主题：坐等银行股的戴维斯双击 -- 天涯路
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家园 貌似忽略了坏账风险 08年底到10年的极度宽松可能会留下大量的坏账
而且如果一旦加息，前期7折利率放出去的贷款会极大压缩利差空间，会引发一系列的问题，所以银行能不能走好，还得看国家政策是不是给力，而这就是现在应该担心的风险。
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银行的坏帐
举例来说，招行2009年底的贷款余额是1.18万亿元，净利润是182亿元，不良贷款余额97亿元。如果2010年的不良贷款比率上升一个百分点，就超过130亿元。按照150%的比率计提坏账准备金，则需要计提195亿元。如此，招行的年度利润将出现负值。而一旦报表亏损，其股价该如何定位呢？谁也没有底吧？ - 复 解释几句吧
家园 同意你的这个观点 只要中国的GDP还在正增长7~10%，只要通货膨胀为3~5%，那么每年的货币总量就必须至少增加15%~20%，所以说银行的信贷规模就要相应增加. 我需要好好考虑一下是否需要换股
家园 非常赞同 非常赞同你的意见.
银行的盈利趋势在目前看来没有减缓的迹象,一季度可能会有一个更大的增幅.
家园 央行首提深入推进小QFII试点 反正如果我是小QFII所有者，如果我想投资银行股，那么我是不会选择同股同权却贵上20~25%的港股。
家园 央行提小QFII意在银行间债券市场
家园 天涯兄不必生气，银行股现在就是送钱 只不过只有社保养老金这样大资金来买，一般人只会看短期收益，最后几年下来一看给券商打工，社保赚得配满钵满
家园 受教，看中农业银行，选个时段潜伏进去，上花 家园 最好买个中小银行 五大银行的高成长期已经过去，中小银行的成长性更好
- 复 最好买个中小银行
家园 农行可不一定哦 农业银行(601288)周二晚间披露年报，公司2010年实现净利润948.73亿元，同比增长45.98%，每股收益0.33元，高于彭博社此前调查经济学家预计的40%的增速。
公司2010年营业收入2904.18亿元，同比增长30.7%。其中利息净收入2421.52亿元，同比增长33.3%。利率变动导致利息净收入增加210.87亿元。2010年净利息收益率2.57%，较上年上升29个基点；净利差2.50%，较上年上升30个基点。
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净利润同比增长45.98%，无论在任何行业，这个成长性也是相当高了。与其它大银行相比，农行最大的优势是网点遍布全国农村，存款来源充足且利率最低，在货币紧缩和加息周期的大环境下，未来几年农行的成长性将会相当不错。还有买农行最大的好处就是非常安全，不但下跌空间几乎没有，而且每年的分红都要超过定期存款利率。所以我说服父母把他们部分的存款买了农行。
- 复 农行可不一定哦
家园 【原创】如果没有连续性，则不能作为投资的目标 如果成长没有连续性，则不可以作为中长期的投资目标的，而成长的根基如果是靠政策推动的，则不是投资者所能把控的。
银行股更是如此的，农行为例：
中国四大国有银行中，谁的盈利能力最强？从目前的年报情况看，农行的成绩非常养眼。农行29日晚发布的2010年年报显示，由于利息净收入和手续费及佣金净收入快速增长，且净息差扩大，农行去年实现净利润948.73亿元，同比增长46%，远远超过国内同行29%的平均增幅；而农行每股基本收益达到0.33元。这是否证明农行上市以来经营管理水平得到了提高呢？农行董事长项俊波说出了答案：利润增长来自中央政策的倾斜。他表示，“大约三年前，我们的县级或县级以下分行有70%－80%是亏损的，但现在这些分行有96%在盈利。这是一个翻天覆地的根本转变。”项俊波同时也指出，“正是因为这个原因，我们的竞争对手，例如中国工商银行和中国建设银行，正计划重返农村地区，开设至少3000个县级或县级以下分行。”农行拥有世界上最大的分行网络，其23600个营业网点中，略超过半数都位于县级或县级以下的农村地区。过去10年期间，农行大部分国家控股的竞争对手关闭了数以千计不能盈利的农村营业网点，但农行奉政府之命维持着农村亏损分行的运作，将其作为一项公共服务。而项俊波进一步指出，农行明显恢复元气，在很大程度上要归因于近年来注重农村基础设施投资的政府政策。他表示，政府仅在去年就向农村地区提供了总额约1万亿元人民币的补贴和投资，相当于GDP的2.5%。项俊波还称，根据最新的五年计划，这种慷慨解囊预期还将扩大。所以，农行利润的大幅提升，政策因素才是主因。
家园 只要政策有连续性就可以了 对三农的政策还有促进城市化进程的政策未来是有长期性和连贯性的
- 复 农行可不一定哦
家园 花，自己教条主义了 农行新出的，没研究过，自己一向对大银行不感冒。不过这个净利润增速倒是挺高，空了仔细看看。不过考虑到二级市场的话，一般还是中小盘银行股更好
家园 农行关键字，股改红利 想当初三大行上市的时候，国内各路大小股神都说中国的银行属于技术性破产，再便宜都不能买。可人家外国人看好中国银行的未来，最后引进国外战略投资者。后来大牛市三大行涨了，国外战略投资者赚了，各路股神又纷纷说这是在贱卖国有资产，是在卖国！后来大熊市三大行跌了，各路股神又闭嘴了。
去年农行上市了，不到2倍净资产的发行价，A股的发行价比H股还低，可国内的各路大小股神还是不领情，不肯买。我现在就是很好奇，等未来农行涨了几倍之后，最后山顶上站岗的是不是还是这些股神呢？到时候他们是不是又该说中国股市只有投机没有投资了呢？