主题：【价值组实盘报告】第70周：月线十连阳，冲上4000点 -- 陈经
家园 【价值组实盘报告】第70周：月线十连阳，冲上4000点 基本面中长线实盘投资组合
投资理念：以老拙的“四项基本原则”为基础
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股：熊市低估状态坚定持股，高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后，用趋势理论决定卖出。注意风险，控制仓位。
操盘人员：起始资金40万，目前由陈经与nettman进行摸索式的投资，额度各为20万。
本周操作：
陈经
无
nettman
无
持股：
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 3000 18.866 34.7(83.93%) 47502 104100
招商银行 540 -2.687 19.5(--) 11981 10530
中国南车 100 3.741 5.59(49.43%) 184.9 559
中国铁建 13800 9.834 10.78(9.62%) 13054.8 148764
潍柴动力 1 10323.22 42.62 (-99.59%) -10279.95 42.62
莱钢股份 1 77119.64 14.13(-99.98%) -77105.5 14.13
资产情况：
起始日期：2008年3月10日
起始金额：人民币400000元
持有现金：人民币91451，其中陈经可用91014元，nettman可用437元
股票市值：264010
组合现值：355461
浮动盈亏：-44539或者-11.13%，比上周少亏3.43%。其中陈经浮盈6203元，+3.1%，nettman浮亏50742元，-25.37%。期间上证指数涨幅-21.58%（4300.52-3372.6），沪深300指数涨幅-20.65%（4621.69-3667.56）。
对大势的观察
本周美股港股创了反弹新高，美股上9000，港股就要过20000。A股大涨杀到3400一线，成交继续放大。这种强势确实出乎很多人意料。美股港股的强度比我想的要强，看来境外通胀预期也不小，油价铜价趋势似乎是向上的，市场还是认为现金危险。
A股的强势，在3000点以上越发的明显，是真正让许多人踏空的一段。上3000点已经3周了，总是不回调，成交放大显著，说明许多人扔了等回调。是什么人扔的很明显，散户扔，机构进。这有许多证据。从股版来看，没有什么人在3000点以上增仓，或者新开户杀进来。减仓的到是不少，我唱多，但实盘也减了一点，变成半仓。从基金数据来看，从6月24日开始的一个月，上证指数涨幅是15.4%，有144个基金（超过股基的一半）涨幅超过15%，208个超过13%。这说明，拉升的是基金重仓股，基金在全力拉升自己的股，仓位很重。散户买基金重仓股，基金减仓，大盘还直线上升，这是不可能的，如果这样，大盘一般是跌或者盘整。基金用于拉升的钱也有，就是新基金建仓，指数基金就不少。另一方面，基金不太重视的中小板，涨势就要弱一些。
如果明确了这一点，下面会如何就清楚了。A股月线已经7连阳，成交不断放大。7月还有一个星期，肯定将是历史最大成交量，成交额会到44000亿，超过2007年5月的39000亿。这么大的成交额，创出新高，确定无疑地说明，是一个新的牛市。主力资金通过大成交，把散户与小非的筹码接过，将在更高位置出货。A股有一个定律，月成交最高的不会是顶部，阶段最高点的那个月反而是成交缩量。这也是符合原理，成交最多时因为大资金往里进，后面会继续涨。等到资金开始出了，成交就缩小了，但在乐观气氛下会继续涨一段。所以，我可以100%断定，7月不会是行情终点，应该还在行情的中段。
对于上面的空间，我们也可以估算。2007年月线有10连阳，它的动力是储蓄搬家，2007年1季度2季度居民储蓄都罕见地略有减少。而这个现象现在还没有发生，居民储蓄上半年是猛增的。只是近一个月才说增速减缓，这是储蓄意愿减少，投资意愿增加的迹象。因此，机构在3000点以上快速拉升，就是等待居民储蓄转到股市。3000点以上，许多散户扔掉了。7月将是今年阳线实体最长的一个月，成交量成交额是历史纪录。这不太可能立刻就转成跌势，那扔掉的散户将得逞，而居民储蓄可能会观望。
我估计，下面8、9、10三个月还是阳线，但涨幅在5%上下。这样，机构有上下折腾的空间，仍然维持强势，散户与居民储蓄将有足够时间来改变预期，进来接盘。这三个月，成交将会继续新高。7月还有一个星期，拉升到3500点。后面三个月再涨15%，就上4000点了，极限位置4100-4200。从现在的后备资金看，完全有实力拉上4000，根本不差钱。
然后就有出货空间了，11月、12月往下打到3500点一路出货，散户会不断接，机构成功套现。然后再往下打到3000点一线，回调20%-30%，吓散户交出筹码，极限位置2800点。这些点位我是胡扯的，跌到多少到时再说。但这次回调是牛市大调整，不是跌光，到时要全仓进。
这是一个加强版的预期，比我几周前的故事版本多了些细节。当然，我也防着这个预期不成功，所以也不满仓。如果现在就跌下去了，我会把剩下的资金在3000点满仓，现在肯定不是顶部，会涨回来。但一定不要空仓，要是真按我说的涨上去了，心里会很难受。
许多人短期唱空失败，为是牛市正常现象。牛市主要就应该看多，看空需要非常多的证据。短期看空太容易失败，牛市资金往上一冲，什么技术指标都不管用了。
对个股的分析
现在股市成交这么多，周成交已经超过上轮牛市最高水平了，而且可以持续，券商股业绩真的会有重大改观。而且打开了想象空间，下面日成交会多少亿？上半年的估值一般是按两市一天1000-1500亿估的。现在沪市上2000亿算正常了，必须重估。龚方雄说，如果确认牛市，最简单就是买入券商股。中信是券商股里估值最低的，虽然涨得慢，但拿着安心。
银行股重新又开始涨，它的前景也是比较确定的。新基金建仓，新资金进来，都会大吃银行股。我倒的有些不好，把500股招行倒丢了。我从来不干追高吃回的事，现在想想，需要走过这个心理障碍，获得更大的自由。
家园 初步判断，下跌值得重视，不要乱买 从投机气氛来说，近来新股能高开很多，这是确定无疑的牛市气氛，个股是高估状态。
我们价值组操作不以短线止损为生存基础，因此，我总结过压倒一切的操作原则是“熊市买股、牛市卖股”。
那么现在是牛市，我们不能因为跌了5%，就觉得能买股了。牛市买股就是买高估的东西，这个违反价值投资的原则。因此，我们不能因为大跌了，就建仓。如果实在要入市，应该去学趋势投资的东西。我说涨到4000点之类的，其实不是在搞价值投资，是进行大盘趋势分析。
现在即使要买，也应该以投机的心态去做，短线倒几下，不成要认输。
如果中央搞查入市资金之类的大动作，弄得重回熊市一样，那我可以把剩余资金建仓弄成满仓，高兴地买套。不在具体点位，主要看股市气氛。
家园 考虑下出掉银行股吧 受到政策左右太大了。
当然我们简单的算动态PE，到今年年底会漂亮的要死。
所以才会有那么多人追捧，对吧？
只不过这个持续性是没有保证的。
打算如万老虎所言，时刻关注外贸数据，关注CPI，关注用电量。
实体经济企稳之际，就是回收流动性之时。
届时股市必然有大量资金，通过忽悠利好的实体经济来出逃。
没有把握的话，只好先走一步，比如我这样的～～～
说来惭愧的很，07年6月开始炒股，到现在为止，总体上还是亏了20%呢，希望这次不要再犯错误了。
家园 我亏7%，主要亏在qdii上了 nnd
家园 嘿嘿，米兔啊，米兔 我的基金，现在如果不考虑那个狗屁上投亚太，其实已经是在赚钱的了，这两年看来，华夏还是可以的。
股票现在我还亏15%，不过已经不错了，我大量资金是在5000点进去的，没法子，就当学费了。
打算下周无论如何，也要减仓了。
然后就半仓等着几个指标性的消息。
家园 我刚刚不赔不赚 是07年中信90多时候入市的
一直到今年初都还大赔，在股市最低点运气不错，买了民生银行和浦发银行，大大弥补了一下，前段时间清了辽宁成大犯了个不大不小的错误，如果能坚持买银行股本来错误不算大，结果买了15块的长江电力。错过了机会。
7.29大跌居然碰上了，那天早上上班前看了看就挂了个8块钱的民生（之前陆陆续续清中信，在33块以下清光了，倒是腾出了资金），没指望买上，就是想满足一下自己做出一副做交易的样子（免得再手贱，瞎折腾），所以全部资金压上——结果买上了，而且居然到今天，持平了
真是意想不到。现在倒没主意了，嘿嘿，其实也是有的，就是打算慢慢清仓了。每天挂个比前一天收盘高5%的价格，卖成就卖，卖不成就算，毕竟现在满仓，有点害怕。
家园 万万不可 金融银行是主线中的主线，行情不死银行不倒，既然成本低廉卖掉就可惜了。
我今年最棒的就是16买太保，24卖掉。但是显然这个有去35的潜力，本来不卖掉才对的。悔之晚矣！
家园 有道理，要沉得住气 送花
家园 陈大说的对，要理性，花 鲜花已经成功送出。
此次送花为【有效送花赞扬，涨乐善、声望】
家园 37.28卖出500股中信证券 涨了一阵子，持股超过半仓了。卖出500股，降到半仓，降低风险，也算没白涨。