主题：金融核弹倒计时 -- maturedpeach
家园 金融核弹倒计时 金融核弹倒计时
如果从过去30年的历史角度看金融市场，引爆金融危机的地点总在股市、债市、房市、汇市这四大市场上。在汇市房市上的政策失败是导致日本在90年代进入“失落的十年”的根本原因，日元升值后的巨额贸易顺差刺激了房市泡沫的形成，日本房市的崩盘直接吞噬了大量的社会财富。而2000年互联网泡沫是由于投资者在股市上的非理性投资所引发的，然后蔓延到债市房市。至于最近一次的次贷危机，则是由债市爆发，进而波及股市房市。
同日本的经济危机路线相比，中国在过去10年间的经济发展有很多相似之处。入世后拿到了全球打工许可直接带来了巨大的贸易顺差，财富的增加引起了房市的繁荣，但同时土地财政的实行却是建立在对房市敲骨吸髓的基础上，并没有同西方一样种出房产税这种每年旱涝保收的铁杆庄稼。土地财政的逐步枯竭（地卖光了）自然会逼着地方政府四处找钱，08年次贷危机后的4万亿直接砸开了债市的大门，也给了地方财政新的思路，那就是跟风借债。地方上跟风搞出来的巨大的地方债数字不得不迫使中央政府下达行政命令实行债务置换，以避免地方财政破产。
作为“货币蓄水池”的房市牵扯着全国人民的主要财产，没人敢乱捅这个马蜂窝，而由4万亿引发的债务危机也是个黑洞，每年的利息就够地方政府喝一壶，更别提还本了。高债务负担下又面临土地财政的萎缩，收入减少的情况下就不得不打起了手里股份的主意，要知道对于中央政府来说，在很多上市公司中都是占着股份的。
这就是为什么政府出面拱股市的原因。
拱股市失败的结果惊心动魄，不单单是国家队套牢的问题，关键在于在引爆金融危机的四大地点中，房市是个马蜂窝不好动，债市已经负债累累无计可施（贬值代价更大，有金圆券的前车之鉴），拱股市又套牢无路可走，于是汇市这个被控制最严的市场，被盯上了……
作为计划经济留下的优良遗产之一，被严密操纵的汇率极大的帮助了出口，同时稳定的汇率也吸引了外国投资。如果说2天贬值4%的811行情极大的展示了金融肌肉吓退了国际敌对势力，那从另一方面看，也证明了经济已经恶化到了没头苍蝇病急乱投医的程度。要知道近30年的主体经济路子是外向出口型，靠着本国制造业低成本优势在全球抢饭吃。本币贬值的确可以刺激出口，但是当全球需求萎缩，东西造的再便宜也没那么多人要啊。人民币贬值最大的负面影响就是扩大了外资离境出逃规模，上面动动嘴下面商人的账面资产就少了4%，谁愿意在这种地方做生意？
人民币贬值直接导致了八月份全球金融市场的动荡。
房市、债市、股市、汇市，这几年的政策基本上算是搞什么废什么，也难怪大头不得不亲自出马，密集接触美英法德在全球推动加入SDR。从本意上来说，加入SDR的目的很直接，就是学美国把本币的祸水撒遍全球，但横在路上的最大的障碍就是时至今日人民币还不能自由兑换。
就国情来说，人民币自由兑换的命门有两个，一是国内资产外逃，二是国际游资炒作。别的不说，新闻里从贪官家中超出上亿现金的段子如果放到资金可以自由兑换的背景下，傻子才往自家床下塞钱。至于全国贪官的数量以及资产规模，那就只能呵呵了，可以猜得到外逃资产的规模有多大。同样，国际游资的炒作在现有情况下还可以扛，但也是要拿真金白银去往里填的。最近的新闻数据号称2015年第三季度外汇储备降了4000多亿美元，就是最直接的体现。
在这种情况下还要强推加入SDR，只能说是两害相权取其轻。钢丝走的颤颤巍巍，一不小心就是山崩地裂的结局。
之所以说是金融核弹倒计时，爆点就是加入SDR的结果，无论是成功加入还是被拒绝，都会引起核武器级别的震荡。按照一般逻辑推理，会有以下四种可能:
成功加入，人民币升值：就目前来说，应该算是最好也是决策层最期望的结果。货币蓄水池从国内的房地产扩大到了全球各国外币储备，再多印几十万亿也不是个事儿，因此诸如人民币超发问题、政府不良债务问题等各种疑难杂症得以完美解决。病好了的结果就是经济再次回暖，全国人民皆大欢喜。
成功加入，人民币贬值：次优结果，但是人民币贬值所带来的动荡会在很大程度上抵消加入SDR的正面影响。
加入失败，人民币升值：就目前的经济疲软状态，没有利好消息刺激，人民币升值怎么可能……可以不予考虑。
加入失败，人民币贬值：最坏情况，努力的结果是一切照旧，不良经济状态下导致的人民币贬值，反过来会更加拖累经济发展，进而强化贬值，很难解开的死循环。
当然，还有极端可能性人民币汇率不变，不过这个可能性太低……
分析来分析去回到汇市这个话题，其实并没有那么多可能性。现在的出口已经很危险了，决策层应该不至于自寻死路把人民币升值，毕竟还是外向出口型经济么，规模这么大的经济体没那么容易很快转型。因此，人民币贬值应该很快就会发生。
写到这里，基本上的思路也就理清了:
中国房市债市股市汇市这四大市中，房市没法动，债市能维持就不错，股市慢慢拱（据说国家队站在3800附近），目前正在全力拱汇市；
人民币贬值的可能性很大，应该也不会太远，11月内SDR出结果后总的有个说法；
美国12月加息几率很高；
作为世界前两大经济体，都在经济政策上面临这主体政策转型/转向的趋势。人民币汇率扭转了过去10年左右稳中有升的平和趋势，而美联储加息也将从利率这个金融体系根基上基本改变现有的金融发展态势。
从玩法上来看，美联储升息将开启美国国家坐庄炒国债模式，个人预期（本人不负责对错）会沿着美联储升息、美元升值、市场震荡、外资流入美国、经济开始繁荣、国债升值、股市上升、房市上升这一大体路线，期间如果再加上新技术/新产业升级，那就更靠谱了。一句话，以利率来影响汇市，进而刺激债市股市房市。
换成国内就不好说了，虽然说一切以经济建设为中心，但实际上不走寻常路的结果总是政治挂帅，而经济问题政治化是最扯蛋无解的。债市（债台高筑）股市（国家队还被套呢）房市（货币蓄水池）哪个都是马蜂窝不好捅，而动汇市导致人民币贬值后的结果更不好预期，有可能刺激了出口挤死了其它中小国家，同时攀技能树产业升级（大飞机），再次走向繁荣，也有可能没挺过去陷入泥潭。不过再怎么说身大力不亏，不至于跟日本一样一口气喘十年。
如果拿政治政策节点来比，现在就如同苏联解体以及911袭击前夜。对个人投资者来说，希腊这个经济规模在欧盟内占个位数的国家都能在今年把全球金融市场祸害的够呛，而目前全球第一第二经济体都将开始经济政策转向。面对这种核弹级别的宏观上经济基本面的剧烈震荡即将发生，怎么能不小心呢？
金融核弹倒计时，静待结果。
maturedpeach，2015年11月4日随笔
通宝推：大圆,卢比扬卡,- 复 金融核弹倒计时
家园 这也是网民的一种推测，看来美国加息还是降息是判断标准！ 【清湖渔夫】美国的崩溃：温水煮青蛙
温水煮青蛙，如今那只被煮的青蛙可是美国。水淹南方和天下围攻中国的观点，始终将中国置于战略被动地位。其实，我们一直在搞国际统战，也就是“其次伐交”。
毛泽东主席对政治的解释很深刻；所谓政治，就是把自己的朋友搞得越来越多，把对手搞得越来越少！合众连横的思想，出自于我们的老祖宗。也就是我们最会使用。
现在世界市场正经历着一波抛出美元外汇储备的浪潮，以中国为首，抢购战略物资。也就是全球“去美元化”进程。这个进程的最终后果，是天量美元倒灌美国本土市场，从而引发美元货币崩溃。在美国产业空心化和再工业化空中楼阁的前提下，美元流向美国，不是去购买金融资产，而是去购买实物商品。很易见的常识：如果全球各国和企业考虑到美元崩溃而成为废纸，那么所有的金融资产在美元成为废纸后，也会是废纸。
货币崩溃，曾经就发生过。也就是一战后德国马克当柴烧，和民国末年金圆券和法币被老百姓用车辆运输去采购美日生活物资。一战后德国马克和民国末年的法币金圆券崩溃，被理论界错误理解为“恶性通货膨胀”。其实推敲一下就明白，一种纸币失去了价值标准功能和不被人们所接受，不成其为价值尺度和流通手段，那么它还是“货币”或者“通货”吗？在货币金融理论中，人们很详细地了解了货币产生，但是迄今为止却没有什么理论去阐述货币崩溃。
货币崩溃同样会引起一个国家和社会的系统崩溃，工厂停产、商店关门、银行歇业、人口失业。也就是整个社会生存系统瓦解和崩解，系统失能。也就是人们的生存来源处处断绝。
美国霸权的倒台，可能会以美元崩溃作为路径。到时候美国社会彻底瘫痪，北美大陆分裂成数十个小国或者地方势力，相互争抢生活资料。社会生产停滞，在既有的资料发生短缺时，长期饥荒就会来临。
市场是一个人类劳动生存的组织体系，一旦这个体系瓦解，饿死人就是常态。迄今为止，还没有人论证过货币崩溃的后果。货币作为市场组织体系的媒介和中心，一旦失能，市场体系也就不复存在。人类劳动片面化，制定了人们为他人生产，生存来源依赖于他人！一旦生存资料分配与流动系统停止运行，片面化生产的劳动者的生存环境，还不如自给自足的小农。
美国人如果再这么耗下去五至十年，美国的崩溃也是可以预见的。庞然大物看着吓人，轰然倒塌也是很短时间就完成的。
其实美国最近的政府停摆，也和我们带领一些国家抛出美元储备有关。美国陷入两难：不QE，没钱维持运转；QE一旦恢复，全球市场对美元的信心更加动摇，去美元化加速，加快美元崩溃的到来。所以目前美国在竭力维持全球对美元的信心，这也是美国不敢加息和策动美元升值的原因。美国只能力扛强势美元，还不敢松劲；一旦松劲，美元就会大幅贬值，一泻千里。那时候就不是美元贬值可以推动美国出口了，而是全球美元疯狂回流美国本土，见什么买什么。商品美元价格，就***火箭升空一般，飞速上扬并且没有尽头。价格越升，美元贬值越快，美元就越烫手，美元的转手速度也就越快。最后人们是拼命往外扔出美元，换回商品；不管价格多高，只要能买到，先抢到手再说，好过到头来手里一堆废纸。
对于有商品的商家而言，宁愿保留实物，而不愿换回美元，也就是惜售，这会导致货架上空空如业。工厂必然停工，因为宁愿产品压库也不愿意卖出去，工商业的商品周转链条就会处处断裂。
因为物价飞速上涨，存款者每天每小时都在损失，必然导致银行挤兑潮，所有债权债务即使银行周转顺畅，也会在短期内全部结清。银行既无存款，也无贷款，最后歇业。到时候欧洲也会加入墙倒众人推的推墙派，欧元还想取美元而代之呢。美元换战略物资，换石油储备，换黄金，抛售在美金融资产。
以我的看法，美元谁爱要谁要，我们是高低贵贱不要了。我们要慢慢往外倒出美元，趁着油价低，赶紧屯！曾经的德国马克、法币崩溃后，用的是外币和银元。不远的将来，坚挺的人民币会处处抢手。俄罗斯、英国、欧洲大陆都在引进人民币作为备用。
这就是经济战和金融战，软刀子同样宰人。
今天讲的这些，是经济学院里不可能有的东西——本人的金融理论。这是金融战的最高形态，颠覆体系体制本身。
家园 这种愤青文章，根本就是浪费时间 以我的看法，美元谁爱要谁要，我们是高低贵贱不要了全球第一大经济体的货币，说不要就不要了，当小孩子过家家呐，写这东西的作者估计还处于从家里要零花钱的阶段，不知道挣钱的艰辛……
这种弱智文章就不要拿出来浪费时间了
家园 哎，都是网民，何必谩骂呢？将心比心就好了：） 怎么样 美国什么时候加息？？？我们是不是要屯点美刀再说？！！
家园 这是客观评价，不是谩骂 网络上这种类型的烂文章其实很多，完全就是浪费读者时间。
至于加息以及换美元，自己的事情自己判断。
要是连自己都信不过，信谁都白搭
家园 大庄家阳谋的结果就是让这种作者觉得自己很聪明的 专门收割那些聪明（鸡贼）的，你看中国经济一身毛病，但是呢，人民币就是猛涨，等到做空人民币的都赔光了，上文作者这种孩子high 翻了，指不定什么奇怪的事情就出来了。
所以要好好看看张六毛的案子，1911的时候，孙武，蒋翊武之类的人，也就这样了。
然后，大庄家笑笑数钱就是了。
家园 风哥，在看你以前的文章呢！
家园 按文章的说法，美国该4处去招人打架，制造混乱了 可惜又不敢真的开战，一旦和俄罗斯或者中国开战，下一轮的世界老大就不是美国做了.........
只能找盟国或者是像伊朗这样的刚刚结盟的国家：（
敌对国家天天放着它啊：（
这个家真难当啊
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家园 我倒觉得人民币会涨一阵 中国央行还有德隆式坐庄来硬扛一阵汇率的能力。
而且美帝会帮忙抬轿子，一起收割像楼主这样看空人民币的，把空头都杀光，才会掉。
家园 人民币能抗，但是时间抗不了 很简单，美联储升息后，人民币何去何从？
跟着升值甚至保持现在汇率，那就等于放弃跟其他经济体的外贸利润。更何况就算这么干，该跑的外资一样会跑，因为现在的经济数据已经证明美国经济很好，而同时中国经济在下行。这么干的结果就是被其它国家抢饭吃，同时还得跟美国争游资……
反过来说，贬值的话会在汇率上被美国吃，但同时也能在国际上吃其它小规模经济体，比如东南亚……
从这点上说，其实就是现代版的合纵连横。一起抗美都有私心，但被美国吃的同时也有机会吃更小的来壮大自身。
其实811的试探已经能看出来大家都比较虚，麻杆打狼两头怕。中国怕升息，美国怕无理手。但说到底，别人已经出招了，就等这边的应对。无论是大贬还是大升，总的有个反应。尽管是两难选择，可个人认为对策早已经注定：
6.5的gdp也好，外贸出口也罢，甚至是房市股市债市汇市都加到一起，中国经济真正的命门在于就业，就业一差立马就是天下大乱的结局，那可就不光是经济方面的问题了，而会牵扯到政治甚至军事方面。因此在现阶段，保出口就是保就业……
而为了保出口，汇率问题的答案就显而易见了。