主题：75事件对维吾尔族的决定性意义 -- 陈经

外资对我国企业兼并控制情况的资料

国家发改委体改所国有资产研究中心主任 研究员 高梁

http://www.wyzxsx.com/Article/Class16/200706/20334.html

按国际通行的外资市场控制率警戒线标准(通常为20%，一般行业为30%，少数竞争性行业50%)来衡量当前外资对我国产业市场控制率，则亮起红灯的行业已经很多。

造纸行业

2005年，国际纸业和太阳纸业在兖州共建合资公司，投资1.6亿美元上30万吨液体包装纸生产线，华泰集团2006年与芬兰斯道拉恩索在山东东营合资建设年产20万吨的高级超压纸项目等。

CVC并购晨鸣案：晨鸣纸业集团为中国纸业龙头企业，原为寿光造纸厂，产能0.6万吨，1997年在深交所上市，现总资产112亿元，拥有山东、武汉、江西、吉林、海拉尔等十几处生产基地，2005年纸产量210万吨，销售收入170亿元，连续11年保持全国第一，为中国企业500强和世界纸业50强。2006年5月，美国CVC（花旗集团与亚太企业投资管理公司共同成立的投资管理公司，管理私募基金27亿美元）与晨鸣签署了战略投资意向书，向CVC非公开发行10亿A股，募集50亿元，CVC将持有晨鸣42%股份，超过寿光国资局成为第一大股东。

全国四大年产8万吨以上的洗衣粉企业，3家被外资收购。

日化行业

美国宝洁利用其品牌优势和税收优惠，基本上挤垮了国内洗涤品企业，国内十大民用洗涤剂品牌几乎全军覆没。仅飘柔、海飞丝、潘婷、沙宣四个品牌，就占有60%以上的国内市场，超过了国际公认的垄断线。宝洁每招收一名员工，就意味着中国原洗涤剂企业有2～3名员工下岗。

法国欧莱雅正在快速占领中国市场。2003年该公司收购小护士，2004年收购羽西。在彩妆领域排名第一，在护肤领域完成两次并购后名列第二。中国化妆品市场的竞争已形成外资主导的局面。

2005年外资化妆品企业有130多家，占有国内40%的销售额和80%以上的利润（外资企业销售利润率为10%以上，内资企业仅2-3%）。目前活跃于市场的本土品牌还有隆力奇、拉芳、丁家宜等20余种，随着外资企业瞄准三、四线城市，国内品牌的空间将进一步受到挤压。

华药集团：国内最大抗生素生产基地，2004年销售收入78亿元，居全行业第二。2005年落到行业第四，亏损2千万元。公司陷入债务困境。2004年进行股权改革。将所持有的上市公司“华北制药”4.07亿股国有股折10亿元，另5820万国有股以2亿元卖给荷兰DSM（欧洲最大的原料药生产企业），一并抵偿所欠“华北制药”债务。 DSM遂获得华北制药7.4%股权。2007年2月DSM再用3500万美元购得华北制药25%股权；另出资1.06亿美元与华药集团的青霉素和维生素业务合作成立新公司，占49%股权。DSM成为华北制药第二大股东。

2006.10，拜耳医药保健（BHC）与我东盛科技之启东盖天力制药公司签署协议，以10.72亿元收购后者的“白加黑”感冒片、“小白”糖浆、“信力”止咳糖浆等业务和相关资产，收购金额10.72亿元（1.08亿欧元），东盛科技仍保留部分西药OTC业务。此为医药领域最大外资并购案。

2006年8月，法国SEB（世界小家电的头号品牌）以2.4亿欧元，购得苏泊尔52.74-61％的股权（苏泊尔及相关公司以18元/股卖给SEB共2.5亿股14.38%股权；以同等价格向SEB增发4000万A股、要约收购苏泊尔4860-6645万股），控股苏泊尔。

摩根、鼎晖、新加坡投资等等外资以4200万美元的代价拥有了南孚72%的股权。外资意图将“中国电池”在海外上市，大赚一笔，但迟迟未能如愿。2003年，各外资股东以1亿美元的价格，将所持“中国电池”72%股份出售给美国吉列，净赚5800万美元抽身而退。吉列的金霸王电池进入中国市场十年，市场占有率不及南孚的10%。此时南孚在拓展海外业务，被吉列控制后即退出海外市场，一半生产能力被闲置，原总经理陈来茂黯然隐退。

碳酸饮料：国内原有的八大碳酸型饮料公司，已有七家被可口可乐、百事可乐收编，外资饮料已经占领我国饮料市场90%以上的份额，国内品牌仅剩下风雨飘摇的健力宝。

拉法基（世界水泥NO.1）控股四川双马，获双马89.72%股权

摩根士丹利下属两公司（添惠亚洲、国际金融公司）注资2亿元，分别买下海螺集团持有的海螺水泥10.51%和3.82%股权；

瑞士Holcim以1.25亿美元接下华新水泥为其定向增发的1.6亿股，股权达50.3%，

拉法基公司收购贵州本土3家大型水泥厂，

海德堡水泥集团（世界水泥NO.2）收购辽宁工源水泥集团80%的股权。

爱尔兰参股亚泰（东北最大水泥集团）收购小岭水泥。

西泊姆收购山东榴园水泥，

2006年，圣戈班全资收购徐州钢铁总厂。徐钢成立于1958年，是国内球墨铸铁管、铸件的专业化生产厂家，年产60万吨生铁。2002年，圣戈班与徐钢合资成立铸管公司。2005年底，徐州市国资委以5.37亿元价格，将其持有的徐钢资产100%转让给圣戈班，还搭上徐钢在徐州光大新兴铸管公司中的全部股份，总投资7亿元。

2005年，米塔尔以6.47亿元收购了华菱管线36.67％的非流通股股份，成为其第二大股东。

2005年，阿塞洛米塔尔谈判收购我包钢49%股权。包钢下属白云鄂博是中国最重要的稀土和复合矿基地，稀土金属占全国一半。中钢协上书坚决反对该外资公司对包钢和对国内若干钢铁企业的参股、并购，防止形成垄断。2007年1月，阿塞洛米塔尔与宝钢的谈判终止，这给宝钢的下一步动作留下了空间。

2006年2月，阿塞洛与莱钢集团签署协议，拟溢价购买莱钢38.41％股权，与莱钢集团并列成为莱钢第一大股东。此方案被国家发改委否定，后莱钢和济南钢铁合并为山东钢铁集团。

钢铁：外资收购行动遇挫

已投产5大乙烯合资企业：巴斯夫/扬子石化60万吨乙烯；BP/上海石化90万吨乙烯；埃克森美孚/福建炼化、沙特阿美60万吨乙烯；壳牌/中海油的南海80万吨乙烯,埃克森美孚/广州石化改扩建（1000万吨炼油，100万吨乙烯）。另外，BP在四川建醋酸厂（占国内市场30%），在珠海建PTA基地。

2000年，我国最大的轮胎生产企业——上海轮胎集团股份有限公司，与世界最大的轮胎跨国公司法国米其林签约组建合资公司，由法方控股70%（2004国家工商总局调查：法国米其林占有中国子午线轮胎市场的70%）。德国大众公司称，中国加入WTO后，要买断合资企业中的中国国有股份。

2006年，佳通轮胎(中国)投资有限公司通过司法拍卖，竞得ST桦林的控股股东桦林集团持有的1.5107亿股国有法人股(占ST桦林总股本的44.43%)。成为桦林轮胎第一大股东。外资"转道"司法拍卖并购上市公司，开创了外资入主上市公司的新渠道。

佳通集团准备将其下属的安徽佳通、重庆佳通、银川佳通等在华的全部资产都注入佳通轮胎，把佳通轮胎打造为其在华的轮胎产业平台。

单位名称 所在地 企业性质 2004年主营业务收入(亿元)

杭州橡胶集团 浙江 合资 59.3

安徽佳通轮胎 安徽 外资 55.9

山东成山集团 山东 私营 52.0

上海轮胎橡胶 上海 港澳台 47.2

双星集团 山东 国有 45.8

三角集团 山东 有限 38.9

山东玲珑橡胶公司 山东 有限 32.1

青岛黄海橡胶集团 山东 国有 31.2

风神轮胎 河南 股份 28.0

贵州轮胎公司 贵州 股份 23.4

从此，中国的7家感光企业全部进入柯达阵营，柯达如愿拿走了主要的7家中国感光企业的优良资产。目前柯达已占领中国胶卷市场50%以上，成功压过了富士。2003年调查，柯达在感光材料出现利用市场优势地位限制竞争的苗头。乐凯的市场份额降至15%左右，主要市场在非沿海地区的中小城市。2005年，乐凯的净利润同比下降50%以上。销售额下降的另一个重要原因是大众感光市场向数码领域转型。

Torrington收购无锡轴承、舍弗勒收购西北富安捷轴承，美国TIMKEN（世界第三，美国第一SKF轴承）收购烟台轴承。2006年1月，天胜轴承（TIMKEN控股）以2.79元/股受让襄轴集团所持4191万股，成为第一大股东。公司下设全国唯一的汽车轴承研究所。

德国舍弗勒于2006年5月与洛阳市国资委签订框架协议：舍弗勒以11亿元人民币收购洛轴除军工等三分厂外的所有资产（含LYC），包括LYC品牌、房产、设备、土地资产及部分债务；承诺5年内再投10亿元建设新厂和添置设备，雇用员工6000-7000人。

2006年8月，国家五部委组成联合调研组赴洛阳，明确：禁止外资整体收购和控股洛轴，但允许参股，或局部合作。

宁夏西北轴承曾经是全国轴承行业6家大型一档企业之一，是铁道部生产铁路轴承的定点厂，在行业内具有举足轻重的地位。。2001年，西轴整体与德国FAG公司（德国最大、世界第三大轴承制造企业）合资，德方占51%的股权。

变压器

电机

工程机械：

卡特彼勒并购山工

汉鼎并购玉柴工程机械

夏普收购南京夏普全部股权

山东放行蒂森克虏伯公司收购天润曲轴（威海）

采矿：

有色金属；

2007年3月，中条山有色金属集团与韩国SKN签署协议，SKN向北方铜业增资21420万股（10.3亿元），占增资后总股本的45％。在后山铜矿区勘探的合作中，中条山集团以探矿权和前期投入的勘查费用出资，占该事业55％的股份，SKN以后续勘探工作全部费用按现金出资，获得45％的股份。中条山有色金属集团公司总资产45亿元，销售收入48.5亿元，利税7.5亿元（2006）。

金矿：

煤炭：

城市供水和污水处理

大豆产业加入WTO后面临灭顶之灾

零售业

金融业情况

http://www.tianya.cn/publicforum/content/develop/1/316610.shtml

美国财政部的《关于外国法人收购、兼并和接管的条例》

中国产业安全中心发布的2006/2007中国产业外资控制报告

该报告说，自1993年以来，外资在我国市场上的占有率呈直线上升趋势，到2006年已超过31%，占有率的年均增长速度达到12%。不但在某些行业形成垄断态势，并且进入我国钢铁、金融、水泥、等支柱企业进行并购，重点转向并购大中型企业或整体并购同一行业的骨干企业。种种迹象表明：外资并购我国企业的浪潮已经来临。

第一，外资并购重点转向我国重要行业的排头兵，一些行业的国有龙头企业陆续被并购。外资企业利用我们国有企业改革的时机，争相并购我国一些重要行业中的国有龙头企业，抢占制高点，其意图已不完全是商业性的，而具有明显的操控中国市场的战略指向。例如，工程机械制造行业的徐州工程机械集团，轴承行业的西北轴承公司，化工机械行业的锦西化机，油泵油嘴行业的无锡威孚有限公司，电机行业的大连电机集团，齿轮行业的杭州前进齿轮箱集团有限公司，以及常州变压器厂，陕西鼓风机有限公司等，这些在我国制造业中具有举足轻重地位的国有大中型骨干企业，已经或正在被外国跨国公司并购重组。

第二，外资并购的要求条件越来越高，一是必须控股，二是并购对象是行业龙头企业，三是未来收益必须超过15%。这三条几乎成为外国跨国公司在中国并购的普遍要求。

第三，外资在华并购还表现出整体并购、“全行业通吃”的战略意图。美国的卡特彼勒公司，从1995年开始，与徐工集团建立第一个合资企业起，就着眼于对我国工程机械行业的整体并购，已并购了山东工程机械厂，最近又试图通过控股投资方式收购厦门工程机械公司，还在谋求并购三一重工股份有限公司、广西柳州工程机械集团、河北宣化工程机械集团。如果美国这家公司的这一布局得以实现，就可能“通吃”我国工程机械行业。

第四，外资在华并购还出现了联合行动，既有外国跨国公司之间的合作，也有它们与有关国家的投资公司或基金的配合。例如在卡特彼勒公司并购中国工程机械行业的同时，美国凯雷投资集团于去年10月收购了徐工集团的股权。凯雷作为风险投资机构，很有可能将其股份转卖给卡特彼勒。

表4-4-2，2006年外资在部分行业的市场占有率

行业 我国工业企业销售收入（亿元） 外资工业企业销售收入 外资市场占有率（%）

纺织服装/鞋/帽制造业 5910.22 2681.2 45.37

皮革/毛皮/羽毛(绒)及其制品业 4014.38 2128.55 53.02

家具制造业 1829.16 935.43 51.14

文教体育用品制造业 1703.7 1050.06 61.63

塑料制品业 6226.06 2570.21 41.28

交通运输设备制造业 20137.34 9442.13 46.89

通信设备计算机及电子设备制造业 33054.43 27126.14 82.07

仪器仪表及文化、办公用机械制造业 3497.17 2298.36 65.72

根据2007年《中国统计年鉴》整理计算。

在钢铁行业，产能规模全球排名前两位的米塔尔公司和阿塞洛公司，目前都已完成了它们在中国的并购布局。2005年7月，米塔尔以26亿元收购华菱钢管37%以上的股份；2006年2月，阿塞洛以20.86亿元收购莱钢38.41%的股份。阿塞洛虽然没有取得控股地位，但是已经与莱钢的另一大股东莱钢集团的股份持平。有消息指出，米塔尔、阿塞洛等已广泛接触国内地方钢厂等二线企业，如包钢、昆钢等，大有“将并购进行到底”的势头。

在机械行业，2005年10月，国际著名私人股权投资基金——美国凯雷集团，宣布以3.75亿美元的价格收购徐工集团工程机械有限公司的控股权，这是国际投资基金收购中国大型国有企业控股权的第一例。徐工集团是中国最大的工程机械开发、制造和出口企业，徐工机械则是其最核心的企业。而全球最大的工程机械制造商卡特彼勒已收购了山东山工机械有限公司40%的股份，并正与广西柳工、潍柴动力、三一重工、厦工等一大批中国工程机械行业的龙头企业展开收购谈判。

在水泥行业，并购风潮也不断涌起。2006年1月6日，海螺水泥发布公告称，摩根士丹利旗下添惠亚洲有限公司与国际金融公司，分别买下海螺集团持有的海螺水泥10.51%和3.82%股权；3月初，世界第二大水泥企业瑞士豪西蒙公司宣布以1.25亿美元接下华新水泥为其定向增发的1.6亿股，如若审批通过，豪西蒙在华新水泥的股权将由原来的26.1%增加到50.3%，从而实现对华新的绝对控股；4月18日，世界水泥业老大拉法基公司一举收购了贵州本土3家大型水泥厂，此外拉法基公司还控制四川双马89.72%股权。外资在我国水泥行业的并购及参股已到了全面开花的地步，我国前五大水泥企业，除了浙江三狮外，其他4家企业均被外资并购。

在流通行业，2005年商务部共批准流通行业外资企业并购项目24个。其中，上海永乐电器公司一次性向外商转让61个店铺；英国TESCO公司在境外收购了我国内“乐购”25个大型超市50%的股份。

一个国家产业的安全程度，从根本上取决于该国对产业的控制程度。在一个产业中，当外资企业的控制力大于本国企业的控制力时，该产业就是不安全的。首先，外资可利用其优势产品和垄断地位操纵市场，左右价格，获取高额利润，从而将大量财富转移至国外。其次，外资市场控制率的提高意味着民族经济生存空间的相对缩小，对我国这样的社会主义发展中国家而言，如果发生西方跨国公司对我国企业的大量并购，势必对我们民族经济的成长与发展形成遏制，影响我国经济的自立能力，特别是在能源、基本原材料、交通等基础产业和金融、流通等关键行业，外资市场控制率过高，将对我国的经济安全构成不可忽视的威胁。第三，由于西方跨国公司技术优势的挤压，将会妨碍我们民族产业的技术进步和结构优化，使之在重要产品和关键技术上有可能长期受制于它们。如果我国的一些关键装备部门如轴承、齿轮的骨干企业被外资并购，甚至还有可能对我们的国防安全产生不利影响。

表4-4-5：2006年各行业外资股权控制率（资料来源：2007年《中国统计年鉴》）

行业 企业数(户) 投资总额(亿美元) 注册资本(亿美元) 外资股权 外方控制率（%)

总计 274863 17075.65 9465 7406 78.25

农、林、牧、渔业 5821 257.1 127 106 83.46

采矿业 970 81 52 35 67.31

制造业 187458 10412 5924 4681 79.02

电力、燃气及水生产 1980 866 332 195 58.73

建筑业 3876 308 171 118 69.01

交通运输仓储邮政业 4743 572 306 184 60.13

信息传输计算机软件 7045 349 207 191 92.27

批发和零售业 15786 378 223 181 81.17

住宿和餐饮业 6194 282 153 112 73.2

金融业 182 59 50 30 60

房地产业 14438 2271 1134 920 81.13

租赁和商务服务业 12070 396 265 225 84.91

科研技术地质勘查 6954 322 188 158 84.04

水利环境公共设施管理 786 102 60 41 68.33

居民服务和其他服务业 3311 100 65 49 75.38

教育 196 5 3 2 66.67

卫生社保和社会福利业 210 22 12 8 66.67

文化、体育和娱乐业 2308 138 78 63 80.77

其他 535 154 114 105 92.11

西方跨国公司在进入东道国时，大都会采取各种手段推广自己的品牌，通过强大的营销能力，排挤和打压东道国本土品牌在消费者心目中的地位。我国在引入外资的过程中所付出的代价，也不仅仅是市场份额，还有尚未成熟的民族品牌。特别是进入新世纪后，来自西方发达国家的跨国公司以其雄厚的资金、技术实力以及先进的营销手段，凭借全球化所带来的“竞争平台”，通过遍及全球的生产与销售网络，牢牢控制了世界品牌市场的格局，致使许多发展中国家自己拥有的品牌的生存环境正在空前恶化。

在开放的全球环境中，处于弱势地位的发展中国家，它们往往不得不接受跨国公司的所谓全球化分工安排，放弃自主品牌，长期为西方发达国家的跨国公司贴牌加工，或者长期作为地域性的小品牌存在，艰难地寻找和填补市场缝隙。而那些具备成长潜力或可能对西方发达国家构成竞争威胁的企业或品牌，又往往容易成为西方跨国公司兼并或收购的目标。我国曾经活跃一时的国内知名洗涤用品品牌活力28、白猫、熊猫、天津加酶等，如今大多已在市场上销声匿迹。

《中国工业经济统计年鉴2006》

在39个工业行业中“三资”企业在19个行业的销售额已超过30%，其中，“其他采矿、皮革羽绒等加工、家具、文体产品、电子、仪表”六行业的销售额占50%以上的绝对优势，在服装、橡胶、塑料电器设备等重要行业的销售额也占到40%左右。

商务部《2008年中国产业安全状况年度评估报告》

2008年，围绕钢铁、石化、轻工、纺织、机械、船舶、汽车、电子、建材、有色等10个重点行业（2007年这10个产业合计占全部规模以上工业企业出口交货值、工业总产值和利税总额的94%、85%和76%），对2007年以来的中国产业安全状况进行了评估研究。

研究表明，2007年以来，中国工业发展和产业安全形势呈现出急剧变化的特点。2007年至2008年上半年，中国工业总体上产业安全状况比较好，但受国际金融危机和国内调整相互交织叠加的影响，2008年下半年尤其是第3季度以来产业安全形势日益严峻，产业安全的威胁主要来自金融危机的冲击和影响。

外资并购领域不断拓宽，正在从一般消费品行业向装备制造业、原材料等基础性行业拓展；独资化倾向明显，1984年到2007年，外商投资中外商独资企业所占比重由3.8%上升到78%；外资并购的战略意图增强，近年来外资并购国内知名和规模企业甚至龙头企业增多。

从产业竞争力方面看，技术竞争力有所提升，但企业绩效和贸易竞争指数下降。一是工业企业绩效水平增速从高位回落。工业企业利润增幅回落，盈利水平下降；工业企业亏损额和亏损面大幅上升；市场供需形势的变化导致行业销售率下降，产成品库存资金较快增长。二是工业组织结构趋于分散。工业企业尤其是中小企业数量迅速增加，大中型企业在工业中的地位有所降低。分散化的组织结构增强了一些竞争性行业的活力，但在很多行业也导致了规模不经济的局面。三是贸易竞争指数下降。受全球性金融危机影响，国内企业贸易竞争力指数明显下滑，2008年1-11月，贸易竞争指数为10.76%，明显低于2007年12.05%的水平。四是技术竞争能力有所提升。2007年以来，政府和企业研发投入比重增加，较大程度地提升了工业企业总体自主创新能力和市场竞争力，但技术创新能力与发达国家相比仍然存在很大差距。

从产业成长性方面看，工业经济由高速增长快速转向低速，高成长性受到挑战。主要表现为：产值规模增速大幅下滑。2008年以来，工业增长呈现减速趋势，尤其是下半年以来更是快速下滑。2008年全年规模以上工业增加值增长12.9%，同比减缓5个百分点。市场和要素供给增速快速降低。2008年1-11月，规模以上工业企业销售收入增速降至24.1%，资产总额增速降至17.61%，工业企业就业人数增长率仅为3.45%，远低于2007年7.02%的增速。工业品及能源、原材料价格大幅波动。价格剧烈波动给工业企业生产经营尤其是能源原材料工业发展带来了很大的经营风险。