新开盘
家园 对天马股份基本面的分析 到今年3月2日,我的股龄就2年了,最初是受老拙的影响入市的,对老拙的"四项原则"深信不疑.两年时间,经过了"牛熊"洗礼,一直满仓操作,股票市值从10万到23万再到7.5万,不能说没有收获,但更多的是迷惑.坚持雅戈尔1年多,亏了10多万,做短线也是亏多赚少,倒是在科力远上赚了一些钱.
看看老拙的"四项原则":相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
四项原则好是好,要掌握确实很难.
记得当时老拙把"相对的低市盈率"定在低于15上,目前看上去,达到这个标准的股票比比皆是,可在07年,要找一个市盈率低于15的股票,还真不容易.
即使是老拙,选定的股票,现在回过头来看,仅仅2年时间,也很难说符合"四项原则"
中信证券最初是由我推荐,老拙认定.现在看来,至少不符合持续的高成长性;记得当时老拙还选了一个高速公路的股票,现在看来,也不符合良好的政策支持;记得还选了豫光金铅和一个煤炭股,现在看来,也是典型的周期性行业,不符合持续的高成长性;
前几天频繁做短线,主要原因是按老拙的选股原则,实在是挑不出合适的股票来,心浮气燥,换来换去,亏了钱了,还是回到"四项原则"上来.
首先一点,如果符合四项原则的后三项,前面一项就很难符合了(指市盈率低于15),以前我们之所以能选到低于15的,当时看上去又符合后三条的股票,那是因为没有经过时间检验,两年的时间,这些股票都现形了,都不完全符合后3条.这就带来一个问题,符合了后3条,"相对的低市盈率"到底怎么把握呢?
晚上有时间,说说我选天马股份的分析,还请各位老大多多指教.
- 复 重新开盘
家园 今天61。75元买入天马股份1000股 前几天换来换去，亏了近1万元。痛定思痛，还是搞价值投资算了。
天马今天的业绩出来了，每股1。73元，08年增长100%。
初步估算了一下，成都天马09年大概能增加净利润2。6亿元（风电轴承达产），齐重目前手握定单35亿，排到了2010年，高端重型机床项目09年应该能达产至少50%，估计增加净利润至少1亿。
初步估算09年每股利润能达到2。95元，增长约70%，目前动态市盈率为21倍。2010年，估计增长50%，则10年动态市盈率为14倍。
第1目标价，80元。
- 复 重新开盘
家园 哈哈，形势不对，6。36尾盘全仓金马股份 家园 终于资产过了10万 2年一个循环，重新回到了起点，明天，择机再次清仓
- 复 重新开盘
家园 抛在了最低点 9。8刚抛完雅戈尔，就直线拉升，太背了。
这几天，看了许多观点，大部分认为，是部分贷款资金入了股市，从而引发了这波行情。我也是认同这种观点的。
如果真是这样，贷款资金一般不会长线投资，赚个20%左右就会考虑退出了。因此我判断应该短期顶部到来了，因此清仓了。但是清早了，今天损失很大啊，休息几个星期再说。