主题：【原创】信用消费与储蓄消费 -- 晨枫
家园 【原创】信用消费与储蓄消费 美国经济的70%由消费驱动，欧洲大概是60%，但中国只有30%。这是CNBC上的数据，准确性如何不知道，但大方向应该不错。世界性的经济危机由于消费萎缩而恶化。世界看着中国，期望中国能把世界拉出经济危机的泥潭。但在欧美消费萎缩的时候，中国消费如果不显著扩张的话，中国自己也将是泥菩萨过江。
消费和生产是互动的关系，没有生产当然没有东西可供消费，没有消费那生产出来的东西没有去处，也难以为继。作为个人来说，“我不消费自然有人会消费”或许并无不合理之处，但作为一个社会如果这成为集体行为，那就容易造成消费不足导致的生产萎缩，尤其是在供过于求的今天。
简单化地说，信用消费用银行借贷先消费，然后还债，还完了再进入下一个消费循环。储蓄消费则先储蓄，等存够了钱再消费，然后进入下一个储蓄循环。量入为出是基本的理财之道，信用消费和储蓄消费都可以做到量入为出。
静态地来说，信用消费和储蓄消费没有差别，只是形成消费和形成支付能力的时间上的差别，但最后还是平衡的。但动态上，差别就来了。信用消费是先形成消费，通过需求的物化拉动生产，从而形成支付能力，促进进一步的消费。储蓄消费则相反，通过积蓄足够的支付能力，然后才形成消费，才谈得上拉动生产。前者通过现实的物化的需求拉动生产，而后者只是提供了虚拟的支付能力，而并不一定形成物化的需求。前者较为积极，后者相对消极。
但最大的问题不在这个时间差上，而在于心理影响和相关的消费行为上。信用消费代表的是增长预期，“明天会比今天更好”，对还债并不担心。但储蓄消费代表的则是灾难预期，“如果xxxx怎么办？”总是围绕在应付虚幻的万一上。问题在于，灾难预期是没有底的，生病、养老……这些本身就是没有底的，想象中的病只会越生越大，或者对医疗要求越来越高，费用也是没有底的；养老也是一样，生活条件提高了，养老的要求也是水涨船高。在储蓄的初期，预期比较低；随着储蓄的增长，预期也水涨船高。这样的坏处是购买力冻结在纸面上，形不成物化的需求，起不到拉动生产的作用，最后大家卡在低水平循环上。
中国消费者的灾难预期是越来越严重，随之而来的是储蓄率越来越高，除了生活必需开支外，非必需开支（discretionary spending）的比例越来越低。这样下去，个人消费对中国经济的驱动力还是上不去，中国经济或者跌回到低水平循环，或者高度依赖外贸。
教育、医疗……由国家包干能解决人民的灾难预期问题吗？不一定能。人们的要求是水涨船高的，总是这山望着那山高，医院能不能条件更好？医生能不能请到更高级的？医疗设备和药品能不能用最先进的？国家不会无限制地满足所有要求，这是又掉进了灾难预期的死圈。上学也一样，重点学校打不倒了，要出国上学了，还要上名校，这还有个头？房子更不谈了，更大、更好、更……，永远可以有更多的要求。还会有其他的事情，结婚、生子……。再说，国家的钱不是天上掉下来的，也是从老板姓那里税收得来的。中国老百姓好像交不了多少税，但隐性的税收在企业和经济活动中已经打走了，哪有真正低税而高政府开支的事情？要政府包干更多，只有征税提高。实际上国家包干不是帮人民解决负担，而是国家帮人民做主把钱花了。羊毛出在羊身上。
物极必反。西方（尤其是美国人）的信用消费过度，已经到了不顾支付能力的地步，这是这次经济危机的诱因。但中国人持币不购，也是走极端了。说到底，还是要中国消费者降低灾难预期，开始消费。但怎样才能做到呢？我也不知道。
家园 最近国内狂发消费券呀 好像群众还挺热情。
刚刚看了一条：杭州对外发旅游消费券，在上海首发式爆棚，最后被迫暂停。
http://v.youku.com/v_show/id_XNzUyMTgwOTI=.html
放狗搜一下，消费券最近新闻很多，有购房的，有电器的，零零总总。
评论也不少：
http://news.163.com/09/0301/00/539HEK3600011SM9.html
学过经济学“凯恩斯学派”那套扩大公共建设刺激景气理论的人，大多都会同意发券将对景气有正面影响，但全世界唯一一次消费券发放成效如何？日本官方自称有 GDP提升0.1%的效果，但专家学者普遍认为，就算真有官方自称的成绩，提振效果仍十分有限，近七成额度通过替代效果转成储蓄，还制造出一大堆的政府预算赤字，更不要说部分地区的消费券印制得太过精美，意外成为收藏品，未能进入消费市场流通。估计这次两会能出台更规范的方案。
家园 我看这些更倾向于一种打折券 其实很多在外埠发放的消费券都是消费多少金额以上后抵扣部分的，最多相当于打75折。
我更倾向于这是一种打折券，支付的并非是政府，而是实际的商家。相当于降级促销。就像信用卡能在部分商户消费时得到折扣优惠一样。
其实目前在杭州部分街道已经自己组织发放类似的消费券，您说这可能会增加政府赤字吗？我强烈怀疑街道还能从中得到实际利益，变相的三赢？嘿嘿
但是年前在杭州的确对本地学生和退休人员发放过一批消费券，这是真正能在超市，电影院等地溢价消费的哦！
家园 日本那已经是饱和消费了，跟中国的情况不一样。 日本人家里啥都有是过剩，要得是更好的，经济不好的话消费卷就会被挪到生活费里。中国的情况不同。
家园 消费过度 美国的问题是透支未来,中国是没能力透支,收入太低社保不健全这是中国人不愿消费的原因.
家园 可能像湾湾80年代转型一样，低附加产业转移，提高社保. 家园 中国主要是农村消费少 农村消费要提高，最关键的一点是降低房地产价格，让农民成为城市居民的成本降低
农民只有在城里拥有了房子，他们才会去买更多的家具，从而引发一轮新的消费热潮
现在房地产被房地产商人绑架，农民的需求难以解放，中国的消费就无法扩大起来
而要降价，主要应该向新加坡政府学习，用国有企业来调控房价
家园 首先是文化传统，其次是福利制度 中国人自古讲究的就是深挖坑广积粮，凡事预则立不预则废，居安思危，等等等等，要马上改变这个习惯还比较难。
我记得小时候生了病父亲单位报销一半，母亲单位报销一半；学费也报销，其他有没有不记得了。现在最头疼的医疗和子女教育这块都由国家负责。当然不是说要开倒车，不过现在居民个人确实不太敢花钱，总得存点备荒。
我和LD都有信用卡，而且用的比较频繁，不过都是算计着花，得下个月还得上，还得有点富裕存起来，还房贷、计划买车、双方父母养老、以后子女哺育，加上前面说的存钱的传统都让我不敢像老外那样可着劲用，不管还得上还不上。我觉得我家的信用消费就是储蓄消费，只不过提前了一个月。
这样的好处就是有很好的个人信用记录，银行信用卡额度越来越高。
家园 说说自己的事，有些事情自己想想也有意思 上研究生时，工资5-60元，花五元钱去音乐厅听音乐会没觉得有什么，一年差不多去8次-10次的。现在国家大剧院一般票价虽然500-600元，但比起那时后的工资比例还低，不过心里觉得太贵，现在是偶尔去一次。象我这样的人，消费观念就改不了。
家园 还有个为什么消费的问题 俺感觉投资多点也好。感谢上苍，中土目前也到了为花钱发愁的时代了。当然，消费是一途，也是重要的一途。但是，还有个为什么消费的问题。毕竟象俺一些前米果同事那样，长成几百磅重的大胖子可是不妙。在衣帽间里填满各类难得一穿的时尚服饰，俺也不太向往，LP的可能性大点，呵呵。改良山川，探索微观、宏观世界的投资更合俺的心意。生产力超越了生存基本需求，甚至达到了80分后，有多种选择。
家园 还是要落实到提高社会保障, 提高收入, 甚至减税 社会保障不利让大家花钱心不安, 尤其是医疗, 教育. 房地产虽然不属于这个部门的范畴, 其实也能挨上关系, 中国人购房意愿太强, 房价高了别的支出都受到影响. 医疗和教育方面需要的是有效的改革措施. 如果说远一点, 社会的不稳定因素也有关系, 实际上提高了大家的保障性支出, 降低实际的消费支出. 目前的社会福利保障体系还很不健全, 政府投入很小, 往好了说是大有改进余地. 这和美国的问题完全不一样. 中国目前用于改进民生的政府支出, 是铺路造桥, 招商引资, 这当然很有用, 也有投资价值, 但是代替不了有关人们生老病死的一些基本性保障. -- 总不能说, 我这儿有的是六车道柏油路, 铁路大动脉, 高楼大厦, 市场上有的是三聚氰胺, 各种药和各种丸子. 病了? 绝望了? 躺马路, 卧轨, 跳楼, 吃东西, 随你挑 --
收入方面是着眼于提高资产性收入. 近年来国家和企业的钱比个人增长的要快很多, 这显然很成问题. 提高居民的资产能帮助大家参与分享经济成长, 而不是仅仅沦为剥削的对象(无论是被国家还是被私人). 于是, 从这个意义上说, 国家有责任管好股市, 股民老被杀血, 哪儿还有钱拿出来消费? 有些股民们甚至巴不得脱市政策一个接一个的出来. 这里面实际上是两方力量(投资者和企业,国家)的博弈了. 还有更极端的建议 -- 他们的名字是大杀器, 转述而已, 板砖别扔我 -- 张维迎和陈志武主张把一部分大型央企的股份分给全民. 这样大家有了一定的优质资产, 算一算数目尤其对穷人来说还不小.
不过中国政府刺激消费向来都拿手, 远不如直接刺激生产部门使得熟练. 本届政府到了这个时候恐怕也会有点短视, 对经济增长保八(或者别的数字)的需求将盖过解决消费难题(实际上是市场经济发展上一个台阶)的愿望.
