主题：【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济1 -- 联储主席
家园 【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济1 鉴于日前本人打着写黄金投资评论的旗号混进了认证会员队伍，此坑当属必填，希望能对众河友的共同富裕之路有所助益。
首先必须说一下为什么要选择贵金属（主要是黄金）作为投资对象来研究。金融投资市场里有众多不同的玩法和众多不同的标的物（具体品种），按道理说，不管你是熟悉某种玩法，还是了解某个标的物，都足以一招吃遍天下了——毕竟，市场玩的就是信息不对称。可是要彻底弄懂一个市场或一个品种却谈何容易。对于一般人来说，能对自己所处的企业或行业有全面的认识和理解就已不错了，多数人只不过是企业行业社会里的一颗小螺丝，外加金融市场本身还会因为各种因素波动，这又会导致一批人心理上不适应的人被筛下来。所以才有了市场里七赔二平一赢的说法。
而选择黄金的理由正在于此。在所有品种里，黄金可说既是最难做的，同时也是最好做的。原因不外乎是黄金本身兼具商品和金融的双重属性，因此影响的金价的因素既有普通大宗商品的产量、库存、消费等常量，又有战争、恐怖事件、选举、天灾等变量。而且这些因素对金价的影响力和作用方向也不是固定的，这就使得黄金市场的投机主题切换非常频繁，即便是老手也很容易被打个措手不及。反过来说这也让黄金成为对市场大风向感知最全面敏感的品种，搞懂它对培养良好的市场大局观和大势把握力大有裨益，如果你想由点到面的去完整了解整个金融市场，相信不会有比黄金更合适的品种。
不过虽然黄金很复杂，但这种复杂性也保证了普通人在黄金投资可以获得市场中最难获得的一个条件——公平！因为对于大多数行业或者期货品种来说，要维持一个还算像样的团队进行持续跟踪研究，每年砸几百上千万是基本，这对于普通人来说是根本无法承受的，也就造成起点的不公。但对于黄金这个品种来说，除非你真的手眼通天，能和伯南克、盖特纳勾肩搭背，否则对于大家来说都是同一个起跑线：几乎所有的数据和资料都是公开透明的（各国央行、政府网站或者干脆外汇网站），在公布时间上也整齐划一。而且即便真的有人手眼通天，现在也不会管多少用。一来伯南克盖特纳自己也是走一步看一步，踩着西瓜皮滑哪儿算哪儿；二来黄金市场的容量虽不算小，可也不算大，既不能像白银那样很容易的被控盘，也无法像原油那样做出一个大局。
其实大家对投行的研究部门稍微有点了解就能发现，相比其他团队，负责宏观经济报告的首席经济学家都是单打独斗、拍脑袋的。因为宏观（尤其是全球宏观）的研判上，资历、人脉发挥的作用很有限，主要还是拼各自的思路，所以一个核心的脑瓜就够了。
所以，在此我呼吁广大有志于键盘政治局事业的河友们，可以来玩玩黄金，检验一下你对世界的那些想法是不是能被市场所验证。我敢说只要你能在黄金上持续赚钱，你对美国以及全球政治经济走向的判断就不会亚于任何大牛。
土鳖扛铁牛（下一回介绍08年以来个人对于黄金走势的分析、理解以及操作）
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本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 哈哈 看来我是一个合格的键盘侠。 家园 金融小白关于黄金期货与现货的胡思乱想 最近的黄金期货价格大跌，老百姓跑到银行狂买投资金条。
是否要去买实物黄金，金融小白最近今天有些胡思乱想，不知道对不对，写出来交流一下。
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黄金的金融属性，以及随之而来的黄金期货交割，库存短期，其实来自于黄金期货交易的一个小漏洞。
我们买钢材，要去钢厂开发票，交营业税、增值税。因此很难买实物钢铁保值。
与黄金期货交易类似的是铜期货交易。纯铜也不容易生锈；保存起来其实更容易，同样价格的铜，不像黄金那样容易被人偷走。
期货铜，都是在保税区内仓库里交割。你在仓库里挪来挪去没有问题，但是如果要从仓库里拉走，对不起，请交税。
黄金，之所以还保留货币属性，其实漏洞就在这里。黄金期货交割，从仓库里拿走，居然不交税！！！
金店的首饰黄金，如果从正规渠道进货，要交增值税、营业税。
但是金店如果从期货市场直接交割，居然什么税都不要交，就可以拿走了。
大家看出这里面的荒唐吗？我们买到的投资金条，虽然每克加了10元手续费，但是是在打着投资的名义，实际是在偷税。
信用货币能够取代黄金，靠的是国家暴力的支持。信用货币每次交易，没有手续费或流通费用；而贵金属的，每次交易流通成本会比较大，因此被信用货币所取代。
期货黄金库存如果真的到底，修改一下游戏规则，堵住这个漏洞，每进出仓库一次，交一次税。
实物黄金价格的走势，以及的黄金货币属性，在交税的情况下，走势会如何，其实是一个比较有意思的问题。
家园 美国：黄金ETF征税30% http://www.chinaacc.com/new/253_263_201305/22zh195725985.shtml
黄金遭遇大暴跌，引起投资者大幅减持黄金ETF资产，但在抛售过程中，他们却不得不面对这样一个事实：黄金ETF投资的资本利得税要远高于股票及债券投资，对于高收入人士，最高需要缴纳超过30%的税。
根据美国国税局的规定，黄金ETF的征税类别被归为硬币、艺术品、金银等“收藏品”一类，对于这类投资最高可征28%的资本利得税。相较之下，对于包括股票、债券及固定收益ETF类的投资，最高税率为20%，要远低于黄金ETF产品。
按照美国税法规定，个人年收入超过40万美元或家庭年收入超过45万美元，便需缴纳最高达28%的黄金ETF资本利得税。另外根据2010年的医疗改革法案，个人年收入超过20万美元及家庭年收入超过25万美元的投资者，还需缴纳3.8%的投资收入税。因此对于两项条件均满足的投资者，若投资黄金ETF产品，最高需缴纳31.8%的税。自4月中旬黄金遭遇30年一遇的大暴跌，机构投资者加速减持黄金ETF.在过去7个月，全球最大的黄金ETF─SPDR Gold Trust持仓量减少了23%。
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搞不懂美国的ETF资本利得税。不过黄金的下跌，不知道跟美国的这个税法是否有关系？
黄金期货、现货交易的这个小窟窿，终于被美国堵上了。
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再说一下国内黄金首饰。直接买首饰的话，价格比投资金条贵了很多。保障的话，不如直接买金条，每克只加10元手续费。
真的想打首饰，直接交手续费就可以了。
家园 这几天黄金的暴跌什么怎么回事呀 主席
家园 抛砖引玉： 1，QE
QE1到QE3的过程,是一个一鼓作气，再而衰，三而竭的过程。对比一下1-3三个阶段金价的涨幅就能看出，3所释放出的流动性并未进入黄金或大宗商品。而且提前结束放水的预期，已经出现。
2，复苏
也许不是真的复苏，但是和提前退出QE一样，有预期就足够了。从美国到欧洲，从意大利、希腊，再到塞浦路斯。起码在表面上，危机得到了控制。
3，美元美股走强
既然有了复苏，那就需要相对强势的美元，还有一个看上去不要太差的美股。而且美股不一定差，除了苹果，SPACEX，特斯拉汽车也许真的比我们的地产白酒有前途。
4，复苏的美国经济也需要价格合理的能源
从这个角度看，由于石油黄金走势相仿，所以也有必要暂时把金价打下去。
以上四点，构成了金价下跌的基本面。
再唯心一点，一个连续上涨12年，横盘一年的市场，无论如何都暂不具备向上的空间。要创新高，必须先有足够的下跌。
空头轻易击穿1500，已经表明了足够的能量。但为什么多头的反弹，把反击战打成了拉锯战？原因可能在亚洲市场，等中印日韩的散户投资客的抄底热情消退，价格还会继续下跌。如果真的就此反弹创新高，那也太便宜我们中国人了。什么时候国内新闻不再报道散户实物金抄底的时候，再考虑空翻多。
1300不是底。不知道国内媒体所谓的平均开采成本每盎司1300美金是怎么来的。但这显然不是事实，记忆中（需要大家验证）08年北美最低的开采成本才200多美金，澳洲的600美金，我国的中金招金紫金的成本也不过就是100人民币左右。（08年数据，可能有误差）。
退一步讲，区区一年2,3千吨的产量，就算价格被打倒成本以下导致停产，也完全无法影响17万吨的存量和它背后庞大的投机资本。
黄金的牛熊周期，以10年计算。从12年末至今，是一个非常好的做空的时机，而且还有一些机会继续做空。
当然，未来一定会创出新高，但那是几年后的事了。
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家园 主席，箱体震荡到现在，该有个方向了吧？要不您出来讲两句？ 家园 主席，还写吗？ 家园 这次大跌，只有几天后才知是啥头绪。感觉美元应该走向 他的漫漫升值路了。黄金会反弹吗？还是跌下去，反弹然后阴跌不止？有喊黄金到1600-1700,老兄以为如何？
家园 宝用完了，花花，坐等下文 家园 黄金走势的确是衡量美国货币政策的手段之一！ 送花成功，可取消。有效送花赞扬。感谢：作者获得通宝一枚。
参数变化，作者，声望:1；铢钱:16。你，乐善:1；铢钱:-1。本帖花:1
家园 【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济2 lz扛着铁牛回来了
本来想配合着走势图让大家可以一目了然，上传了一批图以后才发现tu6还有审核
，暂时只好空对空比划，各位若是觉得累，可以下载博易大师这样的普通看盘软件来对照文字。最近河里才热议过奋斗要不要走捷径的话题，投资分析肯定没捷径好走，但巧劲还是有的。如果各位河友只想发财，不想动脑，并不是不可能
。因为确实存在着一股神秘力量，在每次黄金中期拐点之前给芸芸众生们指出方向。。。这并不是在开玩笑，而个人跟踪3年的结果。说到期货、高级衍生品，大家总会想到索罗斯、鲍尔森、高盛这些花街的大鳄。对于黄金来说，像SPDR（全球最大的黄金ETF）、PIMCO（全球最大的债券基金）这样的大型机构的持仓量也往往是投资人的关注对象。可反观国内机构在国际大宗商品和期货市场近年的表现，我们第一时间所能想到的却是中投的黑石巨亏，国航东航深南电套保悲剧，中信泰富外汇对赌完败，了解的更多的河友可能还能举出更早的株冶、国储铜事件。似乎要找到中国人在国际市场的成功操作范例，就只能回溯到陈云72年主持外贸口工作那会儿了。
这些都是事实，但万绿丛中也有一点红，而这一点红就恰好在黄金上。08年以来，在A股市场有一只黄金股每次都能先于纽约/伦敦市场的黄金见顶，早于纽约/伦敦市场见底。它就是600547，山东黄金。
估计不少河友是知道这只股票的，但我相信大部分人都只知道它是一支最高涨了188倍的超级大牛股（2005-2010），却不知道它还是一只神股。现在请大家看打开纽约商品交易所的黄金走势，再打开A股行情软件切入到600547，接下来就是见证奇迹的时刻。
（美国东部时间，下同）2008年3月17日，纽约黄金升至金融危机前的最高点1033.9美元/盎司，随后便开始了持续7个月的下跌。
（北京时间，下同）2008年3月4日，山东黄金止步于前期高点29.66之下，最高点报29.4（前复权价，下同），完成了双头的构筑，开始了为期6个月的下跌。
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2008年10月24日，受金融海啸影响，纽约黄金跌至681美元/盎司的低点。
2008年10月23日，山东黄金大幅度低开瞬间跌停后全天一路上扬高走，最终涨幅3%，全天振幅16%。完成了对9月11日的低点6.48的回踩，录得双底的次低点6.93。
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2009年12月3日，纽约黄金创下1227美元/盎司的历史新高后，开始了为期3个月的大调整。
2009年12月2日，山东黄金创下历史新高46.6的新高后，在随后的12月3日便开始大幅下跌。
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2010年2月5日，纽约黄金下探1044美元/盎司的调整低点。
2010年2月5日，山东黄金也下探了31.14的调整低点。（虽然是同日，但要注意美国东部时间比北京时间晚13小时）
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2010年7月27日，纽约黄金下探1156美元/盎司的调整低点。
2010年7月6日，山东黄金下探31.6的调整低点，并与7月19日完成对此前期低点的确认式下探，最终录得次低点31.83。
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2010年11月9日，受助于QE2，纽约黄金创下1424美元/盎司的历史新高。
2010年11月5日，山东黄金创下67.83的历史最高点，当天以涨停价开盘，随后一路下跌，报收于64.1，当天实际是下跌6%。
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2011年1月28日，纽约黄金下探1307美元/盎司的调整低点。
2011年1月25日，山东黄金下探41.3的调整低点。
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2011年5月2日，纽约黄金创下1577美元/盎司的历史新高，今晚最低已经跌至1506。
2011年4月15日，山东黄金因重大事项停牌，后于同月25日复牌。复牌当日以57.5高开，涨幅5.4%。但57.5也成为当日乃至今日的阶段最高价。4月25日山东黄金最终报收于54.02，实际跌幅5%。而截止今日，山东黄金已经跌至47.22。
发现图床审核过了
，大家可以看到山东黄金和纽约黄金走势的大致比对。时间都是截取2007年5月至今。山东黄金[提示：原图站已失效]
纽约黄金[提示：原图站已失效]
再次土鳖。。。
通宝推：集庆彪,大山猫,