主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman
家园 【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 中国铁建目前不仅仅是一只基建企业，根据中国铁建公司网站以及其定期（不定期）报告的内容，其未来业务和利润由以下几大部分组成：
一、国内外工程（基建）：目前这块是中国铁建最主要的收入和利润来源，在经过近3、5年高速成长后（近几年的年增长30到60%这样的增长速度确实太高了点），2012年后这块的成长速度应该有所降低，大概这部分收入能够达到4、5000亿这样的规模，这个最重要的主业如果在内部管理跟上的话，净利润达到2%，实现一年上百亿的净利润问题不大。目前中国铁建通过“中国铁建物资招标网”进行了物资采购的整合，虽然国企效率不高，但是整合后应该能够在一定程度上降低物资采购的成本。另外还财务上“中国铁建2009年度财务工作会召开 时间： 2009-12-08”这类的动作也是解决其增收不增利的一些措施。
二、物流 ：中国铁建是中国最大的铁路工程物流服务商和全球第二大铁路物资物流企业，物流网络发达，物流业务发展潜力巨大。目前中国铁建的物流由其下属的全资子公司“中铁物资集团有限公司”进行运营，通过其特殊的地位，物流将来为中国铁建带来千亿级别的收入以及十亿级别的净利润应该是可以期待的。
三、房地产：目前已有不少项目上市了，目前有如下信息。
中国铁建处于不同开发阶段的房地产项目土地总面积228万平方米，规划建筑面积合计540万平方米，待销售面积491万平方米。该大型住宅综合建筑位于贵州省贵阳市，总占地面积约为592,139平方米，计划总建筑面积约为 180万平方米。本项目于 2008年 1月动工，预计 2011年落成。截至 2007年 11月 30日该项目投资总额达到约人民币 11亿元。该项目预计开发总成本约人民币 44亿元（不包括土地成本人民币 10亿元）。位于湖南省长沙市，该项目总占地面积约为 367,626平方米，计划总建筑面积约为 901,973平方米。该项目于 2004年 4月动工，预计 2011 年落成。位于江苏省徐州市，该项目总占地面积约为 286,096平方米，计划总建筑面积约60万平方米，其中一期开发建筑面积约40万平方米；二期开发建筑面积约20万平方米。该项目于 2007年 8月动工，预计 2010年落成。截至 2007年 11月 30日，该项目计划投资总额约人民币2,520亿元。徐州新城项目由徐州中铁房地产开发有限公司承建，该公司为本公司的两家直接子公司中铁房地产集团有限公司和中铁建设集团有限公司拥有的间接子公司。该项目预计开发总成本约人民币13.3亿元（不包括土地成本人民币4.1亿元）。位于北京市西城区，该项目总占地面积约为24,533平方米，计划总建筑面积约为 138,600 平方米。该项目于 2006 年 10 月动工，预计 2009 年落成。该项目预计开发总成本约人民币 8.6亿元（不包括土地成本人民币 5.4亿元）。考虑到中国铁建的央企地位，以及其行业的特殊地位（在客运专线以及城市轨道交通上的行业地位使其在土地储备方面有一定的优势），这部分收入应该能够带来百亿级别的年收入，净利润应该也能够达到十亿级别。
四、资源开发（矿产）：待批——估计批复是没有问题的，而且近期已经有所举动了。
“中国铁建(601186)联合收购Corriente Resources Inc.的公告 公告日期：2009-12-29”，这部分是中国铁建新开展的业务，而且应该是中国铁建未来持续发展的重点。以中国铁建在国内新疆、西藏、内蒙古等诸多资源丰富地区的关系；以及其在西亚、非洲等资源丰富国家的关系，中国铁建在矿产资源开发领域的发展潜力是巨大的，前景是广阔的。
五、资本运营（金融）：
1、新设立了保险公司：
中国铁建实施保险资源集中管理，每年将节约保费上亿元 2009年9月26日 设立保险公司的初衷是为了降低保费支出，未来也许能够在行业内取得更大的收入来源。
2、2002年以来，中国铁建对资本经营进行尝试，采取以BT、BOT、BOO、PPP为主要模式的资本经营，以投资带动工程承包，为公司创造稳定的现金流和较高的收益。目前中国铁建运作实施包括呼准铁路、哈尔滨绕城公路、济阳黄河公路大桥以及尼日利亚莱基自贸区在内的18个,其中BT项目12个、BOT项目3个和BOO项目3个：项目总投资规模达到141.71亿元。中国铁建上市后，融资渠道的拓宽和融资成本的降低将使其未来在这个领域进一步快速发展，未其长期的收益打下牢固的基础。
六、勘察设计、工业制造以及其它业务：
1、勘察设计是中国铁建的强项，青藏铁路这种世界最高难度项目的实施，应该使中国铁建成为这个领域世界水平最高的企业了；
中国铁建是中国独具实力的铁路专用设备制造商。旗下的昆明中铁大型养路机械集团有限公司与国外公司合作，主要从事大型养路机械设备的设计、研发、制造和维修业务，是亚洲最大、世界第二的大型养路机械制造商，市场份额占全国的80%。公司生产了清筛机、捣固、配碴机、稳定机等系列符合中国铁路市场的大型养路机械设备，改变了中国铁路靠人工养护的历史，为中国铁路六次大提速创造了条件。中国铁建在这个领域即使不是世界领先水平，应该也是世界先进水平了。中国铁建新组建的中铁轨道系统集团有限公司，和英国、德国有关公司合作，专注生产高速铁路道岔、弹条扣件等轨道系列产品，是中国仅有的两家高速铁路道岔定点生产企业之一，市场覆盖华东、华南、中南、西南等地区。中国铁建生产的高速铁路箱梁等混凝土结构件，满足了铁路建设的需要。
3、其它业务主要是科研、人才培养、环保公益、施工设备等技术储备了，也许这方面的业务不能带来直接收益，但是未中国铁建行业领先水平打下了牢固的基础。
以上三部分业务应该年收入在十亿级别，年净利润应该以亿计（在很多中小企业这个利润足够将股价炒到天上去了），虽然对总体利润贡献不大，但是也算是潜力业务部分了。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 （2010-12-26）对中国铁建及大盘的观察！ 中国铁建AH股技术走势都不太乐观，都有继续向下寻底的迹象。基本面上没有什么重大信息，2010年业绩方面，除了在沙特轻轨巨亏外，其它业务都开展良好。在中国铁建更换了董事长后，如果能够提高管理水平，提高利润率，那么2011年业绩将会取得更好的业绩。就目前股价短期走势看，仍然后创新低的可能；就中长期价值看，目前中国铁建是远远低估的，即使中国铁建A股股价继续创新低，股价的新低幅度也有限，继续持股并逢低买入布局2011年中国铁建行情是相对不那么麻烦的操作选择！
大盘本周继续窄幅整理，日K线有死叉迹象，周K线也有走弱趋势，月K线仍然显示有中线行情迹象。对于目前来看，由于周末加息，本来摇摇欲坠的大盘又向下寻求支撑的迹象。短期看，下周先抑后扬的可能性大，大盘调整的目标位仍然是半年线和10月初跳空缺口（2700点）以及9月底跳空缺口（2650点）这2个位置，考虑到权重股的金融股处于低估值区域，大盘如果跌到2750点以下就有诱空的嫌疑，跌到2650点的时候，很多股票就具有很高的投资价值了。预期在加息的利空刺激下，大盘会向下回补缺口，但是整体跌幅应该有限（当然，大盘跌幅有限不代表个股跌幅有限，一些炒到天上的股票风险还是很大的）！
家园 小散 刚才无意看了一下,二铁今天小散还真买的不少。
家园 支持 虽然不太同意N兄的一些判断,但支持这种精神：有志者、事竟成
家园 真的是没有最低只有更低啊 今天又跟着大盘狂跌，中国中铁也是这样，这只股票真叫人闹心，底在哪里？
家园 现在主力还在不断挖坑，等待2011年估值回归吧！ 另外，中国铁建刚被调出50指数，50ETF的几千万股中国铁建还需要一段时间出货（这些货是主力要的，而且想很便宜要的）！
家园 主力应该提前知道了吧？ 如果要被调整，有关系的人应该早就知道了。
如果要准备吸货，那么就要及早地打压，越低越好。
这个倒是可以解释前期的一路下行，即使南车发动了，铁建也不肯动。
说明主力还没吸够筹码，前期吸的只是为了打压之用。这样的话，这支还有得跌。
家园 实在受不了了， 明说吧，小弟就是中国铁建601186的，在国企，首要的就是升官，其次就是肥自己的腰包（尤其是各级主管领导、项目经理、财务、物资、经管人员、司机等各色人马），项目的盈利完全可以根据领导的需要做成微利或稍亏的。
另外，中国铁建刚被调出50指数，50ETF的几千万股中国铁建还需要一段时间出货（这些货是主力要的，而且想很便宜要的）！奶特满兄手里如果有上百亿不计利息成本、不考虑赎回的封闭式基金，当然可以这样考虑，更适合的是大搞老鼠仓。从08年至今，601186就是不死不活、每况愈下，冲着nettman兄投入那么多时间精力，601186也要雄起一把呀！！！来股市就是为了赚钱；不能赚钱得即便是亲娘老子的，也照杀不误。河里孤舟兄，虎大手里一大把的好股不去研究，死守着601186，又不会高卖低买降低成本，七输二平一赢不是你们输还会是谁呢？
- 复 实在受不了了，
家园 就是个乐子 玩儿呗,干吗那么认真。成了是意外惊喜，不成是意料之中，只要玩的不是借来的钱或者救命的钱，就别较真儿。就像之前河里的一篇文章中说的：这个就是赌博，赌博有技术含量吗？有，但归根结底还是赌博。关键是止赢止损（对于散户玩蓝筹大盘股，我觉得止损都没太必要），其他就大部分是灵感和运气了。老虎的文章好像还主要说的不是技术而是趋势，顺昌逆亡之类的，而且关键是不能死在49年9月。按这个意义上来说，二铁真是好股，虽然有可能没有最低只有更低。更低就再买呗，就是给机会吗，大家一起建仓，反正将来有人接棒（这么说不会遭雷劈吧）。
- 复 实在受不了了，
家园 股价和业绩无关 业绩只是题材之一
股价的根本动力是庄家的成本，庄家需要各种谎言。研究基本面的目的是发现庄家可能会使用哪些谎言。
家园 继续支持 献花支持。
家园 （2010-12-19）对中国铁建及大盘的观察！ 关于调整上证180、上证50、上证380等指数样本股的公告 2010-12-13 这次中国铁建被调出上证50指数样本股，三季报显示“中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券投资基金”持有中国铁建3237.99万股，为中国铁建A股第3大流通股股东，按照ETF基金一般的操作，该ETF基金会在近期调整持股，3237.99万股（也许到四季度现在持股会更少一些）的卖出仍然会对中国铁建A股短期股价造成压力。
本周中国铁建A股仍然弱于大盘，技术上看日线强势，周线和月线弱势。考虑到50ETF卖出因素，未来几周内其走势仍然会弱于大盘。对于中国铁建基本面而言，几年内业绩的高成长，AH股近20%的倒挂，下跌空间极其有限。相对而言，在2年多远弱于大盘情况下，在沙特巨亏利空消化后，对中国铁建2011年走势持强于大盘的预期，将继续持有。12月28日中国铁建开会研究2010年中期分红事项，以目前股价计，2010年中期分红￥0.05元（含税）后，将可以增加中国铁建A股100股。
对于大盘来说，周一的高开高走突破年线的中阳线给大盘带来了转机，后面四天的连续四根小阴线都没有跌破周一阳线的实体。技术上看，下周就要进行方向的选择了。在后续没有利空或利多因素影响的情况下，大盘向上和向下的可能性都有，但是空间都极其有限：向下回补缺口（2750点附近）以及下探半年线（2733点附近）的技术支撑，向上有效突破30天线（2912点附近）后就是3000点整数关口的压力位；对于大盘这种上下两难的情况（实际上就是既没有大的系统性风险，也没有大的系统性机会），个股行情仍然异彩纷呈，如果能够抓住个股机会，就可以短炒一把；如果抓不住机会，那么持股（持币）观望也是一个不错的选择；当然，就手中个股进行波段性的高抛低吸操作也是一个无聊中的选择。