主题：孤舟飘盘20100326 -- 孤舟一叶飘

09下半年银星能源可能技术上有了突破，一是可以拉单晶，二是转换率提高，至于衰减问题，倒是不见得彻底解决了，所以成立了光伏设备公司进行电池生产，设定是100MW（霍尼韦尔加入进来，可能拿下了北美经销权），集团自己又成立了另一家多晶硅生产公司，产量好像是4000吨，今后不见得置入000862，除非整体上市。令人感到奇怪的是社保基金参合进来，这是养命钱，社保基金可能有我们不知道的内部信息。

银星能源的最大问题，倒不是多晶硅，毕竟只有40%股权，而是风电这一块，计划中的装机容量太大，几乎就是3-5个小水电上市公司，我算了一下，大概要自有资金20亿，远远超出集团和银星能源的能力，这也是集团搞增发的原因。

有篇文章没有明讲公司名字，估计就是银星能源，摘录部分如下：

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资本概念建风场

　　不仅是造风机的金风科技可以成为明星，国内一些上市公司同样要在风电产业链的下游创造股价神话。

　　拿地，立项报批，风机设备招投标，建设风场，并网发电，这是一个标准的风力发电场的建设流程。然而资本杠杆的力量在此时运用到了极致。记者获悉某家上市公司的如意算盘幸亏由于金融危机的到来而搁置。

　　拿地，“绑架”政府这句话在这里体现的淋漓尽致。地处西部的该上市公司近年业绩不良几乎进入ST一族，于是上市公司老总在当地市长的陪同下向省一级政府要求，以扶植帮助本省上市公司为名，要求政府无偿或超低价划拨风电场建设用地。

　　立项报批，其中蹊跷很多，记者获悉该上市公司只有1千万的资金计划投资于该风场项目，其中还包括大量公关等费用，但上市公司计划报批30万千瓦的风电场。“报批的风电项目越大，国家越容易通过项目审核。”该上市公司老总此前向记者透露。

　　“获批的风场太大没关系，没钱投资没关系，我们完全可以把整个风电项目分成很多期，一期一期的做不就可以了。”该老总告诉记者，“只要有个启动资金拿到风场用地，我们可以用风场用地向银行贷款，然后做风场建设第一期，资金还不够，风机可以先买国外拆装下来的二手风机。有了一期工程就可以抵押做二期贷款。”

　　“反正有国外公司来购买碳减排指标，这笔收入可以抵了银行贷款利息，至于本金，你见过上市公司有按时还贷款的么？”该公司老总笑曰，尽管借新还旧不被允许，但下面的对策还是很多。

　　风场建设的固定投资基本类似，而建设一个风场需要多少年收回成本的关键在于并网电价，这时被“绑架”的政府再次出面。要提高电价的最好方式是邀请当地电网参股该风场建设，既然是一家人，当然价钱好说，同时又可以拿到部分风场建设资金。不然当地政府出面以为本地区经济建设做贡献等理由，要求电网高价购电。而聘用当地政府和当地电网的一些亲戚，这是风场必须的。

　　当然国家有关部门对并网电价越来越严格的管控，让并网电价提高的或许只是1分钱，但这已经足够。

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其实，搞基本建设，都是阿诈里（上海话里的骗子意思），就以自己以前看到的好公司，就是80年代的上海汽轮机厂，那时候工业学大庆，搞三老四严，仓库保管员可以用黑布蒙上眼睛，1分钟内，从门口一路小跑，找到考核人员指定的货架上的零件.全厂帐实正确率达97%以上（厂子很大，大约2.4平方公里，高炉码头火车铁路，样样齐全，不容易）。

今年最大的热点及资金流动方向是--低碳经济板块

对中国来说，今年可谓低碳经济元年。现在西方国家对中国减排有了要求，中国也作出了承诺。预计扶持低碳经济发展的政策力度将不断加大。低碳经济板块中诞生长牛股是大概率事件。

从产业链完整角度角度看，银星能源好些

从公司财务基础看，002083好些。

000862的资产负债率太高，几乎过了极限，将近90%；

另外，000862冶金法多晶硅到底如何，有点怀疑，详情可以看：

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4afdca8c0100hi4p.html

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4afdca8c0100hkqb.html

但因为作者和银星能源有业务合作关系，难以断言

我估计经济转型带来的投资机会是未来数年的关注重点。今年，产业转型的要点是低碳经济。