主题：看来az09在陈经 人民币贬值一贴的回复，就瞎聊一下股市 -- 小米粒
家园 热闹非凡，高潮不断，这就是国家竞争呀。炒外汇是高风险滴。 过山车行情，杀完空头，再杀多头。买期货的，入衍生品的，苦多喜少吧。
一个日元，一个欧元。都是放水，震荡出局了多少对冲的。
对最近，货币战的看法如下：
一、美联储主动做局。由于欧元QE，但是搞了暗坑。美元很是难受，指数没升反跌。耶伦发话不加，美市做空美元，亚殴市做多美元。两市场就就可以收刮不少利润。美国买入的空单赚，亚殴买入多单也赚，说不定顺路抄其他国家货币贬值的资产再赚一笔。拉爆比利时恐怖炸弹，破坏欧元区经济，赶资本回流美国，看空欧元，破坏欧盟出访中国。一炮多响！这个局做得挺好，至少短期止跌美国市场。
二、另一种就是美联储被黑后，被动补救。日元、欧元都被压放水后，宏观面上并没有达到预期，反而反向波动。美联储就不得不难受，因为回流美国的资本不够多。美股泡沫维持不了，没法反弹乏力。只能继续忽悠。点爆欧元区炸弹，美联储委员继续放话。达到赶欧盟资本，破坏中欧交往。
哪个对？或者哪个对得多。得看一季度美国银行、投行、各类基金季报如何了。
家园 继续做空中国！号外3 五、第三轮做空中国开始！24小时内，评级机构之首的穆迪，对中国国债等级负展，紧接着下调38家中国国企和25家金融机构。连续打击中国。本来早上就想发，没成功，晚上接做补写。
现状：中国国债跟日本国债一个等级AA3，但是两国情况相差太大；穆迪的股东表，大家看一下就知道了；现在看中国股市这两天走势，很符合路数；汇率市场也相反应对，合对博弈；美股行情切合要求；黄金牌价很是不配合。
指标分离，博弈很激烈。处于僵持阶段，快到周末，看中国2会怎么吹风了。反正，床破一路破浪，犹太人都纷纷蹦出来唱黑。政坛的、金融的都按耐不住，没怎么发现有舆论文化界，不知道露过?还是其他？大伙知道的，说说那个是犹太人。谁叫这帮人很会深藏，俺个P民还真好识破！
通宝推：盲人摸象,家园 不是有人做空 而是没人拍板做取舍。
中国到底需要多少外汇储备。曾经2万亿不到的时候就有一群人嚷着说太多太多，输入性通胀受不了了。现在还有3万亿却是同样一帮人喊太少太少，美帝亡我之心不死。好像横竖都是他们的道理。
外汇储备（主要是美元）的够与不够，其实就不存在标准，而是取决于北京的决策当局所期望达到的政策目标的多寡。如果北京短时间内摊子铺的太大太宽，则不论多少外汇储备都不足，毕竟美联储是设在花生屯而不是三里屯。而如果北京愿意收缩战线，有所取舍，那目前这个外储规模可能还嫌太多。
现在北京面临的窘境，很类似蒙代尔三角困局。即一国政府不可能长期同时保持货币政策自主、固定汇率以及资本项目自由兑换。而当下北京却同时在推行人民币国际化、经济结构转型以及防止经济金融维稳三项政策。其中经济转型和防止因为转型导致经济增速出现大幅度滑坡之间存在的天然矛盾就不用赘述了，这意味着在蒙代尔三角中，货币政策自主是必保的底线。而如今单是人民币国际化这条就已经是个大麻烦——在这里，人民币国际化本身并不是问题，有问题的是人民币国际化或者说外汇储备多元化本质上是北京为了对冲之前美元的长期下行趋势所采取的措施，可如今美元至少中期已经进入上行通道，还一味的推行之前下行趋势中所做的，以与美元体系切割为目标的人民币国际化就显得迂腐了。尤其是人民币国际化并非等于与美元切割，战后英镑被美元赶下国际交易与储备货币的地位，但这也不意味着英镑被排除在美元体系之外。
本来经济增速下行需要低利率刺激，就和维持内外息差，防止资本外流相矛盾了。而且05汇改以后，不管北京愿意不愿意，事实就是市场认为人民币主要以美元为货币锚。在这个情况下要在美元升值期间同时要推动人民币与美元脱钩式的国际化、缓解资本外流对国内宏观流动性造成的冲击以及保住贸易顺差这个经济转型过程的亮点不倒，政策目标彼此打架的程度不言而喻。尤其是在让人民币与美元脱钩的方针主导下，中美之间就不可能建立类似欧债危机期间美联储和六大央行那样的长期货币互换协议，最多只能借道通过与欧洲央行互换来获得美元头寸。这种隔靴搔痒式的做法在平时或许已经够用，但如果是在人民币开启下行重估的时候，那么再多的美元储备在市场眼里也是不够的，市场只有看到确定性，即中国央行有美联储的直接背书，才会放弃单边的做空，人民币的重估之路才能保证不失控。毕竟仅2015年，中国出境游人次就已经达到1.2亿，别说5万，就是每人换1万美元就足以让中国看起来庞大的外汇储备消耗殆尽。而且，即使北京重新希望加强人民币与美元的联系，在操作上也需要美方的配合。且随着美元储备的持续减少，北京将不得不持续抛售其美元资产以支撑汇率和资本外流，这将使其在金融领域对美方的话语权减少。如果不及时在政策层面改弦更张，届时北京可能需要付出远比当下多的代价来换取美方在维持其金融稳定方面的配合。
所以现在北京需要的不是美元，而是认怂。就像朝令夕改的熔断、胎死腹中的战创和暂缓推行的注册制，必须对几大政策目标做取舍。
首先，一步贬值到位或者快速贬值到位就别提了，这是蠢的不能再蠢的做法。引发的资本外流恐慌只会导致北京被迫重新实施资本项目管制。这就等于为了人民币国际化而杀死人民币国际化。同时，中国目前既处于经济上的转型阵痛，又处于临近十九大这个政治上的敏感期，维稳的重要性正在重新凸显，此次搁置注册制与删除战略创新板即是这种压力的最好体现。因此中国央行将越来越难让其货币政策兼顾维持国内经济金融稳定之外的其他需求。同时汇率在当下又不具备与美元脱钩的条件，那么可被牺牲的就只有人民币国际化。当然，在中国的政治语境下这种牺牲会被搁置、冻结或暂缓所取代，就如之前回炉去思考适时推出时机的熔断机制。一方面，这是北京的决策层在不求助于外界的前提下，力所能及的一个目标。另一方面，搁置也确实不同于废止，至少不会触及中国央行希望保留人民币定价机制与资本项目有限自由这个底线——即便走势变回心电图，但好歹还是有个图。
但这么做的副作用就是，中国央行除了在货币政策上还留有一定空间外（且是在数量工具上），其余政策手段将会被锁死。北京未来将只能依仗财政手段来实现自身的政策目标。这在2016年的政府预算上已经可以看到迹象，中央财政赤字从2015年的2.4%增加到了3%，同时军费以及退休人员养老金的增速却被调降了，说明北京正在试图尽最大可能扩充经济刺激在财政中的占比。不过我是觉得目前北京的思路仍带有明显的平衡预算烙印，潜意识中仍有对通胀的莫名畏惧，3%的赤字率不应该成为财政扩张的阻碍。具体情况应区别对待，遵守财务纪律是其长期必要性，但不应成为教条。北京应该认真考虑在中期上放弃平衡预算，全力实施赤字财政。因为以目前的形势，外部有美联储收缩货币、全球热钱回流造成的美元中期上涨的压制，国际大宗商品价格难以出现大的反复，不但05-08年那种输入性通胀压力难以再现，反而是在向中国输入通缩。内部又处于转型去产能降增速的过程，本身也要与通缩而非通胀做斗争。全球的超低利率甚至负利率格局很难因为美联储的一两次加息姿态就发生改变，这个是全球低迷的总需求的基本面决定的，欧央日银都在用负利率试图把商业银行赶出无风险资产市场，全球都在遭遇无风险资产配置荒，这种情况下连印度国债都成了强手货，收益率跌至三年来最低水平，难道币值更稳定，经济更稳固的中国会不如印度？更进一步，中国如果在国际债券市场站住了脚，取得了客观的份额，一旦未来美元趋势逆转，人民币汇率自由浮动契机成熟，那即便北京不推行人民币国家化，人民币也水到渠成的完成国际化了。
通宝推：Javacai,李寒秋,SkyWalkerJ,小戎,陈王奋起,范进中举,秦波仁者,明心灵竹,独草,家园 现在美元指数跌倒94.7了，做空人民币的哭去吧 不用杠杆是小狗，欢迎100倍以上杠杆。
家园 2月份真是个开会日！号外2 三、刚结束的G20双长会议。又在磨洋工，扯皮！没啥搞头。不过，看大家双边会谈来看，舆论造势猛的日本央行行长倒是没人待见！周币叔发言，怎么看起来都像是唱空日本。也没见报道两者会谈！不是密谈，就是没谈！按中日政府关系，没得谈！
这下日本麻烦了。必要时刻，会成为被其他大国牺牲的棋子！上世纪80年代被洗劫会再现么？
日本共同社近期报道，美资企业不断有转手在日资产。这是做好撤退的布局么？花旗银行最近在日本、中国出手其资产，值得关注！
四、央妈又降准了。
托市！托住经济下滑，下一轮财政扩张保底！中国版的经济调整正式拉开合奏曲！当然，放水对经济来说只能是造成热的地方更热，冷的地方不过于太难熬！保住平民饭碗，减少失业带来更大社会动乱。
房地产泡沫，只有一线为首的大城市由于天然聚集优势，热温难减呀！连萎缩25年多的日本，人口还是不断流入东京！大城市病，才不管你是啥情况，只要和平就没法抑制！其他大部分城市，就会感觉到去库存冷浪。谁知道，这个泡沫什么时候才消耗得掉。不过，又不是中国一家有。美国、日本、欧盟，各有个的泡沫，都是大得惊人！美联储、英格兰银行、日本央行都是热蚂蚁，头很大，真的很大。看黑田硬撑着的乐观，表演真是要有技巧呀！那天加税过不了，看安培怎么负明年利息！
通宝推：盲人摸象,滴语,家园 杂论 一 ！看了最近各位大拿们的观察表态，突感！ 最近看：2015年12月27日陈经在井底望天西南群成都聚会演讲内容稿。有点感触。这个世界有时停下来看看，变化真快。但走着，又感觉没啥改变。
不过倒是提点过往的一个想法，或者说是观点。拿来提提，看有无道理。观点：原子弹要是晚发明20年，毛泽东人生追求会实现，解放全人类！
家园 Cooper ball。 家园 同求分享 家园 陈经还相信官办经济？ 那些僵尸国企怎么办？
家园 如果不妨碍，求分享 家园 可！为的就是共同提高，探索经济自身运转奥秘！原文如下： http://www.360doc.com/content/16/0225/13/12931113_537263707.shtml
陈经：中国未来10年发展的10个预测 (2016-02-22 23:16:39)转载▼
中国未来10年发展的10个预测
陈经
前言
在2003-2006年期间，在几篇流传较广的文章中我对中国经济的发展历史进行了阐述，并对未来进行了预测。这些预测涉及多个领域，有大有小，十年以来的发展事实证明，总体较为成功。
如2003年的《经济版图中的发展中国家》一文提出，中国经济一级级向上吃占住高中低各级产业，占住了就不放弃；长三角、珠三角、环渤海三个区域会发展成为实力雄厚的城市带。这是大方向的预测，比较粗略。
再如2006年的《中国的官办经济》第29节中，预测了日本、台湾、美国与中国的政治经济关系走向：
还剩下三个死硬分子，美国日本台湾。日本是没办法，危机感没法不强，中国强起来会怎么弄它，心里实在没底，到时候中国逼它把钓鱼岛交出来，它丢不起那人，所以只能想一切办法拖慢中国的发展。我估计日本一定会死抗到底，中国更是别无选择，两国冷战不可避免。
台湾民进党政府是小丑，不值一提，就那点实力还想拖慢中国的发展，目的达不到，反而把自己的经济赔进去了。等国民党上台，应该会随大流承认中国崛起不可避免，以放弃台独为筹码，申请搭顺风车，台湾问题高风险期将成为历史。这个不是我们的问题，而是台湾政府的问题，它想害中国只能自取其辱，搞了五六年笑话一箩筐。中国政府先还紧张怕它真闹台独，拉开架势应对反而让台湾政府捞着了些东西，后来就任它闹，越闹笑话越大，什么废统，都成大笑话了。台独政府切香肠如果让它切完了那么中国政府错了，可明摆着是它越来越不好切靠玩文字游戏混，那只能是小丑一样。
美国比较矛盾。它不象日本和中国有太多利益冲突，和中国能合作的地方还多过冲突之处。它有退路，中国和它不是你死我活非得对抗，而且也相信中国不能把它怎么样。但是从长远战略上来看，中国是它全球独大统治地位最可能的挑战者，不得不防。所以政策会长期矛盾，一会要合作，一会要遏制。合作的一面不是为了迷惑中国领导人耍的花招，确实就是没中国不行，在经济领域更是如此。最终会变成什么样，很不好说。中国政府的政策是明确的，不去挑战美国的全球地位，但是手头加紧准备家伙，一边说服美国人接受中国崛起，增大美国政府作出全面遏制决策的难度。到底要怎么搞，得美国人自己吵出来，中国是两手准备。美国人本来说是靠和平演变把中国整完了算，所以说要“接触”，为此还对中国开放市场，幻想中国开放多些就民主革命大功告成。现在发现这一套不灵了，到底要怎么样实在没个准主意，确实就是没定，不是已经定了在蒙人。
现在回头来看，基本是正确的。但也可以感觉到，这些预测的有效期过了，只能说对于过去十年是准确的，再往后就不够看了。就拿台湾局势来说，国民党政府确实2008年重新上台了，但是2016年又要选举变天，之后的事需要重新观察了（本文并非要对台湾问题更新预测，因为其重要性下降，价值不大，而是说明预测有效期过了）。
此类预测如果能在十年内有效，已经很不容易了。如果进行20或者30年这样的长期预测，变数就会太多。个人感觉10年是个不错的时间范围，既有相当长的时间，足以让决定性因素发挥作用产生明显的效果，如外贸高速成长这样的正反馈机制。如果时间再长，作用机制的背景就会被巨大的变化本身所改变，如中国外贸高速成长十余年后，市场占有率已经全球最高，虽然外贸产业竞争力仍然很强，但低速增长都很不易了。
本文对中国政治经济相关的10个问题进行预测，时间范围大致是2016-2026年。
1. 科技与军事实力大爆发
在科技与军事领域，中国已经迎来了历史最好的时期，会有爆发式的成长。这将是未来10年中国最好的消息。如果非常认同科技对国家发展的重要性，可以认为这是最重要、最关键的事。
军事实力爆发的势头在3-4年前已经隐约体现。2011年初，四代机J20横空出世，对中国军迷是一个特别振奋的标志性事件。之后航母、舰载机、大运输机、高超音速飞行器等先进武器不断亮相。和之前的困难局面相比，军工领域可以说是气势如虹，好消息不断。未来10年延续并扩大这个好势头，军事实力爆发式成长，是可以预期的。
军事实力大爆发，关键是在先进武器研发上与美国堂堂正正地正面较量。以前差距太大，军迷们幻想中国从山洞里拿出秘密武器对抗美国的逼人攻势，在2000年时与台湾网民使劲讨论台海战争怎么攻防，这实际是底气严重不足。中国财力物力远比过去强得多，完成了关键研发，武器装备数量可以在短期内迅速增长，爆兵、种岛这样的动作，比其它国家要快得多。
以这种物质生产能力为基础，即使与美国进行军备竞赛，也不会是中国的劣势，和过去苏联的军事发展模式根本不同。美国维持性的军费开支过于庞大，一年5000、6000亿美元，相当于世界其它国家的总和，占GDP比率远高于中国。相比之下中国军费开支的超常规发展是以整体实力的增长为基础，规模可控，更为有利。
更为基础，也更值得论述的，是中国科技实力的大爆发。
在学术科研领域，中国已经超过除了美国之外的所有发达国家，是世界排名第二的科研强国，超过传统的科研强国德国、日本、英国。这个结论对于学术界以外的人士，可能会一时难以相信。
早在2007年，中国每年发表的“期刊论文”总数就是世界第一了，主要是垃圾论文。但是到2015年，连续6年SCI论文总数世界第二，进入统计的论文质量要高一些了，虽然也免不了全球科研共同体共有的论文泡沫问题。最近2-3年的发展是，高水平论文的数量也上来了。
2014年12月，自然出版集团公布了2014年的“自然指数”统计结果，这个指数统计的是一流的论文。美国第一，18643。中国第二，5206。德国第三，4077。四到十位是日本、英国、法国、加拿大、西班牙、瑞士、韩国。俄罗斯不在前十之中，从这个指数看并不是科研强国。再从这个指数的增速看（相比2013年），只有中国是年增14.9%高速增长。美国下降0.8%，其它国家要么下降，要么增个1-2%。而且中国的增长还在加速，到2015上半年的年度数据变为6318，增长率25%。仅就这个指数而言，中国可能五年就追上美国了。
中科院文献情报中心和汤森路透搞了科研大数据挖掘，统计了2015年10个科学领域中100个热点前沿和49个新兴前沿的数据。美国在143个前沿中有核心论文，其中108个论文数排名第一。中国在82个前沿中有核心论文，其中16个论文数排名第一。英国、德国、日本分别在10个、8个、2个前沿中排名第一。
中国有很多大学与科研院所，其中不少水平较低，为了生存就大量炮制垃圾论文。但中国的一流院校，近年来论文水平突飞猛进，已经可以和美国二流大学相比了。从海归人员到国内大学找工作明显可以看出来，晚回来几年，情势就完全不同了，人才档次水涨船高。从大学科研人才看，中国已经过了青黄不接的年代，新一代年青人顶上来了。海归人员的水平越来越高，也有国外的专家学者来工作，自己培养的人才水平也不低。
和论文类似，专利申请数也是科研领域的重要数据。2012年中国申请发明专利数量超过美国跃居第一，连着几年增速10%。也是有垃圾专利的问题，但能说明一些趋势。世界知识产权组织统计的PCT专利数，难度就高多了。2014年PCT专利数申请中国世界第三，增速18.7%，唯一两位数增长。
再看研发支出。2015年11月10日，教科文组织发布《2015年科学报告：面向2030》，其中说中国研发投资占全球20%，次于美国的28%，高于欧盟的19%和日本的10%。中国研发投资占GDP比例大约是2%，比例接近欧盟。GDP规模已经很大，转变经济增长方式显然需要增大研发投资占比。中国研发投资在五年左右的时间超过美国不奇怪。
1999年杨振宁说：“以下的几个长远的因素是使得一个社会、一个国家能够有辉煌的科技发展的必要条件。第一个是需要有聪明的年轻人，有头脑做科学研究；第二是需要有重视纪律、重视忍耐心、重视勤奋的社会传统；第三要有决心；第四要有经济条件。……中国在20世纪里有前三者，到了21世纪我认为将四者具备，所以我对21世纪中国科技的发展是绝对乐观的。”
杨振宁这段话在当时困难的情势下，不太容易理解。现在应该可以很有信心地说，道理就是这么简单。没有什么秘密，条件不具备的时候觉得困难重重，怎么都不对。现在就什么条件都具备了，肯定能搞好。经济条件都不是瓶颈了，之前的经济大发展把总量做上来了。对于各类研发项目，只要能搞出来，钱不是问题，只是需要时间积累。从种种迹象来看，已经开始不断出成果有了相当的积累，又在持续投入，我认为有了一个正反馈加速度增长的机制，正如21世纪头10年对外贸易的超常增长。
2000年中国贸易总额4000多亿美元，比G7每个国家都少，但也有第二名德国的一半左右，有了一定规模了，只是和美国总额差距较大（只有四分之一）。经过20-30%的连年高速增长，贸易总额在2013年变为世界第一。这个机制的规律是：在一个已经不低的基础上，再来超常增长，就会是实力大爆发。正反馈是说，外贸发展顺利，产业聚集到中国，中国就更有实力去投资吃下更多的外贸产业，出口越大增长趋势越明显。
接下来10年中国科技实力的增长，不会有这么高的增速，也没有GDP、贸易总额这样特别直接的统计数据。但就各种指标看，10%以上的双位数增长应该是有的。而且现在科技实力的基础已经相当不错了，多个领域在国际上都是响当当的。在科技领域，重现一次外贸领域的正反馈加速度增长，是非常可能的，也是令人振奋的。
之前是政府主导，用其它产业赚到的钱，先不管短期回报投到各领域研发里，这也是中国的制度优势。正反馈机制的关键或者说转折点在于，科技投入产生了足够大的经济效益，从而有更多的钱去投入研发。十年前在外贸领域也有这样的转折点，以下是《都等着中国买单》中的节选：
如果对经济数据进行深一些的分析的话，会发现2005年是一个转折点，这一年外贸顺差忽然没有预兆地从过去最高400亿美元一下突破到1000亿美元，详见下表。
年份__________2002__ 2003__ 2004__ 2005__ 2006
总顺差(亿美元)__304__ 255___ 321___ 1020__ 1650（估）
加工贸易顺差___ 577__ 788___ 1065__ 1426__ 1900（估）
外资占大头的加工贸易顺差非常稳定地年增长35%左右，这部分的经济模式变化不大。但是内资主导的一般贸易正在快速变化，一般贸易2005年出口增速大进口增速小，而在2004年是大额逆差，两下一合力，使得全年贸易顺差猛增三倍。粗略地看，这说明以中国自身工业力量为基础的贸易模式已经可以独力应对“出口换汇购买巨额原材料及关键技朮设备”的重担。在这之前的年头，中国主要靠拉外资发展加工贸易换取稀缺外汇，用这些外汇去购买技朮设备搞研发，增强内资实力。这个战略在2005年宣告完成历史史命，内资已经可以靠自身的力量实现外汇资金正循环。
这几年深圳以华为、腾讯等公司为代表，可以说已经走上了科技产业正反馈加速发展的道路，是很好的正面典型。从深圳看，中国科技产业正反馈加速发展机制的转折点可能已经到了。深圳的发展优势就是搞研发，这是非常突出的一点。深圳市2015年地税收入2276亿元增长32.9%，国税收入4147亿增长39%，而整个台湾财政收入才3700亿。深圳钱多得花不完，各种科技投入非常大方。深圳各种“科技公司”想办法写报告往科技上靠申请经费，但规模大了，货真价实的成绩也很多。
院校的科研大发展是基础，对实体经济真正起作用还得靠科技公司。中国社会炒作氛围太浮躁，中国科大微尺度国家实验室的王牌项目量子通讯，成了A股上市公司的炒作题材。但和中国很多事差不多，虽然看上去很乱，成绩也是巨大的。这些年中国科技公司的发展也是很给力的。
中国科技公司大发展的典型代表是互联网和通信领域，华为与BAT（百度、阿里、腾讯）。这个在世界上都是非常厉害的。十多年前，说起中国科技公司，我只能提华为一个。现在华为已经做到了行业第一，在多个领域发展势头强劲。全球十大互联网企业，中国3-4个，美国6-7个，其它国家一个都没有。IT革命，美国是领导者，中国是收益最大的。
看世界500强名单，发展中国家一般是矿业、通信、金融集团上榜，中国以前也是这样。现在500强数量世界第二了，主要也还是国企集团。但也有了一些和发展中国家企业不一样的，有强大“进攻性生产力”的公司。
以前我说中国和发展中国家不一样的是，虽然落后，但是所有的领域都在追赶发达国家。现在有很多科技领域，中国已经不落后了，而是和发达国家正面竞争。
未来10年，中国经济的代表将不会是农民工和中低级产业，而是越来越多的科技公司。数量世界最多的年青研发人才在科技公司努力工作，国家和时代提供了这样的整体发展环境。中国的舆论环境对此也是非常支持的，以前说“学好数理化，走遍天下都不怕”。理工科人才能够良性成长，不会象一些国家那样被贬称为“nerd”。中国理工科基础教育水平不错，在高考竞争的压力促进下，海量的科研人口基数对于国家发展非常关键。
中国人口数量众多、经济实力强大，有了科技与军事实力爆发成长的趋势，就不会停下来。一时的经济增长困难，或者一些社会问题，都不会影响这个趋势。在可以预见的各种情况下，科技研发与军事投入的增长都是有保证的。实际也花不了多少钱，总量够大就不是钱的事，固定资产投资都四五十万亿，要大二十多倍，不会缺这个钱。增长趋势主要是各种条件都具备了，人才跟上来了，也不会有政策争议，再怎么都会狠狠加大投入。所以我对科技与军事实力爆发成长的预测充满信心，看清楚这个趋势并不难。
各种国际国内的问题，特别混乱，很多事非常麻烦，任何时候都并非一片光明。之前10多年，解决问题的入手点是进出口贸易，以下是《中国的官办经济》节选：
在基础设施、消费、进出口贸易、引进技朮、产业升级等几大主题中，进出口是解决问题的关键。如果要论“重要性”（其实都重要，比哪个更重要，是个要定标准的哲学问题），进出口也许并不是最重要的。但是从解决问题的角度来看，抓进出口贸易较容易入手，对其它几个主题都有促进作用，可谓“着一子而全活”。一些国家多年来的经验表明，进出口贸易搞得好，其它方面就不会差。如果下大本钱搞其它方面，进出口却表现不好，那么很可能是有问题难以持续的。
我们希望，科技与军事实力的大爆发也起到这样的作用。对中国来说，这是未来10年最值得高兴的事，也是最重要的事。
注：本节与科研相关的内容，相当多部分选自中科大风云学会会长袁岚峰（@中科大胡不归）《中国科技实力正以多快的加速度逼近美国》一文。更多细节可看原文。
http://www.guancha.cn/YuanLanFeng/2015_08_12_330260.shtml
2. 经济总量领先，增长率降低，发展心态转变
未来10年的经济增长率，我预测会是比较低的。但是以汇率计GDP总额还是会超过美国，应该在2025年左右实现。同时中国政府与民众对于发展的心态会有较大的转变，对于经济总量和增长率会更为淡定，不再追求高增长，更重视其它目标。
汇率GDP超美这个事，以前是不提的，热点是GDP超日。在2005年看起来超过日本都是遥远的事，有些预测是2030年。但在2010年出人意料地迅速实现了，2016年可能会是日本的三倍，发展速度确实令人震惊。主要是公众对汇率GDP超常增长的特性不了解。发展好的时候，汇率GDP增长率是四个作用的复合结果：实际GDP增长率、GDP平减指数（相当于考虑通胀）、本币升值、统计上调，会比每年报出来的GDP增长率高得多，可能四五年就翻倍了。
2006年，我的预测是2025年汇率GDP超过美国。后来GDP迅速超日，也有人提出了更为乐观的观点，如2020年汇率GDP超美。但是从最近两三年的情况看，不可能了，因为GDP增长率下降、通胀率下降、人民币停止升值，有统计上调也会有下调的，如东北的数据会下调。综合来看，还是2025年汇率GDP超美比较现实。当然IMF说，2014年购买力评价的GDP中国已经超过美国了，印度超过日本。从影响力和人的心态看，还是应该研究汇率GDP。
长期经济增长率，代表性的观点是林毅夫的“中国还有20年8%的高速增长期”。林毅夫关注长期经济增长，而非各种短期危机，是一大长处。他的论据是“和美国的人均收入差距”，中国是美国的五分之一。相当于日本1951年、新加坡1967年、台湾1975年、韩国1977年与美国的差距，它们后来都8-9%增长了20年。人均收入差距就是技术与产业水平的差距，下定决心去追，就有“后发优势”。
这个论断我认为有问题，原因是中国的人口规模和日新台韩有本质的不同。一方面，中国和美国的产业水平差距，没有人均收入表现得那么大，不少产业已经是和美国各有优势，后发优势比想象的小。另一方面，就算中国的一些产业水平发展不错，也不足以覆盖众多人口。不能这样和日新台韩简单类比。
中国已经实现了连续30年9-10%的高速增长，这是史无前例的。这个高速增长的最大动力我总结为“先发优势”：海量人口和全面追赶的国策，形成产业聚集效应，在巨量基础上实现了高性价比。中国是第一个形成这种优势的，所以是“先发”，正反馈优势越来越大，世界各国无法竞争。有相当长时间是超高速增长，因为没有竞争对手，国际国内市场都是无穷无尽的一片蓝海。
现在这个“先发优势”还是存在的，仍然没有其它国家能和中国竞争。但是它的作用在衰减，因为产业持续多年不受限制地增长，产能过剩到了地球与中国意义上的市场极限。例如钢铁，中国生产效率并不低，但8亿吨钢这种年产量显然已经到顶了，它就变成了一个麻烦事。钢铁产业之前的高速增长，就是中国过去多年高速增长的力量之一。现在它碰到麻烦，要去产能，显然就会拖低潜在经济增长率。这种产能过剩的产业不少，不仅过去的高速增长不可能了，有些还是很大的麻烦。过去基于产业聚集高性价比“先发优势”的高速增长机制，其实在2012-2015年已经碰到了问题，未来10年能够发挥的作用不可高估。
但是长期经济增长的动力仍然是存在的，林毅夫的观察是对的，中国可以追赶美国和其它发达国家的先进技术产业，这个差距虽然不是5倍这么大，但显然是存在的。以中国科技实力大爆发为基础，形成相当的“进攻性生产力”，在中国本土实践，在全球发起大规模攻势，这会是一个靠谱的长期发展动力。只是这个动力不会象之前的产业聚集高性价比这么猛，中国之前什么产业都要，规模容易上去。先进制造业、高科技产业一方面需要的高素质人口多，另一方面能够参与到这些产业的人口却相对少。这些产业成长起来对综合国力非常关键，但是体现在经济增长率上对中国这么大的规模不会太高。
总体来说，未来10年中国年增长率应该是6%左右，而不是8%。如果能实现6%都应该满意了。一方面规模比以前大多了，一方面长期增长动力在演变，潜在经济增长率下行是必然的，也是可以接受的。
6%这样相比过去较低的增长率，在国际上仍然是不错的，特别是和发达国家相比。但不会象过去那样总是世界第一，也许印度会经常报出高于中国的增长率，小国的增长率超过中国就更多了。
即使增长率下行，中国也可以在10年中经济总量超过美国，让世界慢慢接受中国是第一经济大国，这是必然的。而印度虽然经济增长率经常超过中国，但可能10年过后一算，和中国的差距反而更大了，如果经济增长动力不可靠，碰到危机卢比币值撑不住，以汇率计GDP会把经济增长成果吞掉。
再过几年，中国汇率计经济总量超过美国将是一个没有悬念的事。而经济总量又是综合国力最重要的指标之一，这会产生相当大于心理影响。奥巴马说美国是“世界上最强大的国家”，以后的美国总统再要这么说，就可能象是自我吹嘘了。
对于中国政府和民众来说，在超过美国成为定局之后，会有一种“完成了一项重要任务”的心理，看待经济增长会更为淡定。就象对奥运金牌的追求，在2008年北京奥运会达到了顶峰，金牌榜排名第一，超过美国不少。之后感觉就淡了，并不是太看重金牌总数，而是对影响力大的项目更为关注。
从实际经济运行来看，也没有必要追求经济增长高指标。以前追求8%经济增长率的一个说法是，就业需要，一个百分点相当于几百万的新增就业。但这个逻辑后来不成立了，情况比较复杂，增长率下行，但就业情况相对好。
以后中国政府和民众会更关注一些具体的事，如收入增长、环境保护、社会和谐、法制公平，对于GDP总量和增长率不那么追求了。因为高也高不上去，低也不会太低，超美不是问题。
之前有说法，中国政权合法性的基础是经济增长，我认为至少部分成立。靠增长靠发展解决问题，也是过去的成功经验。所以政府对经济增长率还是很看重，大环境不好的时候就想方设法托住增长。这几年是这样的心态，保8不成就保7甚至保6，不断表示信心。为了一些指标，用种种硬上的办法去做得好看，这两年局部地区有这种迹象，做不上去爆出问题。
未来10年，中国整体对于增长的心态更为淡定之后，应该对经济波动更为自然地接受。低就低点，别的国家还更低，条件好的时候再做高点。对于一些危机，也不需要严防死守，会让其自然地爆出来。中国社会忍受力相对较好，增长这么多年成果是不错的，出现一些小乱子也属正常。人的适应力很厉害，股市亏那么多钱人都默默承受了，一些地区性的乱子就由当地承受下来，也就这么过下来了，可能也没多严重。
经济总量达到世界第一，或者说和美国缠斗几年后，世界看中国会是另一种眼光。中国会有各种问题，自己也承认，就象美国也是各种问题，多半比中国严重。但再怎么说，那也是中国与美国那个级别的问题，对其它国家综合国力总是压倒性的优势，有问题也不是一回事。《中国的官办经济》中提出了五个世界的划分，美国与中国各自单占一层，今后这个感觉会更为强烈。有这种对自身实力的自信，大国心态会明显上升，对于发展问题会从容淡定得多。
3. 国民心态自我定位剧烈转变
大约十年前开始有了“民工荒”的消息。当时的专家解读是，中国进入“刘易斯拐点”，农村转移出来的劳动力差不多了，人力资源供给不再是无穷尽。之后几年，民工工资迅速上涨，分行业翻了二、三倍不等，超过了一些城市白领。
这个事的意义很大，超过了“刘易斯拐点”的经济解释。农村人口出来打工，还是那些人，还有新增的新一代民工。并不是说，中国的劳动力不够了，总劳动人口一直在增加，直到2013年才达到顶峰。创造就业一直是政府工作的重中之重。民工工资上涨最关键的一点，是他们的整体心态。之前太不正常，做那么辛苦的事，收入极低，吃苦耐劳过头了。
某些唱衰者认为，低收入、低人权的民工是中国最大的“竞争优势”，是“竞次”。没有道理说，中国需要这些民工这么认命地收一点钱就拼命操劳。民工薪资大幅上涨以后，中国的产业竞争力继续提升，国际贸易份额继续扩大。技术水平、产业链、基础设施、民众教育、政府能力，这些压倒性的优势已经足够。
真正的拐点，是新一代民工的自我定位带来的。他们受教育年限长，信息渠道多，不接受上一代民工的生存状态。在和资本家的工资博弈中，这种心态很容易就取得了胜利，因为国际国内资本家完全有足够的利润去让利。实际上并没有大规模的罢工涨薪运动，民工薪资上涨是比较自然平稳的。过程中有一些资本家抱怨，甚至有一些经济学家为之鼓吹，说劳动法太严了，工资上涨太快，竞争优势没有了，产业转移走，要崩溃。但这是反动的，既不合经济规律，也看低了中国人，是把中国定位成一个低级打工者。
国民的自我定位，对一个国家的整体经济而言，是影响最大的。和一些所谓的“发达国家”相比，中国什么都比它们强，唯一的区别是，它们的国民自认“发达”，而中国民众自认是“发展中”。自认发达的，要较高的收入才肯干活，另一方面也敢于消费或者被迫高消费，资本家也把这当基本面了，经济活动都按此开展。自认发展中的，民众要求的工资低，涨点就满意了，大量资本家靠组织低档次的生产挣钱。
由于过去十多年发展太快，中国经济实力大幅领先国民心态。民工心态的迅速转变是因为对比实在太极端，经济成长这么多，民工待遇再不上来就太不象话了。从国家整体来说，国民心态有很大向上定位的空间。
很多老百姓跑到境外旅游就发现，这些地方怎么这么破，甚至一些发达地区也就那样。首当其冲的就是香港台湾，要维持对大陆的优越感，只能依靠媒体谎言了。论硬的经济实力，中国大陆已经非常强了，要有与之相配的国民自我定位。
如果去问一些90后00后的小孩，他们从小生活条件就不差，也不觉得中国科技落后，认为中国是和美英德日一个级别的技术强国。发展中国家就不要提了，没法和中国比。这其实才是正常的国民心态，并非自高自大。反而是很多年纪大几辈的人，自我贬低倾向很严重。
民众一方面用发达国家的标准要求中国，有时甚至是地球上没有的理想国的标准，另一方面自己又是发展中国家的国民心态，这很不正常。这并非无关紧要的心理活动，会对经济活动产生实质影响。最重要的，是对人的价值的评估，也包括对自身价值的评估。人会变成自己想成为的人，国家也是如此。
香港人、台湾人、外国人跑到内地来，就开个高薪，自己人就开低薪，能力多半还高些，这没有道理。如果自我认同够高，当然就会一视同仁。自身认同低了，对经济活动的要求就低，伪劣产品生产出来就卖出去了，市场还觉得中国就只能这样。有时又转向另一个极端，用世界最多的大钱，追逐欧美日的品牌产品。
接下来的十年，国民心态自我定位会有一个剧烈的转变。经济增长率下降或者一时的经济困难，都不会影响这个转变，之前的自我定位太低了。心态的剧烈转变一方面是因为发展在持续，更重要的可能还是人的世代更替。一代人和一代人的心态差别是非常大的。思想转变慢的老一辈，影响力慢慢减小，新新人类走上舞台。
整个社会，整个经济体系，都要去适应这种心态转变。可能有些人还会说，低级产业转移到别的国家去了，竞争力下降，大事不好。可是说这话的人，准备让自己的小孩继续干这些低级产业么？别人的小孩凭什么就要去做？
对于发展经济，特别是象中国这样生产力很强大的国家来说，需求其实是最重要的。最大的需求不是靠全球，而是来自自我定位转变。都象老年人那样节省着过，经济就没法发展了。认为自己科技落后，自我定位成一个落后国家，既不敢投入资金去发展生产力，也没有需求。有很多落后国家如印度，还靠大量人力肩抗手提运货，其实心态一变，人不肯低价干这种活了，就会改用货车、小电动之类的先进工具了，经济模式就变了。自我定位低，机会来了也不敢成功，没有决心。年青的阳光世代信心足，敢于拼搏，敢于成功，最后也就成功了。
十年后，预计中国的国民自我定位会初步完成。中国人会形成共识，要成为先进国家，象先进国家的国民一样生活，有一些具体的目标，为之努力。这不是远大理想，不是宣传，而是一种普通民众都有的生活态度。
这种自我定位非常重要。韩国是一个很好的例子，在70年代韩国下定了决心，要把一些先进产业做好，整个国家就为之努力。这种精神是值得敬佩的，虽然有时表现出来是一种偏执。香港台湾近年来表现很差，重要原因是社会自我定位失败，不知道要发展成什么样，麻木地奔忙挣钱或者过点小日子，资本家与社会精英方向错误。
之前在政府宣传里，也是有定位的，但多少有点苦大仇深，有时还低调得象是妄自菲薄了。有时一些做法就会与国民自我定位冲突。如把本国人的地位定得低，作风媚外，有些产业不肯放弃。自我定位的问题解决了，一些决心就容易下了。
中国人在世界上比较努力，智商也是最高的。如果有了正确的发展方向，齐心合力为之努力，实现一个高标准的全民生活水平完全应该。随着自我定位的不断提升，发展方向也是要调整的。之前的发展方向是穷怕了，什么产业都要，什么着数都上，产业工人收入低还当成优势。虽然后来政府也说了要科学发展，但还需要全社会提高自我定位以后，才能够真正形成社会共识。有了共识，一些必须付出代价的改革才好推下去。
有些落后地区的居民，自我定位太低。一些维族人口，自我定位走向邪路。而香港台湾这样的，自我定位也成问题。这些情况，扶贫、发展、统战，都不好办。与其费尽心机去做这些事，不如攻心为上。整个国家国民心态剧烈转变，其影响力自然会散发出去，对全社会产生巨大的心理效应，不想转变的人，也会被自然地拖进来，被动接受。这个巨大的力量，刚刚开始展现，未来10年会更加明显。
4.“官办经济”转向新型政治文明、商业文明
《中国的官办经济》将改革开放后中国经济发展的路线定义为“官办经济”，进行了深入的阐述。中央与地方政府用市场经济的办法，直接参与经济。具体的理解还是需要看原文，政治经济都涉及，比较复杂，一两句话说不清。过去10多年，这个发展路线取得了令人震惊极其巨大的经济成就，这个意义上是很成功的。
但是近年来一些事情的发展，出乎我的意料。官办经济的运行碰到了两个巨大的本质问题。这并非是指产能过剩、增长率下滑这样的经济问题，这些只是运行中的困难，不是本质问题。
有两个重要的相关事件，第一个是刘志军、薄熙来、周永康、令计划等人出的事。第二个是18大以后，中共中央以习近平、王歧山为首发起的声势浩大的反腐败运动。这两个问题有关联，都震动了官场，但意义显然不是单纯的反腐败。王立军出走美领馆，令计划的阴谋，都相当令人震惊。这些事件，对官办经济的运行机制有本质的冲击。两个本质问题，一是中共自身的核心运行机制，二是官商结合的经济运行微观机制。
改革开放初期出了不少大事件，两任总书记下台。相关的人物其实立场与性格特点比较鲜明，冲突虽然剧烈，解读却不算困难。近年来的政治事件，却显得信息缺乏，需要身处特殊的信息圈子，才可能了解内情。这种情况有时令人十分困惑。我认为原因是，80年代的政治冲突，可以说是路线斗争，各方会表明自己的立场，上台下台都与此关联，信息是公开的。而近来的政治事件，公布出来是腐败，也确实是有证据，但实际是什么问题却不好说。
《中国的官办经济》中写了邓小平人事上的“三大奇招”（朱镕基、胡锦涛、核心论）：
这几个都是绝招，解决了共产党最高层二十年内的稳定问题，将可能的高层政治冲突完全消于无形之中，端的了得。这一段时期共产党的人事安排接连让外界跌破眼镜无从猜想，但接下来的二十年成为共产党高层人事最稳定的时期，从现在来看已无任何悬念。
邓小平作出安排后，也确实是20年稳定没有事。但还是有问题，最高层的人事安排，到底是什么制度什么说法，其实是没有说清的。也不是说就要乱，这不可能，而是没有一个清晰的众人内心里普遍接受的方法。如接班制度，如果还是按过去的形式，用年龄与级别卡位，能否取得共识是个问题。接下来的19大怎么开就是个问题，相信现在还是处于非常混沌的状态。
由于信息的缺乏，我们难于精准分析。即使有信息，也不一定行，谁说得清。我预测可能会是某种形式的党内民主，而且是倒逼性质的，到时必须作出决定。这可能会是新型政治文明的开端。当然这个实在太模糊。
我个人的期望是，政治问题对经济与社会发展的影响应该是短期的，而非路线斗争式的长期影响。如果全社会有了舆论与实际运行的趋势，如上节的自我定位转变，那么中国共产党作为执政党也要顺应这个趋势。这也是现代社会的特征，全社会的共识最重要，形式上的民主并不关键。
中国共产党要解决自身的组织问题，这个问题比较模糊。但是经济运行微观机制中官商勾结的问题，已经是非常明显了，矛盾冲突已经爆发出来了，演变成了18大以来的大反腐。一种解读是，大反腐是为了稳固领导权，应该是有这样的因素。我的观察，还是官办经济搞出来的商业模式恶性发展，没有想到变成这个样子。
《中国的官办经济》中对于官员们搞经济的期望是这样的：
出于现实考虑，我对官员的最低期望是，要懂现代经济，另外要聪明地捞，不要捞得太过分搞得民愤极大。懂现代经济的官员应该越来越多，冒大危险瞎捞的官员应该越来越少。中央高层应该有办法实现这个正循环。从利益集团的角度来说，清除出不会搞经济还乱贪的笨人有助于官僚集团的长治久安，也能够得到广大官僚的理解，阻力不会太大。只要不搞那种把官员们全都革命掉的激进动作，政治稳定是可以保证的。
实际情况却不是这样。腐败官员不是“聪明地捞”，一段时间以来，可以说是肆无忌惮。经济发展的成果越多，贪得越狠。希望官员们捞差不多了收手，是一种理想主义。人性就是这样，没有制约就恶性发展。实际上已经把整个社会都卷进去了，官场商场上乌烟瘴气。有抱负的官员都得用一些邪行的招数推进项目。两个军委副主席都出了大问题，实在令人震惊，没有想到会这么可怕。发展成这个样子，是官场风气出了大问题，腐败官员们团伙行动，以腐败扩大化的形势消除风险。他们不认为是“冒大危险瞎捞”，而是基于自己了解的内情，各种山头往上靠，最高层都有人在圈子里，认为风险不大。
如果说腐败恶性发展还是可以想象的，那么大反腐运动就真的是出人意料了，没想到搞到这么大规模。我认为这是习王的个人选择，有一定的偶然性。
从短期效应看，过去在利益驱动下的政府推动经济发展的运行机制是卡壳了。经济增长率下滑有不少这个因素。用权力推动经济运行，从中获取巨额收益，发展是会很快。如果不能从中获益，甚至有风险了，推动经济发展的积极性可能就不存在了。没人去做实事，改革也好发展也好，就浮于表面了。这是官办经济运行到现在，碰到的大问题。
无论是理论、实践上，还是民心、道义上，显然都应该支持反腐运动。为此影响一些短期经济指标不用在乎。只是我们很难说清楚，未来会如何发展。大反腐会演变成什么格局，如何收场，都说不好。19大开成什么样，谁也说不定。但过去几年那种恶性发展，肯定不是我们想要的商业文明。就算和政府官员腐败互动赚到大钱的人，多半也不希望这种局面继续，累得很。
和国民的自我定位类似的是，社会应该有这样的原则：如果你想要一个什么样的社会，就应该为之努力。这不是心灵鸡汤，而是社会发展到一定阶段的选择。个人不应该一方面讨厌某个环境，又在其中麻木地捞取利益。官员们也是社会的一分子，不能只靠反腐败约束政府。社会环境是全民的事，不仅是政府要去管。
当经济发展到一定阶段，就需要这种意识形态的建设来上层次。专家、学者、律师、职业人士，都能起到正面作用，而不是被卷进去同流合污。全社会应该一起努力来形成新的商业文明。社会进步的标志，就是有很多人出来做这些正义的事业，形成一股力量。共产党内有人出来大反腐，社会上也应该有这样的气氛。
美国历史上经济大发展后，腐败很严重，但是社会上也有正义力量出来了。虽然我们说资本家是把腐败正常化隐蔽化了，但毕竟比第三世界国家那种严重腐败好多了。希望中国也有这样的发展轨迹。
本节的内容很难说是一种预测，因为实在看不太清楚。但是对国家发展这是很重要的，不能坐等预测实现，而是要为之努力。一个国家民族能发展成什么样，是由每个人的选择决定的。
（待续）
通宝推：明镜惊鸿,不远攸高,桥上,