主题：【2008-06-15】二期格子价值组20万元实盘第14周汇报！ -- nettman
家园 【2008-06-15】二期格子价值组20万元实盘第14周汇报！ 【基本面中线实盘投资组合】
投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”。
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
操作策略：在严格的操作纪律下进行合理的资金管理，以尽可能降低操作风险。
操作方式：首先建立一个股票基本仓位，基本仓的股票坚定持有，上涨到超过估值水平时开始减持，下跌时买回；然后针对市场情况设置机动仓，机动仓的股票高抛低吸做小波段以降低持股成本，提高安全边际；持有的股票在基本面发生负面变化时全部卖出。
【本周操作】（“潍柴动力”无操作，“莱钢股份”净买入100股）
“潍柴动力”买入操作：无
“潍柴动力”卖出操作：无
“莱钢股份”买入操作：无
“莱钢股份”卖出操作：无
【帐户持仓情况】
起始日期：2008年3月10日
起始金额：￥200,000.00元
持有现金：￥27.05元
证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量
莱钢股份 10900 10900 15.989 -35196.10 -20.20 139084.00 12.76 0 0
潍柴动力 400 400 64.223 -7929.20 -30.87 17760.00 44.40 0 0
【后市判断】
本周只有4个交易日，周二在多重利空消息打击下低开低走，最终以跌幅超过8%收盘（实际上大部分股票都跌停或者差不多跌停了），接下来3个交易日跌幅有所减小，但是仍然呈现缩量振荡下跌的走势；本周4个交易日里两市成交仍然都没有超过1000亿，在低位仍然看不到什么大的逢低买盘介入，显示市场仍然有继续下跌的空间，由于在技术面上的破位走势，下跌的终结点无法估计（就连下跌的终结区间都无法估计），后续大盘能否止跌现在只能通过成交量的极度缩小和放大来判断了（如果2市成交量低于200亿，管理层就有可能通过政策面上想办法提高市场活力；如果低位成交量放大到1000亿以上，就可能是前期空头的回补，口头在回补后就可能通过各种手段发动一轮比较小的行情），如果成交量仍然没有大的变化，继续持续振荡下跌寻底的可能性就很大！
【“潍柴动力”的相关情况研究】
潍柴动力本周跌幅超过大盘下跌幅度，一周的下跌幅度居然超过23%，对于机构们高买低卖的水平，实在让人无话可说；对于这种行业发展前景良好的行业龙头公司，估值水平居然能够低到这种程度，下面能够做的只能是等待，等待市场经过合适的时间给予其合理的估值了！
【“莱钢股份”的相关情况研究】
莱钢股份本周跌幅略低于大盘，跌幅相对小点可能是前期下跌幅度比较大，所以下跌动能有所减缓；另外莱钢的高派息率可能也得到了一些资金的青睐（对于散户投资者而言，莱钢07年的税后派息率已经达到了4.3%，已经超过了银行一年期存款利息；考虑到08年莱钢业绩的增长，其派息率将继续提高）；同时钢铁行业中期仍然具有比较好的发展趋势也是一个原因！
本周五，与莱钢股份同省的济南钢铁公告预计2008年上半年实现的净利润与上年同期相比增长在50%以上；一般来讲，莱钢股份和济南钢铁的业绩有一定的同步性（同地域、同行业公司地位竞争的需要），莱钢股份如果能够在2008年上半年实现的净利润与上年同期相比增长在50%以上的话，其半年报业绩可能达到￥0.81（考虑到莱钢在08年一季度大比例计提了管理费用，二季度管理费用应该没有那么夸张了，加上二季度钢铁行业景气度略高于一季度，这个业绩是有可能达到了）；当然，济南钢铁公告预增有其公开增发的需要，而莱钢没有相应的考虑，所以莱钢集团也许会继续调节业绩，所以保守点估计，莱钢08年半年利润应该能够达到￥0.7元以上，08年全年利润￥1.4以上是有保障的，目前其07年静态PE仅仅10倍多点，08年动态PE只有9倍多而已，还是有很高安全边际的，目前对其股价没有什么好担心的！
另外，从钢铁行业世界宏观背景来看，2、3年内行业景气度仍然能够继续向上，行业大背景没有什么好担心的；目前中国A股市场钢铁股估值已经低于欧美日等国钢铁股的估值了（有一些还是估值远低于欧美日等国钢铁股的估值的），加上中国钢铁企业吨钢利润也低于欧美日等国，如果中国上市钢铁公司的管理水平能够继续提高的话，利润增长前景可期，股价上涨的空间远大于下跌的空间，继续持有优质钢铁股并不断逢低买入是很好的操作策略！
还有就是关于钢铁股PB的考虑，目前欧美日等国钢铁股的PB也在1到3倍之间，而莱钢股份目前的PB仅仅1.8倍而已，也低于国际平均水平，是很安全的投资品种！
【转载文章及简评】
看到这个消息是让人很悲愤的！
如果不是管理层政策上的错误（管理层没有认识到一个强大的资本市场对于中国经济和科技发展水平的重要性，股份制对于提高中国国有企业管理水平的重要性；仅仅是看到通过资本市场为管理水平底下的国有企业圈钱的短期利益，通过资本市场圈钱对于提高个人地位的短期利益）；如果不是参与资本市场的各方机构们只看中短期利益的过度贪婪的操作（总希望能够用无限低的价格买到更多散户割肉出来的筹码，而不是通过长期价值投资来实现其投资收益）；如果不是配合国外反华势力唱衰中国经济的可耻的所谓经济学家们的不断的负面影响；一个经济高速发展的发展中国家的资本市场的估值水平怎么可能低于一个经济平稳发展（还有衰退迹象）的发达国家的资本市场的估值水平？
【下周操作计划】
未达到以下买入卖出条件则不进行操作！
“000338-潍柴动力”买入操作：无
“000338-潍柴动力”卖出操作：
￥66.88卖出100股，￥69.88卖出100股，￥72.88卖出100股，￥75.88卖出100股
“600102-莱钢股份”买入操作：无
“600102-莱钢股份”卖出操作：
￥15.98卖出300股，￥16.48卖出300股，￥16.98卖出300股，￥17.48卖出300股，￥17.98卖出300股，￥18.48卖出300股，￥18.98卖出300股，￥19.48卖出300股，￥19.98卖出300股，￥20.48卖出500股，￥20.98卖出500股，￥21.48卖出500股，￥21.98卖出500股，￥22.48卖出500股，￥22.98卖出500股，￥23.48卖出500股，￥23.98卖出1000股，￥24.48卖出1000股，￥24.98卖出1000股，￥25.48卖出1000股，￥25.98卖出1000股。
在基本面没有发生大的变化时，基本的买入卖出操作不会做大的改变；如果能够按照计划卖出股票，将在股票下跌6%到11%或更多的时候计划买回股票（低位时买回的差价将会相对比较小，高位时则买回的差价将会比较大）。
家园 大盘成交剧增，周末可能会有重量级救市消息传出 家园 美股今天大跌 周末如果没有政策的话,周一恐怕又要来个大跌
家园 别做梦了 砸下来就是为了建仓，到了2700，就至少在现在这个点位磨很长时间，才能再上去。如果这儿不是底，那继续下跌吧。
家园 隔夜美股大跌已是定局，如果周末没有实质利好的话.... 那估计下周一A股还是不太好，周五的成交量有所放大，但持续成问题。而且整体均线还是空头排列，3000的左右上涨的阻力很大。个人觉得还是谨慎些好。
家园 哈哈哈，其实我现在颇怀疑通胀4.8%目标 是不是个皇帝的新衣呢？？
本来觉得放开通胀保发展的想法不过是交锋的几派经济学家的观点之一了，但是现在看来，好像从股市上看，基金和机构已经是用脚投票啦～～
如此说来，看起来大部分的资金，都是认可放开通胀保发展的思路的，而且也都认为在目前的国际形势下，硬性压制通胀是得不偿失的，只不过没有人敢和中央政府公开唱对台戏罢了。
所以啊，如果周末没有什么重磅消息，而周一股市又至少走平的话，那么我认为现在的走强，一定是因为大家已经预期中央会至少在部分程度上放宽对通胀的控制了，所以，这样一个仅仅对部分能源企业有利害，但是却明显增加通胀的涨价，反而会刺激股市上行，嘿嘿
家园 【花】可能性极大，中金的朱总吃饱了，王副总想不出好消息都难！ 家园 中信涨停了后被打开，会不会是诱多啊 家园 不要想过头了，因为利好，所以大涨，就这么简单 家园 QFII锁定期缩短 A股资金面再受压 QFII锁定期缩短 A股资金面再受压
星岛环球网 www.stnn.cc
【星岛网讯】美国财政部6月18日发布公告称，中国或将减少部分境外机构投资者（QFII）资金的“最初锁定期”。分析人士表示，减少锁定期将使得将面临QFII网下申购新股提前解禁带来的新压力，A股资金面再受压。
《每日经济新闻》报道，根据美国财政部的公告，中国允诺将缩短QFII投资者的锁定期。虽然QFII锁定期何时缩短、如何缩短均未披露，但“缩短”大局已定，这就意味着除了现有的“限售股”解禁压力之外，A股还将面临QFII网下申购新股提前解禁带来的新压力。
纵观本轮下跌，股改之后大量“大小非”和新老划断后“限售股”的解禁无疑是高悬在市场头上“达摩克斯之剑”。然而，旧患未除又添新忧。中美第四次战略经济对话中达成的部分共识，对股市短期而言又是利空。
在此次中美战略经济对话中，中国同意QFII在中国以发行股票或者存托凭证的形式登陆A股市场。虽然长远来看这有利于丰富A股的构成，但对近期的A股资金面来说无疑将增加新的压力。
中国2007年年底将QFII投资额度增加2倍至300亿美元，其中从2006年开始已经将境外养老基金、保险基金等资金锁定期由此前的1年缩短至3个月，但其他类型QFII资金仍为1年。上述报告并没有明确具体会如何缩短、哪类资金会缩短以及何时正式实施。
据估算，2005年～2007年间流入中国的热钱超过8000亿美元，300亿QFII额度能够对人民币汇率升值产生的影响很小。但不容忽视的是，中国对QFII的态度常常对“热钱”操盘者有很强的信号作用，特别实在股市操作中。
但也有市场人士认为，减少“锁定期”有助于QFII更快地将在内地市场投资的本金及利润尽快汇到境外，出入更为便利，这将吸引更多的境外投资者进入A股市场。同时有消息称，目前已累计有近70家QFII向外管局提交申请，总规模高达200亿美元。QFII欲抄底A股的心态似已不言自明。
QF2申购那些新股，有没有拉高出货的嫌疑。
家园 陈大，看这 几天中信的换手，有点可怕啊，这样的搞法不是大好就是大坏啊。
不过话说回来，大坏的可能性还是不大吧？大好的可能性多些。