主题：【原创】笔记6 -- 万里风中虎
家园 【原创】笔记6 很多河友对判断结构破裂的时滞问题提出了讨论,我借这个机会说明一下这个方法的优缺点,以及适用的范围.
我以前就讲过,没有任何一种技巧可以保证你在股市百战百胜,什么方法都是相对的.
比如说,市场通用的MACD(Moving Average Convergence / Divergence,俗称快慢机)是1960年代Gerald Appel发明的(喜欢数学的朋友见外链出处),后来由Thomas Aspray在1986年加以提高的.这个方法在80年代,随着个人PC机的广泛使用,取得了非常大的成功,几乎人人都学而且百战百胜.
后来90年代由胜龙软件中携带在中国推广,深入民心.真正在中国如此广泛地推广数学知识的,让数学走下神坛成为工具的是股市.股民就是中国应用数学最好的人群.连我妈60岁的人,谈起MACD那是个口若悬河,天女散花,地涌金莲.
可是,MACD失效也是必然的:
其一,Gerald Appel选用构造快慢机的时期为12天和26天,而信号线的时期为9天.这都是用美国的数据试验的结果, 其实,这个时期在中国以及80年代以后的美国都不适用了.在中国我知道的是用30,60,15 来做比较有效,这也是金融试验室里的结果. 所以,刘ZY和ECONOMICS LETTER上那篇文章都说持有期不能超过三个月, 转势四个月才可以判定,都是有道理的.
其二,个人PC机和互联网的广泛使用,懂技术指标的人越来越多,每个个人都受技术指标的影响成为内生变量,技术指标就失效了(不显著了).
其三,MACD的前提是短期变化和长期变化最终重合(MACD是静态的随机漫步,STATIONARY）。这已经跟不上形势了，在2005-2007的上涨中，以及2007-2009的下跌中，所有的指标都是钝化加钝化，根本无法给你提供一个操作的建议。老技术派在这次大的浪潮中，几乎都死在海滩上了。
这就要求我们更新我们的经济学，统计学，金融学和数学的知识。
还用上世纪美国6070年代的方法来2010年的大中国来淘金，那是自己在找死，被市场洗得干净是应该的。
好,以上用MACD讲了一下技术指标的适用性，同样的讨论可以用在结构破裂上。
我要说明的是，结构破裂这个方法需要积累最少三个月的数据，才能判断大级别的结构破裂。
海盗船长认为这是个缺点，我个人认为这正是这个方法的优点。其实，从1996年股市正式成为国家级的调控工具后，很多股民就跟不上趟了。为什么这么说？原因就是，散户在金融信号下进退失据，频繁交易，人人争先，个个血勇，都以为可以凭借技术和力量以快打慢。导致2007年股市的印花税和佣金比上市公司的全部利润还高。中国股市彻底成为赌场。
但是，实际上中国文化的最高境界就是顺其自然，后发制人。
在我看来，这十几年的股市可以称为机会的无非是1999的多头， 2001年的空头，2005年的多头，2007年的空头，以及现在的多头。这中间的变化，根本不是三个月完成的。
如果，可以用三个月时间判断清楚未来两三年的趋势，牺牲这点微薄的利润来换取安全和长期的暴利，是值得的。比如说，2007年10-11月出现的结构性破裂，除了小舅那个级别的人当时是知道并且确定的，我们却是在2008年1-2月才用数据确认的。当时是5500点左右，全线抛空后跟着趋势线一直到年末1660-2000点才开始回补10元以下的中石油。
技术不可能告诉你2007年11月开会就是结构破裂，但是它会在2008年2月告诉你，2005年底开始的趋势完蛋了。
这时候，一切都还来得及，市场总会给准备好的人们一线生机。
狼群会让头羊带着他的信徒逃走。
谁说自己是股神，能告诉你明天10：30该买那只股票，那么让我们用砖头把这个妖孽给砸死。
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家园 我发现使用喜欢看的60/120均线法也可以有类似的效果 - 复 【原创】笔记6
家园 顶 温故而知新，虎大的帖子常看常新。
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家园 不错 ！
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家园 请问虎大两篇文献 可不可以给出Bai（1997）和Liu ZY文章的题目，年份和刊物名称。谢谢！
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家园 在问小虎一个问题. 我要说明的是，结构破裂这个方法需要积累最少三个月的数据，才能判断大级别的结构破裂。我理解你所说的大级别,那么你这些数据得出的结论,对于股市这种长周期的运动比较符合.
它的适用范围,对于短周期的运动,或者短周期的大幅度运动,效果如何呢?
另,此方法是否适用于世界各国的股市?
家园 我看过的文献中 英国，美国，中国和芬兰都可以用这个办法。还有人对欧盟国家整体做过，效果也很好。
关于短周期的大幅运动可以用更短的数据去做，比如每小时的收盘价，每分钟的收盘价等等，都可以得出相关结论。长和短其实是相对的，主要看你的数据有多细。
不过，对于我这种研究经济周期的人来说，股价的短期波动不重要。我只关注大级别的结构性破裂，因为这个时候会出现风险小，回报高的品种。也就是稳赚钱的时点和价位。
比如说，10元以下的中石油就是风险小，回报高的结构破裂点，也是市场上所有博弈者都被套住的点，这时候是没有风险的。
对于小级别的震动，即使在短时间内振幅很大，我也是不参与的，因为这属于回报高，风险也高的点。比如说，25元以上的露天媒业，回报高但风险也大，我是不参与的。
祝您投资愉快。
家园 船长能介绍几本从业需要的书籍吗 比较好点的 心魔已叫我爆了两次仓了
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家园 如何通过数据判断结构性破裂呢，可否指教一二 - 复 【原创】笔记6
家园 花赞~~ “如果，可以用三个月时间判断清楚未来两三年的趋势，牺牲这点微薄的利润来换取安全和长期的暴利，是值得的。”