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主题:资金管理和风险规避 -- 红绿

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  • 家园 资金管理和风险规避

    这里转载一下别处的文章,很简单,也很直观。

    "发财不易

    统计如下:

    起始资金100,做指数option.盈利的概率是75%,每次收益是50%。输40%。

    每月交易5次。规则是超过100时用所有盈利的一半做;小雨等于100用全部。

    结果是(200000次平均)你能一年10X。但是如果去除高手牛人(这里当然是运气)的话(比如,上限是20倍)

    结果是3-4X.而且最后亏损的概率很大(50%).

    发财不易啊"

    "续上回:

    上回用的算法是小于等于100时满仓;如果改称半仓。亏损率明显下降。小于10%;平均盈利增加为4-6倍。所以资金管理很重要。

    在进一步,如果止损和止赢分别改为,20%和30%。你的亏损率几乎为零!平均盈利几乎不变!"

    没有好的资金管理意识,风险规避很难做到。看到这里的格子组,很多都是40%以上的损失,而且资金几乎都已经用完。此时继续两耳不闻坏消息,一味只寻好行情,应该不是好的方法。长期投资不是意味着买定离手。要知道把菲特也就长期持有那么几支股票,而他炒股已经几十年了。这些可以真正长期持有的股票不是一两天就能找到的。再退一万步讲,就算你找到了好的股票,也应该找到合适的蛙池点再进,这样同样的钱能带来更多的收益。

    这些都是原则性的讨论,尤其是资金管理,无论如何都应该注意。比如严格按照20%的损失止损的话,同样的钱现在就可以买更多的股票,甚至现在可以更轻松的面对,暂时不买。

    再次申明,我没有要打击格子各位成员和操作员的意思。只是提个醒

    • 家园 楼主先生的规避是消极逃跑主义

      首先对人性缺乏深刻的理解。任何一个牛人都是能深刻把握人性的人。特别是股票市场上的牛人。

      说个真事,06年南钢在3.8时,大股东说要增持。一哥们在饭局上说要满仓,大家哄堂大笑。异口同声说老太太股。后来涨到20多。

      那哥们18买的。

      这件小事足以让我们惊醒。05年的南钢业绩0.44,净资产3.79.市值35亿。主业148收入。股本9.7亿。不是被贱卖是什么?呵呵

      • 家园 后来我问过那哥们

        那哥们说:05年美钢铁股市盈率基本上都20以上,国内基本上是10倍,正常吗?

        那哥们还说:当年ST类估值与成熟股市接轨中,他在2元多搞了浪莎。后来开盘最高涨80,当然他当时胆小没拿住。

        这个原理告诉我们:发展中国家估值只要与成熟股市估值接轨就买那个。

        现在那哥们跟牛人史玉柱搞了不少民生银行。呵呵

      • 家园 实名投草!

        丢草 关闭

        送草成功。

        参数变化,作者,声望:-1;铢钱:-1。你,乐善:-1;铢钱:-1。本帖草:1

        请你记住这句话:我懒得跟你理论,严酷的市场会狠狠地教训你的,那时候你自然会知道资金管理和风险控制的重要!


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    • 家园 三年前的文章,回顾一下

      有人收藏了我的这个老文章,想起来三四年前的景象,记得在这个东西之前我就提醒大家不要盲目乐观。

      这东西写完了,有些朋友怀疑我是要唱空然后捡他们丢掉的筹码——人能疯狂成这样,不禁感叹。而我写的东西根本就没有要大家直接卖的意思(虽然可以解读成如此)!

      直到现在陈经竟然还要研究如何找翻倍的股票。这样的心理加他的操作技巧和对风险的意识和控制,基本上不适合做股票,尤其是牛熊转换期的市场。这完全是赌博。

      再次啰嗦一两句。

      • 家园 顶,强烈支持!

        直到现在陈经竟然还要研究如何找翻倍的股票。这样的心理加他的操作技巧和对风险的意识和控制,基本上不适合做股票,尤其是牛熊转换期的市场。这完全是赌博。

        尤其是这一句,说的尤其中肯,一针见血。

        缠师说过

        投资是一门艺术,而投资的艺术归根结底是资金管理的艺术

        因此,在最开始就养成好的资金管理习惯,是极为重要的。投资,是一生的游戏,被打回原形是很可悲的事情,好的资金管理,才能保证资金积累的长期稳定,在某种程度上,这比任何的技术都重要,而且是越来越重要。对于大资金来说,最后比拼的,其实就是资金管理的水平。

        要长期胜利,就一定要坚持用最小风险换取最大利润,风险是第一的,这里没有什么高低之分。亏损是按百分比的,一百亿和一百万,亏了百分百,都是零。

        交易之道,市场分析固然重要,但资金管理和风险控制更为关键!

      • 家园 好文

        红绿看来是个行家。在我看好几个回复完全没有理解您的意思。各说各话。

        要想在市场上存活,没有资金管理和风险规避,就是瞎蒙。

        • 好文
          家园 在你确认能纵横捭阖

          的赚大钱之前,不要自己‘觉得’自己把什么都看清楚了,可以胆子,步子大一点了。

          要实实在在的能翻倍,能稳定赢利,也就是被自己的操作‘证明’自己行了,才是真行了。

          即使那时,风险的管理还是很重要。

          • 家园

            简单地说,即使经过实际检验胜率很高,而且连续稳定盈利,但在突变的市场也可能赔光。这样的例子太多了。没有规则和纪律是很危险的。

            感觉做空的时候尤其难,一是好像与大多数人相反,心里不安;二是熊短牛长,时间不好掌握。楼主对此有何看法?

            • 家园 题目太大,不好说

              做空做多没什么原则差异。如果你还要担心多数人的看法,我的看法是你要小心做。有句话用在做股票上很合适:你要知道自己在干嘛。看空看多不能受别人影响,可以多听多看,但结论自己下,操作自己做,控制风险,逐渐找到适合自己的路子。

              我的免费建议只有这么多。大多是空话,没什么用。

    • 家园 一个月多一点以前说的东西

      当时,有些朋友还在自作聪明的认为我是引诱大家割肉。

      现在时间又过了一个多月,几乎又跌了1000点,三分之一强,风险规避错了吗?希望大家懂一些最基本的交易原则。不要虚妄的期望和幻想。

      规避风险的,现在不要轻易进入,实在想,就慢一点,一点点地试试水。

    • 家园 你说的这个要有风险规避意识,理论上是可行的

      你说的这个要有风险规避意识,理论上是可行的

      但是如果在实际操作中,假设大家都有风险意识,都严格设定止损止赢的话,那股市就不是今天的走势啦, 就是因为大家的操作行为不一样,设置止损,止赢的人才能赚钱,如果你想赚钱,你应该希望别人都不止损,也不止赢, 就象现在一样, 你才有可能赚大钱

      在中国股市,不管股票好坏,你要在狼下口和衙门挥刀之前买进,卖出,才有可能赚钱,如果买在狼下口以后,衙门挥刀之前,还有可能保本或者小赚, 买在衙门挥刀以后,那就慢慢养伤吧,好点的缺胳膊少腿,严重的就要断喉啦

      • 家园 这位说得很对

        其实是这样的,我没有必要在这里说这些。

        前面也有朋友提醒过了。就是看着大家拿钱不当钱的拿着短剑对抗大风车实在忍不住罢了。

        我的估计是,很多人经过周一的大跌,越跌越有信心,越跌觉着越接近大地了。事实是,这样的人越多,他们的损失越大,大盘也决不会和他们期望的那样见地。

        盲目期望在熊市是最要命的。


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    • 家园 现在这样的情形就是经典%

      如果没有严格止损的话。

      很多人可能还认为这几天跌的就是因为奥运后要来大行情了。这不是没有可能,但这个可能不因为自己的意愿就会成真。这叫做wishful thinking.

      两种假设的情况:1。已经止损的,卖定里手,痛苦一下,但现在就可以笑看风云,客观的决定是不是要再进入。而不是痛苦的耐心等待反弹。

      2。继续持有,此时到处都是不确定性。下看2000点,我估计很少有人有不同意见了。2000殿后如何,还得走一步看一步。cpi增长10%,这钱在股市里,一边下跌,一边还得受通胀得苦。苦等的结果,不会很好看。

      最后唠叨几句。关于这个话题,我看大家兴趣也不是很足。就是话在口头,不得不说而已。


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      • 家园 止损以后就没有不确定性了.

        按照你说的两种情况,止损或者说持币就没有不确定性,而继续持股就充满了不确定性,但事实上并不如此.

        如果币值以及收入长期都是稳定的,那么持币确实不确定性很小,甚至没有,但是现实的中国处于长期持续的通涨以及近乎于每年10%以上的工资增长率,对于有闲钱来进行投资的人来说,持币是风险最大的一件事,或者说是不确定性最大的事.这也是很多中国人宁肯亏损也要买股买楼进行投资的根本原因.

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