主题：【原创】阿根廷比索，请不要为我哭泣 -- 须弥一芥
家园 【原创】货币互换的样本--韩国 没想到这个话题大家这么关注，因此锦上添朵花，火上浇勺油。
2008年12月12日与韩国中央银行签订有效期3年的1800亿元人民币/38万亿韩元货币互换协议是中国签定的货币互换第一单，之后双方在2011年10月26日续约，扩大至3600亿元人民币/64万亿韩元，2014年10月11日三约维持了3600亿元人民币/64万亿韩元的规模。中韩货币互换规模仅次于中国香港的4000亿元人民币，位居第二。
中韩货币互换的实际应用，目前网上搜到的有：
1.2013年1月27日韩国央行首次动用了与中国签署的用于贸易结算的货币互换，向韩国外换银行(Korea Exchange Bank)发放6200万元人民币贷款，而韩国外换银行将把这笔资金贷给用人民币向中国贸易伙伴付款的韩国企业。
2.2014年5月30日中国人民银行使用中韩本币互换协议下4亿韩元（约合240万元人民币）资金支持了一笔为期6个月的企业贸易融资。这是中国人民银行首次在双边本币互换协议下动用对方货币。这笔资金的使用申请由交通银行发起，具体做法是中国人民银行将韩元资金借给商业银行，由商业银行向企业发放贸易融资贷款，在中国境内的韩资企业用以支付从韩国的货物和服务贸易进口。《第一财经日报》记者日前从交行一名内部人士处获悉，韩国“现代汽车”或成为首个“吃螃蟹”的企业。
3.2014年6月，交通银行青岛分行向青岛佳施化工有限公司发放了韩元贸易融资贷款2486万元（约15万元人民币），用于进口贸易项下的韩元支付，融资利率仅为3.2%，期限3个月。
4.2014年11月27日，青岛农商银行获得中国人民银行发放的首笔韩元贷款3000万韩元，约合人民币16.9万元。这是全国第一笔地方法人机构直接与央行开展中韩货币互换项下韩元贷款业务。青岛农商行发放第一笔韩元贷款的企业是一家涉韩的中资企业，申请款项主要用于文具进口贸易项下的韩元支付。这笔韩元贷款执行的融资利率是2.5%。“央行给我们的融资利率2.1%，低于同期人民币贷款基准利率3.5个百分点。”青岛农商行国际业务部总经理任涛说。
最新的消息2015年10月31日中国人民银行表示，近日，中韩金融合作取得新进展双方同意近期在中国外汇交易中心建立人民币对韩元直接交易机制。
中韩货币互换的历史使命完成。
家园 好！货币互换过渡到额度不限的直接交易！ 
我中华，天命所归！
家园 【原创】都请注意“绕开美元”这个关键点！ 中国与33个国家和地区金融组织签订“双边主权货币互换协议”其直接目的，就是绕开美元，协议双方直接拿本币结算。请注意这里只有“双方”，而没有第三方，协议双方均不再以美元作为参照基准。大家不要忘了，中国创造性地提出“双边主权货币互换协议”，倡议世界各主要贸易伙伴之初，我们曾经“怀疑”这不是“易货贸易”那一套吗？但这个世界现在存在着这么多货币，两国之间要想真正实施“易货贸易”，必须要有一个商品价值基准做参考，否则无法衡量我的一台机床换你多少小麦。这就是以往中外交易双方，必须首先参照各自本币与美元汇率比价那番情形。但现在既然交易双方已经签订本币互换协议，双方的“易货贸易”，反而可以从远古走来，成为今天的现实。因为现如今中国若想取得这33国主权货币，已不再通过外汇市场；33国取得人民币也不再通过外汇市场，协议双方商定即可。美元的国际间外汇交易桥梁之作用，已经被中国和这些国家所规避。
来这一帖参加讨论的各位，基本上都在热议“阿根廷比索贬值”这个突出问题。但大家也都明白比索仅仅对美元贬值而已，这是由于美元资本从阿根廷市场撤离造成的。但比索对人民币呢？何贬之有？况且，美元走了，阿根廷还在，阿根廷各行各业所有的资产都还在！不是这个道理吗？美元又不是阿根廷主权货币，走了多少美元，如今也不过就是走了多少“美元符号”而已，阿根廷了不起的损失，不就是引起了外汇交易市场动荡不安嘛！如何稳住？拿人民币置换美元债务即可！依据何在？还是那个双边主权货币互换协议啊！
那么，如何避免美元资本一次次来了又撤走，阿根廷一次次“哭泣”呢？难道大家不认为，应当建议阿根廷与美国签署一个类似中阿之间的“双边主权货币互换协议”吗？天真如我？本真如我！但这正是阿根廷回敬美国“美元是我们的，问题是你们的”之关键所在！什么道理？大家可以问问，美国何曾与世界任何国家签订过这样的协议？但中阿之间还就是签订了这样的协议了！而唯有通过这份协议，阿根廷才可安然度过难关！这也更是阿根廷“第一次”度过难关！而全世界都可以预料：阿根廷经此一难，必然不再以美元作为外储货币。
丧钟为谁而鸣？中国与世界上除美国之外33个国家和地区签订双边主权货币互换协议，这番举措必然宣告美元的世界霸权逐渐走进坟墓！
通宝推：朴石,家园 有个问题问下 货币互换会不会出现套利的空间，并且变成恶意的套利？
家园 大宗商品批发贸易的货币版？ 这有点像期货贸易，也像大宗商品批发。阿根廷选一个好时机批发一批人民币存起来应急。
比如说，中国和阿根廷换，阿根廷有了人民币，中国有了比索。
然后，第一种情况，美国打压阿根廷比索，但是没有打压人民币。于是，阿根廷政府可以拿之前和中国换的人民币换美元，抵御冲击。中国拿着比索，但是中国没有花比索。所以只有账面损失，没有实际损失。阿根廷挺过了美国打压，中国手里的比索又开始减少账面损失。
这样，阿根廷等于印了一大堆纸，从中国买到了保险。
第二种情况，阿根廷比索被美元打压，对美贸易波动，大批对美贸易业主破产；但是阿根廷对华贸易保持稳定，大批对华贸易业主生意兴隆实力稳步增长，并且逐渐收购破产的对美贸易业主。经过几次波动，阿根廷对华贸易力量成为阿根廷国内主流经济力量，阿根廷主流经济圈变成亲华立场……
这样，中国等于开启了和平拉拢阿根廷的进程。
家园 货币互换的实质是国家之间的信用背书 中国与33个国家和地区组织签订双边主权货币互换协议，最直接目的是“绕开美元”，协议双方贸易以本币结算。那么这一系列协议最根本的实质是什么？根本实质就是国家之间的经济信用互认，是两国之间互相背书经济信用。但是一国的经济信用，与其整体的国家信用比较，还是有着巨大区别的。因为国家信用是一个宽泛的概念，包含了经济信用。我们这里谈到的货币互换，它是个比一国整体的国家信用略小的，经济信用的概念。
既然如此，国家之间的经济信用互认，继而互相进行经济信用背书，遵从一个什么原则呢？比如，中俄之间货币互换额度，总不会相等于中国与阿根廷之间的货币互换额度吧？不同国家与中国进行双边主权货币互换，相应额度是如何确定的呢？再者，人民币与卢布互换比例，总不至于是1：1吧？但为什么不是1：1？为什么是1：N？这一系列问题非常复杂。但更为复杂的是，一国在国际外汇市场上的货币币值即汇率，我们是如何确定的？“货币之锚”是什么？难道根据的是美元币值？中国当前在已经加入SDR的新形势之下，央行宣布“不再只盯住美元”，而是盯住“一揽子货币自由浮动”，人民币进入了“双锚时代”。新时代条件下，人民币汇率之“形成”已经不同于以往，那在今天新的态势之下，中国与33国已经签署的主权货币互换协议，是否应当适时调整呢？一系列问题需要解决！人总行责任巨大。但总的看来，中国的国际金融政策已经发生非常大的变化，我们的传统观念必须改变。
总之，既然人民币已经对33国主权货币签订了货币互换协议，我们已经对这33个国家和地区组织实施了经济信用背书，那么中国对于当今世界的经济责任乃至政治责任，已经担承了起来！更进一步讲，未来中国所承担的世界责任，只会更加巨大。但笔者信念坚定，铁骨铮铮的中国，天命所归！
家园 美国早在60年就与西方搞货币互换了。 当时美国主要借助货币互换，从西方盟国获取战争物资，支持自己的对外侵略。
美联储所编写的书，federal reserve system, purpose and function上有介绍，
09年初，当时大量美元从西欧回流美国，导致西欧却美元，美国通过货币互换，提供了5800亿美元给自己的西方盟国。
美联储每周发布的资产负债表上有反应，可以清楚地看到这个货币互换。
补充：货币互换本身没有多少风险，除非对方国家政权被推翻，不承认这笔贷款。因为互换期结束的时候，双方负责归还对方货币，而不是其他办法，而且使用这笔资金直接获利也归还。 但是，间接获利归对方。例如，阿根廷政府肯定会贷出去，得到的利息要归还中国，但贷款人赚钱归自己。
家园 还是太虚 比索相对美元大贬，人民币相对美元贬值小，那比索对人民币不贬值才奇怪
当前世界怎么搞大规模易货贸易？就是中俄反美死党离这么近，也没这么整呀
只能是一点点来，逐步推广人民币使用率，慢慢挖墙角。单指望这一手还很不够