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主题:【价值组实盘报告】第46周:空翻多正反馈暴涨开始 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第46周:空翻多正反馈暴涨开始

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    22.6卖出1300股中信证券

    22.389买入1300股中信证券

    23.1卖出1400股中信证券

    22.7买入1400股中信证券

    23卖出14000股中信证券

    22.72买入1400股中信证券

    23.373卖出1400股中信证券

    nettman

    7.22买入2100股莱钢股份

    7.46卖出700股莱钢股份

    7.58卖出1400股莱钢股份

    7.49卖出900股莱钢股份

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 4400 25.198 23.97 (-4.87%) -5403.2 105468

    中国南车 400 4.375 4.78 (9.26%) 162 1912

    莱钢股份 10000 16.681 8.06 (-51.68%) -86210 80600

    潍柴动力 1 10323.22 25.96(-99.75%) -10297.26 25.96

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币56698,其中陈经可用33731元,nettman可用22967元

    股票市值:188006

    组合现值:244704

    浮动盈亏:-155296或-38.82%,比上周少亏5.86%。其中陈经浮亏58889元,-29.44%,nettman浮亏96407元,-48.2%。期间上证指数涨幅-49.28%(4300.52-2181.24),沪深300指数涨幅-51.59%(4621.69-2237.28)。

    对大势的观察

    春节后第一周,美股港股涨差不多3%,终于不跌了。A股却大涨10%,一举成为全球最红火的股市。我这几周的脱钩预测,完全成功。3个月前我观察到“量价背离”的现象,指数创新低成交量却增加,找了到了多空分析的入手点,从此分析成功率非常高。我对底部区域、熊市结束、多头进程开始的预测,可以宣告取得胜利。我对观察大势有了一定的心得,具备了分析大势的基本知识,并通过每周的周报在实践中运用这些基本知识,取得了实质性的进步。

    目前已经不需要唱多给大伙鼓劲。市场上空头阵营已经崩溃,说话不仅信众减少,许多空头自己都改变观点翻多了。本周暴涨的出现,从多空平衡分析的角度看,就是因为大量空头翻多,多空不再平衡,需要向上寻找多空平衡点。由于心理共振,这种过程会以快速的方式完成,A股就再次暴涨了。由于这是低位的“空翻多”,多头完全掌控局面将有一段时间,这已经不需要论证了,下面大涨将是极端确定的事。对此有怀疑的应该从速转变观点,切换心态早日翻多,越等越被动的。

    下面的多头进程,在短期内将会出现“越涨多头越强大”的现象。这是因为市场上还有大量坚决或者犹疑不定的空头,等待变为多头。由于人类心理的弱点,这些空头看到坚决的上涨以及一边倒的舆论,会对自己的判断产生怀疑,又为利所诱做不到离开市场,必然会不断翻多。另外会有许多场外群众被大涨吸引入市,进一步增强多头实力。原来的多头,由于股指还在低位,目标位一般放得较高,舆论至少说到2500,一般说到3000,还将维持多头心态。多头会卖出,但目的是换股,或者象我一样图谋高抛低吸降差价,仍然是多头。空头的买入就是实质性的翻多,赚了一笔还想赚。因此接下来两个月,很可能不断出现暴涨。大家如果相信这个道理,就要从速变成重仓、全仓,现在不能犹豫。

    空头崩溃的原因就不重复了,前面几周我分析过,现在市场上都知道而且相信了。其实老拙在前几次的港股周报对入市时机的初步想法,与再认识中指出了:

    央行政策导致的流动性从紧缩到放松是最关键因素,股指均线多头排列,再加上宏观经济显出转暖迹象,入市时机就到了。这两周的走势就是这一理论的完美再现。我们的这种分析是价值投资的框架,并不是趋势投资看到上涨趋势确立才入市。我们主要分析的也不是K线,这是股市的外在表现,我们关注的是较为内在的因素。如果按照我的分析,应该是去年10月在1700点区域发现是底部就入市。

    接下来会是一个小牛市,这已经确定无疑了。它的性质也可以确定了,就是被市场大跌成功教育出来的大堆空头,又被市场大涨不断教育成多头的正反馈过程。这就有一些经济学的味道,我的经济分析非常重视正反馈过程,有一些相通的案例。我可以断定这是个正反馈过程,市场会短期内大涨,但对于如何在这个过程中扩大收益,还不是太懂。请有经验的同学说下这方面应该如何选股、换股、持股、板块轮动。老拙好象说过,先要坚定持有大盘龙头股还是周期性超跌股,后面又要如何,有些忘了,请大家回想一下。我先自己分析一下。

    目前中小盘涨幅已经很高,即使上涨,原来的多头游资随时会“多翻空”,正反馈会被中断。我认为不宜介入,或者应该用趋势止损的办法介入。孤舟近来在趋势组格子操作中小盘迅速回本,应该多说些经验。市场上涨的主力应该是涨幅不大的大盘股,这些股市场套牢很深,业绩又相对好,空头翻多容易以此为目标。

    我原本想的是,随着股指2100涨到2200再到2300,要逐步减仓控制仓位等待回调,波段低点增仓,高点减仓。这是一个慢牛思路,认为多空转化是曲折前进的。现在仔细考虑,这不是正确的思路,这样操作低估了正反馈过程暴涨的威力。本周我两次卖出四分之一的中信,少卖了6、7毛,就有低估上涨力度的嫌疑。虽然损失通过倒仓挣回来了,但这是危险的操作风格。这不是一个曲折上涨,而是一个多头越来越强的正反馈过程,上涨力度必然超过人们的一般感觉。回调介入或者高抛低吸容易被逼空。因此,避免踏空应是主要思路。要等待暴涨段过去以后,再作打算。最近一段时间,要记住市场随时会神经一样暴涨。

    估计最多四五个星期过后,逼空暴涨就会结束,多空重新平衡。我们要注意观察多空心态,如果发现能转化过来的空头已经不多,就要对多头存个小心了,市场会进入“多翻空”阶段,那时要用短线思路来操作,卖出要狠。

    对于具体的上涨点位,我认为言之过早,说准了也是蒙的,需要一步步观察多空情绪。但无论如何,去年奥运大跌到2500点以下开始真正大套人。不高于2500点多头都会非常坚定地看多,翻本就等这一下的感觉,问题只是空头如何翻多,翻得快就涨得快。所以至少看到2500点再说。

    对实盘个股的分析

    本周中信已经到了机构报告估值区的上限24元。但机构是保守估值的,如果是长线多头进程的牛市,需要重估。由于市场成交大增以及融资融券股指期货等新业务的开展,我估计,接下来的机构报告将调整中信估值到30,09年底10元的净资产,3倍的PB。目前的小牛市,券商股总应该有所表现,可以坚定持仓。为防止踏空,我要缩小操作规模,中信的高抛低吸不多扔,或者就不做了。只有出利好时,可以加大规模高抛低吸,把差值放小些,一定能成功。

    还有33000元可用资金,我认为要买股。招行2月大规模解禁,在大盘股里算跌得多的,市盈率很低,基金持有很多。银行贷款猛增,基本面好转,银行股有望大幅回升。我12.68元扔出2000股招行在18.75元换1300股中信,到现在中信涨得多些,是合算的。我准备下周一买回2000股招行,目标至少是20。

    另外万科成交放大非常多,踏空资金进入明显。一旦房地产成交上升,拉出50%的升幅完全可以想象。有机会也可以再买回。

    • 家园 【原创】有几只股票你看看

      最近花钱买了一新"潜龙啸天决策系统"软件,各主图或副图指标非常直观,有如傻瓜相机运用自如,连古稀之人都在用,深感指标的奇妙.19号大盘止跌无敌短线指标发出"买字"提示,主图牛市突破的牛线位2189.51点处止跌.下周一大盘上方用主图奇妙撑压研判,大盘的压力位是2274.2点,如果下周能将跳空缺口2319.44点补上,那么大盘就会继续向上,以慢牛的速度振荡势前行,让我们试目以待.另外,大家再看看大盘K线图:大盘一月十二日38天线上穿73天线,到目前两条均线都在向上运行,对大盘的上行起到了助推的动力,即使大盘再有大的短线调整,那也不会改变大盘向上拓展的空间,近期上涨的目标位是2430.775点.这是对盘面的分析,现在我们要轻大盘重个股.现在,用"潜龙啸天决策系统"的"点石成金法"给大家选出几只股,能使各位河友从中获利.600509,600641,600958,002049,600270,600345,600738,000541,600363,000888,600278,002046,000789,000571,600302,002012,600111,600241,002171,600400,以上二十只股票可共大家参考,有的放矢的择机布局,要顺势而为跟庄到顶落袋为安.

    • 家园 不好操作啊

      如果真是信贷资金推动了股市上涨,这个行情到底可以走多远?

      信贷资金是不是会专注中小盘啊?因为钱是要还的,短线显然不适合大盘股。

      信贷资金如何出货?是不是会猛拉中石油等大盘股出货?什么时候出呢?三月年报季报不会太好,是不是会有大的调整?下半年,宏观调控起作用,中国经济提前走好,股民一片兴奋中,会不会拉权重股出货呢?

      经过去年的熊市,看见股市上涨,反而胆子小了。记得07年,我是从没有担心过股市,制定周目标,月目标。难道我也是老股民了。

      如果真是牛市来了,又是以短线操作为主,这样的换手率肯定高,中信证券机会应该来了。

      陈大现在对向上趋势的分析越来越准确了。如果对于股市的下跌,陈大也能达到上涨的水平,那就真是太好了。

    • 家园 【原创】股市价值投资第一第二定律

      价值投资实际上就是中长期投资,它注重基本面分析。但股市就是股市,有其自生规律,以下是本人总结的、仅针对中长期投资的股市定律。

      第一定律:对于个股,当股价低于20日均线时,该股必须全部抛售。

      第二定律:对于大盘,当股指低于20周均线时,空仓。

      其余时段,仅适合做短线,即投机而不是投资。

      如果记住这两点,作为投资者,就不必太理会大盘的拨动了。

      • 家园 应该是 20 周

        你说的是短线。

        • 家园 个股还是20日均线为好

          如果股指在20周均线之上,而各股跌破20日均线,那只能说明该股的基本面出问题了,还是出来为好。

          如果股指在20周均线之下,且各股跌破20日均线,说明投机气氛太浓,也还是出来为益。

    • 家园 最近新增的信贷资金很多进了股市

      1月新增信贷1.6万亿,如果一半辗转进入股市作用是相当明显的。而这些资金进股市是领导的意思,就是要保信心。信心要保,但经济下滑的严重程度领导也是十分清楚的,所以一直这么砸钱也不是办法,股市的宽幅震荡走势可能已成定局。技术分析之类不能依赖,价值分析也不可太乐观。

    • 家园 该走了,已经有80%的利润了。

      即使再上涨,也不去想它了。

      • 家园 我走了,豫光金铅5.8入的,9.7走的,已经暴利了

        再后面也不眼红了,总感觉面粉山上切面粉,不知道切到谁那个糖就掉下来了,我胆子小,没办法。

        • 家园 面粉山上切面粉是个什么典故呢
          • 家园 就是那个和吕孩级一起玩耍的啦。。。。。。。。。

            游戏规则

            每人轮流拿直尺在面粉堆上切一刀,将切去的面粉拨在一旁。

            切到糖果跌下来,最后的人要用口把糖果给吃了。

            注意!!

            只能弯身用口咬食,不能用手帮助。

            ----------------------------------

            我不是炒股行家,只不过碰巧认识一些曾经以此为生的人,从而深刻认识到股市无非是个庄家不大地道还能出出老千的赌场而已,所以呢可以在里面怡情一把而已嘿嘿,当不得真,当不得真。

      • 家园 能不能透露一下,买啥了赚的这么快
    • 家园 陈大,再请教一个问题

      我是从07年3月10万入市,入市的原因是看了老拙的股市分析,07年底到23万,08年底到7。5万,从来就是满仓(调仓也是当天完成),现在,总算离10万很近了。

      这几天,真是担心上了:放大量,指数上不去,今天放量,也下不来。按理说,这个大量,要么是大行情,要么就会深跌。

      这几天,盯着银行股看,总觉得涨得不多,应该补涨,看来看去,觉得抛盘汹涌,象是出货。

      不管是不是天量天价,感觉就是,这么大量,也上不去,满仓的是多头,象我一样,有变成空头的可能。可是,空头,在这么一个多空争斗中,进仓了,也只有看了,象我一样,可是指数就是不涨。

      问题来了:象这样连续几天放大量,指数不涨,是不是空翻多的力量衰弱了,至于多翻空,指数没有大变化,应该不会立即转成空翻多,这么说来,大跌来临了。

      所以,我明天准备清仓(从没有过),陈大指导一下。

      • 家园 个人认为:大量不大涨,只能说明抛盘增加了

        抛盘包括前一段时间入市的散户,已经有比较可观的利润了,安全起见,走人了事;另一方面就是象陈大说的招行中信之类的机构出货,说明他们对经济的信心仍然不足。大盘近期应该是以寻找方向为主,直到找到向上或向下的突破口。没法,走一步看一步吧。

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