主题：【原创】阿根廷比索，请不要为我哭泣 -- 须弥一芥
家园 成为垄断性产品的供应者是货币国际化的基础。 这种产品可以是飞机，也可以是比较抽象的融资市场或军事安全。在主要出口竞争性产品的情况下，本币结算范围扩大的好处有限，但也算是一个相互促进的过程吧。
家园 如果这些国家用人民币支付从中国进口，一样节省了美元储备。 当然可能有个时间差问题。
应该鼓励及早动用这类互换协议，而非等到危机时动用。因为中国是世界上最大的出口国，实际上用人民币支付从中国进口，能节省很多美元，反过来让美元变得过多，而不易升值。
互换协议确实不是应付危机的合适办法，危机本身都有传染效应，中国又不是美元的发行国。
但是现在中国出口的东西不像美欧的飞机那样处于垄断地位。这种情况下，即使出口用本币计价，还是有汇率风险。
家园 【原创】被圣诞老人遗忘了的城市--1997年的韩国1 再当一回标题党，不过这个标题是当时西方媒体描述金融危机下的韩国首都汉城的，本文也不是写1997年亚洲金融危机的，只是八卦一下这些金融措施的历史因缘。
大家都知道一些关于韩国把什么都当自己首创的笑话，不是自己的也能被韩国历史发明家把创始人“发现”成韩国人。
下面转载一个更过分的笑话：
自从成吉思汗、孔子、释迦牟尼、天照大神等成功晋级为韩国人后，听说达尔文也将改变国籍，英国人惴惴不安，于是派老牌间谍邦德007去执行秘密任务。007费了九牛二虎，终于“穿越”找到了青年达尔文。不料在时光隧道中发现韩国人已经劫持了老年达尔文，007懊恼不已，这才明白青年达尔文还不懂进化论。只见老迈的达尔文正颤颤微微的修改《物种起源》：物种进化路线如下：……韩国人→猴子→人类……
笑话归笑话，反映了韩国人民强烈的民族自豪感和自信心，不过这个自豪和自信也有低落的时候。
韩国为什么选12月12日与中国签订第一份货币互换协定,在冥冥之中犹如天定，正是在1997年12月12日，美元/韩元暴跌至1891.4这一历史低点，同一天，由于资金周转困难韩国第四大券商韩国东西证券公司申请破产（像不像雷曼垮台，雷曼在美国当时也是排第四），这一天被“汉江奇迹”膨胀起来的民族自信心被打到了历史低点。
1997年12月24日圣诞前夜，韩国政府接受了“丧权辱国”的IMF协议，韩元开始“自由”浮动。
好久没有见过土鳖抗铁牛了，今天恢复一下传统。
土鳖抗铁牛去了......
通宝推：尚儒,笑任平生,家园 帮忙分析一下隔壁有关日本的一个帖子 家园 国债以外的财政收入占日本GDP比例过小 
2014年，日本GDP488万亿日元，不含国债，财政收入只有54.63万亿日元，占比不到12%。2014发行赤字国债35.25万亿，建设国债6万亿。算上国债和地方政府收入，日本全国财政收入占gdp的比例也不到30%。
同样是2014，中国gdp63万亿人民币，政府一般财政收入14万亿，基金收入5.4万亿（主要是土地出让金），两者相加，已经超过gdp的30%了。这还没算国债收入（相比之下，这几年发行的国债规模不算大）。
美国政府财政收入（联邦、州、地方）占gdp比例一直在30%以上。
日本最大的问题是老龄化，这导致日本经济长期增长失去动力。
至于日本政府穷，那是财政汲取能力的问题。一个财政汲取能力不强的日本政府，想办大事，也会有巧妇难为无米之炊之叹，这对控制日本缰绳的美国来讲，是好事儿。对于邻居中国，也是好事儿。
改变日本政府窘境的办法很简单，就是增税，但这在选举社会里，无疑是政治人物自杀。
支出是刚性的，收入不够，那就只有借债了，好在是内债，肉烂在锅里，一时半会儿问题还不大。
通宝推：hullo,家园 感谢分析 但是我也在主贴里分析过，老龄化只是日本的诸多问题之一，成了许多问题的遮羞布。日本在很多方面落后于中韩两国已经是不争的事实，就算有所争论，要知道这种争论在以前是根本不可想象的。如今呢，一个三星就已经以一敌五（那五家著名日企）。
日本征税是没办法的事情，这次安培就做了，而这恰恰是他竞选前所反对的问题。
本来也可以说举债（内债）是肉烂在锅里，但其基数过于庞大，比例也不算低（每年净消耗16%），这样的寅吃卯粮，真不知道还能撑几年？
家园 【原创】1997年的韩国（终） 1994-1995年墨西哥金融危机，美国政府出手之快力度之大当时都是前所未有的，总统直接用行政命令动用外汇平准基金（exchange rate stablization fund）400亿美元直接注入，不用跟2008年保尔森到国会跪求，大家为各自私利把一大堆乱七八糟的东西加到一个文本浩瀚的法案里。
为什么呢？当时墨西哥市场里净是美国钱，救墨西哥就是救自己，今夜我们都是墨西哥人。
韩国虽然有美国投资，但不是主要的，日本更多。亚洲金融危机为什么也重创了日本，就是日本海外资产很多都投在东南亚“四小龙”、“四小虎”这些国家，搞什么“雁行”模式。日本没能力力挽狂澜就袖手旁观，一场浩劫过去日本的很多投资也打了水漂，成就了失落的第一个“十年 ”，然后是“失落的二十年”，如今向着“失落的三十年”的末路上狂奔。
中国在危难中挺身而出，不落井下石，人民币不贬值并且力所能及的挽救香港，终结了金融危机的链式反应。
美国属于趁火打劫的，并且主导了后来的“火场大拍卖”，有很多案例美国资本收购了韩方资产后，也没有做什么，经济好转后原价后面加个零又卖回给韩国人，挣得盘满钵满。
韩国人有什么耿耿于怀的，美国人鲜血凝成的“血债”不是薅几次羊毛能偿还的，驻韩美军没让你养着就够对得起你了。
另外IMF让韩国“丧权辱国”的政策，属于当时主导地位的意识形态---“华盛顿共识”。
按照美国学者约瑟夫斯蒂格利茨的概括，“华盛顿共识”的教条是“主张政府的角色最小化、快速私有化和自由化”，它的“成功”在于简单明了、重点突出、便于操作。只要掌握了几个最主要的经济指标，例如通货膨胀率、货币增长率、利率、财政赤字和贸易赤字，便能组合出一系列的政策建议。
现在“华盛顿共识”已经声名扫地，臭大街了，那时却祸害了俄罗斯、东南亚、拉美诸多国家，在IMF的“虎狼”药下，不死也得脱层皮。
韩国为什么没给致死治残，是因为并没有完全照方抓药，是因为其领导人金大中老马识途，那些俄罗斯、拉美年轻气少的执政者被西方经济学家忽悠用“休克”疗法的基本上把国家的未来都给挂了。
金大中以74岁的高龄击败所有的对手竞选总统获胜，成为韩国自1948年建国以来第一位在野党领导人当选的总统。在韩国人心中，金大中是坚忍不拔的象征，常有人用“忍冬草”来比喻他。
执政伊始，金大中就遭遇了亚洲金融危机的考验。在金融危机中，金大中的表现的确可圈可点。危机期间，金大中夫妇带头献出了家中珍藏的金首饰。金大中还放下总统架子，自告奋勇，表示愿意为韩国旅游业做宣传。在金大中的带领下，韩国民众在金融危机面前表现得异常团结。许多新婚夫妇主动取消出国度蜜月的计划，为国家节省外汇。韩国百姓还自发地掀起“献金爱国运动”，那时的韩国街头随时可以见到拿着金首饰和金制纪念品的人，排着长队准备献金。还有许多人纷纷拿出手里的美元，到银行兑换韩元。还有很多人自愿下岗、退休，所以如今韩国退休这个单词里面都有光荣的含义在里面。下岗、退休国家并也没有撒手不管，金大中政府扩大了社会保险覆盖面。至2000年，无论企业规模大小，所有工人都合法拥有有了失业保险、工伤事故赔偿保险、国家养老保险和医疗保险。雇主、雇员和政府财政预算的社会保险缴费率都进行了调高。金大中还对韩国原来地区分割运营的医疗保险进行和合并，于2000年7月建成了全国统一的医疗保险体制，并依照修订的《药剂师 法》推行了医药分离。
不过上面这些都是次要的，关键的关键，韩国没有去工业化，韩国电子与信息通信产业，半导体、芯片包括后来的液晶工业都重点保护了下来，并追加投入，关键产业进行了国有化。比如韩国电信1997年转换为政府出资机构后，又进行了大规模事业结构重组，把以电话为主的有线通讯事业改变为以无线和互联网为中心的未来高科技发展事业。在金大中政府时期，把发展以宽带为代表的信息技术提升为国家战略。从1999年开始，韩国定期提出发展宽带的政策，到现在韩国已是世界上网络通讯发达的国家之一，网速全球最快，宽带普及率世界第一。
韩国的重工业，比如造船业，加快升级改造，超过日本成为世界第一大造船国。全球船厂前十强中韩国占有七席，其中现代重工、三星重工、大宇造船海洋株式会社和STX造船海洋是世界前四大造船厂，并且在建造高附加值船舶方面加强了优势。比如LNG液化天然气运输船是现代重工业的长项；在海洋勘探船方面，三星重工业则独占鳌头，占有世界市场60%的份额；
汽车工业当时很惨，大宇、三星完了，起亚也进入了清算状态，濒临破产后由韩国政府出面，指令现代收购起亚公司。1998年，起亚汽车公司与韩国最大的汽车公司——现代公司签定了股权转让协定，并且在2000年，与现代汽车公司一起成立现代起亚汽车集团，最终保留了汽车工业的种子，现在还能在世界汽车工业占有一席之地。
金大中对韩国最大的贡献就是，在韩国金融危机之后，适时进行了整个国民经济的产业结构调整，韩国抓住了信息产业发展的机遇，在半导体、通信行业等高科技行业投下大赌注，韩国经济这才重新走向了兴盛。
不过金融业被“舍身饲虎”了，狼太多了，不割点肉脱不了身。
1998年3月31日，韩国政府决定向外资全面开放金融业。
什么是全面开放？全面开放就是不设立持股最高上限，可以高于51%控股其金融系统。这是整个IMF提供援助的关键部分，也是核心部分，由此，韩国最重要的命门被外资控制。
韩国只花了三年时间就走出危机，现在又努力搭上了中国经济发展的“便车”，前途自是一片光明，18年前那个没有圣诞老人的圣诞节就象一场噩梦留在记忆中了。
通宝推：肖肖,尚儒,钩河木,五峰,jent,胡一刀,家园 我觉得IMF援助的唯一目的是为了能赚钱 其他貌似都是次要的。
家园 不是，是会让你稳住局面，但也要抽掉你的精神气 对美国有竞争的产业就赶紧关门吧（除非你企业自己能撑住）。核心制造业赶紧放弃吧。对于这点，体会最深的恐怕是马来西亚。
家园 好文章要花 但同时也要指出，其实西方（当然主要是美国）对韩国的金融控制远没有想象的那么严重，有一次我曾经看到过相关数字，也就20%左右。“被控制”的银行再去交叉持股相关实体企业，实在谈不上对那些巨型实体企业能有多大的控制力。
什么是全面开放？全面开放就是不设立持股最高上限，可以高于51%控股其金融系统。这是整个IMF提供援助的关键部分，也是核心部分，由此，韩国最重要的命门被外资控制。所以最好能说详细一点。。。
家园 【原创】1997年的韩国3 韩国虽然很傲娇，但事到临头也得求人，刚低声下气说了两句，主人马上起身送客还很客气“出门左拐就是IMF，好走不送”。
刚出门还没回过味，主人家的狗开始狂吠---标普、穆迪和惠誉等国际评级机构毫不留情地对韩国信用等级进行了大幅度降级，美国和日本的银行立即对韩国银行板起脸孔，甚至连隔夜拆借都予以拒绝。
不过这在华尔街确是常态，即“银行家就是在晴天借伞给你而下暴雨却把伞收走的人”，怨不得人。
韩国实质上被国际金融体系孤立和封锁起来，流动资金面临极大困难，韩国银行纷纷被挤兑。
只能去求IMF了，IMF的药方是臭名昭著的，美国著名良心经济学家斯蒂茨利格对此大加抨击，然并卵。
IMF给韩国的贷款的条件有：政府紧缩开支，让负债大的企业倒闭，让负债高的银行倒闭，金融系统的破产及兼并，大公司、企业集团的破产及兼并。整个经济体系的整合、重组，金融体系开放给外资，大幅度提高税率以增加税收，让韩国财政收入尽快能够尽快盈余。
韩国最后咬牙接受了IMF的所有条件，拿到了IMF210亿美元，世界银行和亚开行140亿美元以及如果继续恶化还有230亿美元，总共580亿美元。
付出的代价很惨重，在金融方面，据统计，前后有2100家金融公司里有765家倒闭，倒闭了近40%。33家大型银行，5家倒闭，10家被收购，整合到最后剩下19家；而1984家券商、投资公司或信托公司这类金融企业活下来只有230家，倒闭了近90%。
我记得新闻里尽是大企业的社长马路上摆摊再就业的。
大企业里大家不知道对“大宇”这个名字还有没有印象，大宇集团曾经为仅次于现代集团的韩国第二大企业，世界20家大企业之一，在韩国老一代人的心目中，金宇中是“民族英雄”，大宇集团是韩国经济腾飞的“汉江奇迹”的代表。金融危机之中，大宇集团由于资不抵债，被交给债权银行和政府来处置，最后慢慢解体，其核心企业“大宇汽车”被世界汽车巨头们肢解，大部资产被通用收购。
比如说现在韩国最大的企业“三星”，一年的产值能占韩国GDP20%，这么大的集团里没有汽车，就是因为在1997年金融危机之中壮士断腕把已经投了50多亿美元的“三星汽车”基本上打一折卖了，下家是雷诺。
在举个例子，记得不太清楚了，有个金融作家叫安迪凯斯勒Andy Kessler国内翻译过两本书“华尔街的肉”和“跑钱”，在跑钱里有个段子韩国的双龙来找他投资，他开价2.5美元/股，爱卖不卖，双龙那时候要钱救命，一咬牙答应了。最后安迪凯斯勒100美元/股以上出的，赚翻了。
不过韩国人民一直对美国耿耿于怀的是：为什么出手救墨西哥而不救韩国？
To be continued.....
通宝推：尚儒,冬晓,楚庄王,关中农民,笑任平生,家园 其他帖子里面也说了，韩国经济危机一次人均GDP涨一次 1998危机从这里看似乎韩国亏大发了，可是人均GDP看着很好
从当前情况感觉，韩国也不是东南亚、阿根廷这种被拔了毛的感觉（其实泰国、印尼似乎也好端端的嘛，我感觉）
这两个看似矛盾的情况说明啥呢？
危机其实没啥？还是韩国看着光鲜其实跟土耳其一样货色？周围去过韩国的人可不这么看