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主题:【价值组实盘报告】第70周:月线十连阳,冲上4000点 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第70周:月线十连阳,冲上4000点

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则”为基础

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    nettman

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 3000 18.866 34.7(83.93%) 47502 104100

    招商银行 540 -2.687 19.5(--) 11981 10530

    中国南车 100 3.741 5.59(49.43%) 184.9 559

    中国铁建 13800 9.834 10.78(9.62%) 13054.8 148764

    潍柴动力 1 10323.22 42.62 (-99.59%) -10279.95 42.62

    莱钢股份 1 77119.64 14.13(-99.98%) -77105.5 14.13

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币91451,其中陈经可用91014元,nettman可用437元

    股票市值:264010

    组合现值:355461

    浮动盈亏:-44539或者-11.13%,比上周少亏3.43%。其中陈经浮盈6203元,+3.1%,nettman浮亏50742元,-25.37%。期间上证指数涨幅-21.58%(4300.52-3372.6),沪深300指数涨幅-20.65%(4621.69-3667.56)。

    对大势的观察

    本周美股港股创了反弹新高,美股上9000,港股就要过20000。A股大涨杀到3400一线,成交继续放大。这种强势确实出乎很多人意料。美股港股的强度比我想的要强,看来境外通胀预期也不小,油价铜价趋势似乎是向上的,市场还是认为现金危险。

    A股的强势,在3000点以上越发的明显,是真正让许多人踏空的一段。上3000点已经3周了,总是不回调,成交放大显著,说明许多人扔了等回调。是什么人扔的很明显,散户扔,机构进。这有许多证据。从股版来看,没有什么人在3000点以上增仓,或者新开户杀进来。减仓的到是不少,我唱多,但实盘也减了一点,变成半仓。从基金数据来看,从6月24日开始的一个月,上证指数涨幅是15.4%,有144个基金(超过股基的一半)涨幅超过15%,208个超过13%。这说明,拉升的是基金重仓股,基金在全力拉升自己的股,仓位很重。散户买基金重仓股,基金减仓,大盘还直线上升,这是不可能的,如果这样,大盘一般是跌或者盘整。基金用于拉升的钱也有,就是新基金建仓,指数基金就不少。另一方面,基金不太重视的中小板,涨势就要弱一些。

    如果明确了这一点,下面会如何就清楚了。A股月线已经7连阳,成交不断放大。7月还有一个星期,肯定将是历史最大成交量,成交额会到44000亿,超过2007年5月的39000亿。这么大的成交额,创出新高,确定无疑地说明,是一个新的牛市。主力资金通过大成交,把散户与小非的筹码接过,将在更高位置出货。A股有一个定律,月成交最高的不会是顶部,阶段最高点的那个月反而是成交缩量。这也是符合原理,成交最多时因为大资金往里进,后面会继续涨。等到资金开始出了,成交就缩小了,但在乐观气氛下会继续涨一段。所以,我可以100%断定,7月不会是行情终点,应该还在行情的中段。

    对于上面的空间,我们也可以估算。2007年月线有10连阳,它的动力是储蓄搬家,2007年1季度2季度居民储蓄都罕见地略有减少。而这个现象现在还没有发生,居民储蓄上半年是猛增的。只是近一个月才说增速减缓,这是储蓄意愿减少,投资意愿增加的迹象。因此,机构在3000点以上快速拉升,就是等待居民储蓄转到股市。3000点以上,许多散户扔掉了。7月将是今年阳线实体最长的一个月,成交量成交额是历史纪录。这不太可能立刻就转成跌势,那扔掉的散户将得逞,而居民储蓄可能会观望。

    我估计,下面8、9、10三个月还是阳线,但涨幅在5%上下。这样,机构有上下折腾的空间,仍然维持强势,散户与居民储蓄将有足够时间来改变预期,进来接盘。这三个月,成交将会继续新高。7月还有一个星期,拉升到3500点。后面三个月再涨15%,就上4000点了,极限位置4100-4200。从现在的后备资金看,完全有实力拉上4000,根本不差钱。

    然后就有出货空间了,11月、12月往下打到3500点一路出货,散户会不断接,机构成功套现。然后再往下打到3000点一线,回调20%-30%,吓散户交出筹码,极限位置2800点。这些点位我是胡扯的,跌到多少到时再说。但这次回调是牛市大调整,不是跌光,到时要全仓进。

    这是一个加强版的预期,比我几周前的故事版本多了些细节。当然,我也防着这个预期不成功,所以也不满仓。如果现在就跌下去了,我会把剩下的资金在3000点满仓,现在肯定不是顶部,会涨回来。但一定不要空仓,要是真按我说的涨上去了,心里会很难受。

    许多人短期唱空失败,为是牛市正常现象。牛市主要就应该看多,看空需要非常多的证据。短期看空太容易失败,牛市资金往上一冲,什么技术指标都不管用了。

    对个股的分析

    现在股市成交这么多,周成交已经超过上轮牛市最高水平了,而且可以持续,券商股业绩真的会有重大改观。而且打开了想象空间,下面日成交会多少亿?上半年的估值一般是按两市一天1000-1500亿估的。现在沪市上2000亿算正常了,必须重估。龚方雄说,如果确认牛市,最简单就是买入券商股。中信是券商股里估值最低的,虽然涨得慢,但拿着安心。

    银行股重新又开始涨,它的前景也是比较确定的。新基金建仓,新资金进来,都会大吃银行股。我倒的有些不好,把500股招行倒丢了。我从来不干追高吃回的事,现在想想,需要走过这个心理障碍,获得更大的自由。

    • 家园 初步判断,下跌值得重视,不要乱买

      从投机气氛来说,近来新股能高开很多,这是确定无疑的牛市气氛,个股是高估状态。

      我们价值组操作不以短线止损为生存基础,因此,我总结过压倒一切的操作原则是“熊市买股、牛市卖股”。

      那么现在是牛市,我们不能因为跌了5%,就觉得能买股了。牛市买股就是买高估的东西,这个违反价值投资的原则。因此,我们不能因为大跌了,就建仓。如果实在要入市,应该去学趋势投资的东西。我说涨到4000点之类的,其实不是在搞价值投资,是进行大盘趋势分析。

      现在即使要买,也应该以投机的心态去做,短线倒几下,不成要认输。

      如果中央搞查入市资金之类的大动作,弄得重回熊市一样,那我可以把剩余资金建仓弄成满仓,高兴地买套。不在具体点位,主要看股市气氛。

      • 家园 考虑下出掉银行股吧

        受到政策左右太大了。

        当然我们简单的算动态PE,到今年年底会漂亮的要死。

        所以才会有那么多人追捧,对吧?

        只不过这个持续性是没有保证的。

        打算如万老虎所言,时刻关注外贸数据,关注CPI,关注用电量。

        实体经济企稳之际,就是回收流动性之时。

        届时股市必然有大量资金,通过忽悠利好的实体经济来出逃。

        没有把握的话,只好先走一步,比如我这样的~~~

        说来惭愧的很,07年6月开始炒股,到现在为止,总体上还是亏了20%呢,希望这次不要再犯错误了。

        • 家园 我亏7%,主要亏在qdii上了

          nnd

          • 家园 嘿嘿,米兔啊,米兔

            我的基金,现在如果不考虑那个狗屁上投亚太,其实已经是在赚钱的了,这两年看来,华夏还是可以的。

            股票现在我还亏15%,不过已经不错了,我大量资金是在5000点进去的,没法子,就当学费了。

            打算下周无论如何,也要减仓了。

            然后就半仓等着几个指标性的消息。

            • 家园 我刚刚不赔不赚

              是07年中信90多时候入市的

              一直到今年初都还大赔,在股市最低点运气不错,买了民生银行和浦发银行,大大弥补了一下,前段时间清了辽宁成大犯了个不大不小的错误,如果能坚持买银行股本来错误不算大,结果买了15块的长江电力。错过了机会。

              7.29大跌居然碰上了,那天早上上班前看了看就挂了个8块钱的民生(之前陆陆续续清中信,在33块以下清光了,倒是腾出了资金),没指望买上,就是想满足一下自己做出一副做交易的样子(免得再手贱,瞎折腾),所以全部资金压上——结果买上了,而且居然到今天,持平了

              真是意想不到。现在倒没主意了,嘿嘿,其实也是有的,就是打算慢慢清仓了。每天挂个比前一天收盘高5%的价格,卖成就卖,卖不成就算,毕竟现在满仓,有点害怕。

              • 家园 银行我吃到个尾巴,唉

                也不知道现在是不是就是尾巴了,差不多该走了。

                券商到是想不好要不要留着。

                最低点买民生和浦发,显然是神迹啊~~~

        • 家园 万万不可

          金融银行是主线中的主线,行情不死银行不倒,既然成本低廉卖掉就可惜了。

          我今年最棒的就是16买太保,24卖掉。但是显然这个有去35的潜力,本来不卖掉才对的。悔之晚矣!

          • 家园 同感

            我的招行、中信银行都出的太早了

            只留了很少的一部分

            所幸中信证券还没有怎么出

            银行盘了这么长时间,估计冲过3500就靠它们了

            就算保守的做法,也应该是逐步减仓

            我5块2买了一点工商银行,不到6块绝对不动的

      • 家园 有道理,要沉得住气

        送花

      • 家园 陈大说的对,要理性,花

        鲜花已经成功送出。

        此次送花为【有效送花赞扬,涨乐善、声望】

    • 家园 37.28卖出500股中信证券

      涨了一阵子,持股超过半仓了。卖出500股,降到半仓,降低风险,也算没白涨。

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