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主题:(一)索罗斯重现香港-隐晦的目标 -- 珊瑚海

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  • 家园 (一)索罗斯重现香港-隐晦的目标

    “当我看见泡沫时,我会买进。等到泡沫成熟了,就会沽出”---索罗斯

    最近关于索罗斯的新闻(如 http://cfi.cn/p20101029000384.html )不少,说索罗斯等众多游资来港是为了豪赌人民币升值和/或股票上涨。

    索罗斯等游资们从2009年底起就竭力建议人民币升值,声称“人民币每年升值10%对中国而言是可以忍受的”,并买入人民币概念资产。

    好像一切迹象都在证明新闻中的结论,索罗斯来港赌人民币升值。一切都是那么的简单,那么的明了。

    然而还有许多人已经在表面的宣传之下,发现了一丝不对头:为什么在8.3的时候不来,而在人民币再升值一点儿都已经很困难的时候才来?如果赌人民币升值或股价上涨,远程操作即可,何须在香港设立办公室?

    这篇新闻 http://www.forex.com.cn/html/c531/2010-03/1412611.htm 谈到了索罗斯坚信世界经济会在2010年或2011年再次衰退。这倒是不矛盾,如果世界经济发生二次探底,人民币会承受更大的升值压力,不过升值空间也会明显减小。

    那么索罗斯等游资会有其它企图吗?这篇新闻 http://www.cnffi.com/2010/0310/160576.html 给出了另一个解释,认为很可能会做空黄金,不可能做空股市。这有点接近对冲基金的风格了,一旦世界经济复苏,黄金确实是个不错的猎物。

    其实一篇7月份的新闻 http://phtv.ifeng.com/program/cjzqf/detail_2010_07/24/1826647_0.shtml 已经谈到了华尔街的对冲基金们的看法:“看空中国经济”。从而有的对冲基金要直接做空;有的(如索罗斯)则会先做多人民币概念,推到极点后,再毫无悬念的反手做空。

    这才是凶悍的对冲基金的风格!看多人民币是非常有效的烟幕弹,因为人民币的短期升值压力是很明显的。

    不过这种说法有点无法让普通人理解:“在强烈的实实在在的人民币的升值预期中,为什么这么多对冲基金要看空中国经济?”

    要理解为什么对冲基金会看空中国经济,我们就要先粗浅的分析一下当前中国经济的有利因素和不利因素。

    有利因素:

    **庞大的外汇储备

    **经济体的容量大

    **财政盈余

    **低利率

    **资本项目的对外开放度小

    **外汇汇出管制

    **股市点位不高

    **部分出口经济在2010年得以恢复

    **国家开始多元配置外汇储备(包括购买国外资产)

    **转型已经逐渐启动

    **全民社保呼之欲出

    **石油/矿产/电力资源短缺问题正在逐步缓解或已经缓解

    **可以扩大/缩小基建项目以调整就业率和经济热度

    不利因素:

    **实体经济结构不平衡:内需弱,经济转型需要时间;出口强,过于依赖国际市场

    **全民社保的启动和收益需要时间和资金

    **通货膨胀,资源价格上升,劳动力成本升高,对出口经济形成压力

    **西方经济还没有全面复苏,甚至可能二次探底,这又增加了出口经济的压力

    **中低端产品的低利润、激烈竞争和进入高端市场的难度

    **2008年金融危机以来实体经济有一定损伤,抗风险能力减弱

    **M2/M3数额巨大,通货膨胀压力大

    **人民币对商品持续贬值,对外币持续升值,两者之间的落差逐渐增大

    **累计坏账额(包括资产管理公司收购的坏账)和潜在坏账额不低,未来的紧缩措施可能会在此受阻

    **国内资本市场扩张很快,投资者的投机心态重,稍有震荡就可能引发抛盘

    **在游资的威胁之下,人民币国际化有困难,股市融资的难度也提高了

    **环境污染的压力逐渐增大

    **外债数额逐渐增大

    **粮食进口需求逐渐增大

    我们假设读者都有经济学的基础知识,那就不用详细解释上面的条目了。

    我们应该可以发现如下结论:

    1)在小幅的震荡或平稳的世界经济环境下,有利因素强于不利因素,中国经济不会有大问题。但在转型基本完成之前,多数不利因素可能会或快或慢的持续恶化。

    2)如果世界经济发生大动荡,如果中国应对不妥,不利因素会发生链锁反应,引发严重经济危机;如果应对妥善,中国经济只会有相对较小的损失,甚至可能促使经济提前恢复。

    另外,我的前一篇文章 http://www.talkcc.com/article/3143262 已经提到了西方经济全面复苏的三种前提。盲目乐观的等待西方经济全面复苏以使中国经济走出危险区只是美妙的空想罢了。

    索罗斯和其它对冲基金掌门人都有专业的分析师团队,他们正是由于看到这些因素才大举出动的。

    我们就要想办法积极应对!其实从新闻中可以看到中国已经在采取部分预防措施了,比如叶檀提到的“以空对空”。

    看到这里,估计不少人会提出另一个疑问:“中国的外汇储备和资本实力远非当年的泰国可比,也远强于索罗斯攻击香港时的中国,现在做空中国听起来就像笑话”。

    要探讨这个问题,我们得先回顾对冲基金的历史,分析他们过去的攻击方法和思路,再尝试猜测他们将使用的战术,最后来思索我们的应对之策。

    待续(二)索罗斯和东南亚-两个女人改变世界

    通宝推:lionloin,嘉英,
    • 家园 不要过高估计索罗斯的能力

      我有两次亲身体验。

      一次是2005-6年左右,索罗斯(还有巴菲特)卖空美元,结果是欧元在欧盟公投之后猛跌,这次索罗斯大亏。我那次是炒欧元大跌。呵呵。当时有朋友提议,索罗斯请我帮他炒汇,呵呵。

      另一次是索罗斯的一个手下,驻扎在泰国。索罗斯在东亚金融危机的时候,在泰国砍了10亿。然后这个手下,去了韩国开会,发现棒子的保险公司们,说是在泰国投资地产公司云云。结果被他发现,这些公司个个巨空,而韩国政府已经偷偷地将大部分外汇储备交到了这些公司的手里。

      因此这个哥们,建议纽约总部打击韩币,那么他的分红,就可以到几千万美元。但是总部一直不回答。

      后来索罗斯飞到韩国,金大中亲自接见,大家大谈金融家的社会责任云云。后来韩国逃过一劫。

      这位哥们认为,索罗斯有双重人格,一个是见佛杀佛的大鳄,一个却是颇有社会责任感的慈悲人物。所以他这个星期可能想干掉某个国家,但是下一个星期,却毫无兴趣。

      我个人感觉,索罗斯对中国,还是颇为忌惮。

      • 家园 索罗斯对社会主义很反感

        当然现在的中国还算不算社会主义另说

        至少我们还举着旗子

      • 家园 当然忌惮了,中国除了赖皮本事不如俄罗斯,哪一点不如?

        98年俄罗斯赖账以后,索罗斯发誓不再投资这个国家。。。再说,香港一战都让他偷鸡不成蚀把米,还敢打中国的主意?最好这个念头都不要动。

      • 家园 俺认为索罗斯对中国的忌惮。。。

        绝不是如有些人一看到陆克文或者骆家辉之流,就热切盼望的所谓“中国血缘”或者“中国情结”。资本大鳄要能动了善心,老母猪也会上树。

        中国作为一个大国所具有的潜在经济军事实力,和政府及中国人民在危急关头所展现的团结一致(如汶川地震和北京奥运),才是这些国际资本大鳄所真正忌惮的。

    • 家园 感谢:作者获得通宝一枚。
    • 家园 从港币汇率看

      点看全图

      外链图片需谨慎,可能会被源头改

      近期是有部分热钱流出香港了。

      除了美元回升外,朝鲜半岛紧张局势也可能起到了部分作用。

      当然这个趋势是否确立,还需继续观察。

    • 家园 有意思,"两个女人",爱因斯坦的相对论意外的带来了原子弹

      两个女人则意外的带来了金融核弹.

      不过,爱因斯坦可以欣慰的是,世界在核对峙之下,反倒没有发生大战.

      两个女人呢?

    • 家园 索罗斯曾反复强调过

      内因为主,外因为辅。

      中国的问题主要还是在内,长期以民补国, 一方面是虚弱的内需,一方面是强大的利益集团。其实现在和当年苏联的形势是很类似的。

      我怀疑对冲可能未必会直接攻击中国,而是攻击香港?

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