主题：铜后势浅见 -- 在跋涉
家园 铜后势浅见 首先我们要肯定，这次铜价涨势依旧。高铜价抑制了消费 刺激了生产，这对基金推高价格都是不利的，那么基金应该如何作为呢，5月份其实基金在墨西哥已经做出了样子，那就是关闭铜矿，通过关闭手中控制的铜矿 在供求关系上还是保持供不应求的情况。这就是难怪为什么资方在谈判中一直这么出奇的强硬原因所在，同时的一个旁证就是以基金为首的股东强烈反对新开矿场的提议。那么 随着价格的上涨和供应的增加 一旦达到某个平衡点 基金手中掌握的关闭的矿厂和现货就是决定性的力量 初期抛现货 中期重开矿场 到价格惨不忍睹的后期就是收购新投产的铜矿。这样 基金期现两头赚 同时手中更掌握了更多的铜矿资源。这是我分析的基金的战略。下面说说战术层面。
首先，基金在本年度，甚至在下一个年度还是要把价格推高的，推高的时间和幅度要依据新开铜矿的多少和需求来决定。同时，在现在这个价位基金明显建仓兴趣缺乏，关注到4。13号6140的缺口 回调到这个位置的可能性很大。借助国储的交割，基金的高度控盘，回到6140难度不大，这也是基金最难实现的过程，因为一直还会有智利罢工的利好刺激。等到基金建仓后，那就很好办了，买现货，智利罢工的持续，甚至关闭，中国的急迫需求都是很好操作理由。下面说说国内的走势
当lme在4月13号6140时国内主力月6月价格是55000到56000 同样 6月15号lme触及6425的低点时国内也到了55000 但那时候是淡季。 现在是旺季，考虑到国内现在现货紧张的情况，推测是精铜领跌 lme跟上 shfe在坚持一段时间后以暴跌的形势下台阶 目标就是前期低位55000。在洗了多头 同时基金建仓完毕后，在开始拉升，按这次震荡的中轴算 7700的价格 跌到6140 差不多就是20%的跌幅 多头铁定爆了。
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家园 要把商品价格压下来 必须准备天量的现货 而不是天量的资金 1：基本面
供应面没有大投入就不会有大产出 而资源类的大投入和大产出的周期比较长 保密工作也不是很好做 没有大产出得支撑交割再多的货吃了就是了 吃光了隐形库存价格更加飞涨。类似于国储的抛铜就是最好的注解。
消费面来说高价格肯定抑制了正常消费 那么一旦价格下跌 被抑制的消费就要反弹 没有天量的现货 难以应付需求的增长。
2：投机角度
从庄家角度看 做多的庄家在拉伸过程中肯定不断的吸纳了很多现货 那它只有把价格拉到一个匪夷所思的高度的才能安全出局，在此过程中他只要盯进供应面就可以了 供需没到他不能承受的地步他不用担心 伴随着空头的不断止损把价格拉高就可以了。基金为了手里的现货 生产商为了他的利润 都有维持价格在高位的动力 时间是越长越好。
3：历史的看
据我所知逼空的成功率大大高于逼多的成功率。要逼多成功无非是两个因素1：是消费面突然疲弱 近期的例子就是日本的衰败导致铜的崩盘。2：基金联合大生产商跑出天量现货。小生孤陋寡闻 好像没听说过用钱把多头砸倒的事情。
综上所述 资源价格在一段时间内还是只能盘整格局 微观的来说 其涨幅依据于空头的多少 宏观的来说 供应的增加和消费的增长目前只是供应稍占优 要形成价格崩盘还为时尚早。在可见到的2007 甚至2008上半年价格都不会雪崩。
现在中国需要毅力 忍受现在的不合理价格 埋头国外开矿 努力国内压耗能 在不久的将来 希望这波轰轰烈烈的下跌时由中国金融人士来完成的 顺带为听党的话，在空铜战役中倒下的先辈期货人报仇。
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家园 多金属过节 我是骨子里的多头啊 现阶段怎么看怎么像诱空 最起码是明显叫我们不能多铜过节 我就不信这个邪
家园 呵呵，期货可不敢做死多头阿…… 老兄基本面分析的都好，但对技术分析着墨不多啊。期货不是股市，打爆了要出局的，即使后市再上来的话，只能捶胸顿足以头抢地。还是留些保证金比较好。
期铜（LME三月）五月中旬在高位开始回调，这几个月一直在矩形箱体内盘整。连续三次冲击前期高点未果，对多头的心理影响比较大。进而本月初10月开始，甚至有放弃第四次冲击的意思。特别是3号，市场有惶恐性多头头寸平仓。今日4号即时，石油已小幅反弹，但期铜仍然表现低迷。
指标上看，已跌破66日均线，后期将考验7000大关，如失手的话，将成呈典型的空头排列，支撑位在6500左右。当然这只是一种看空的估计。
预计，随着三只乌鸦的下跌，超卖后市场将有反弹，但不可期望过高，因为7500左右是前期阻力位，如突破将年度第四次冲击8000大关。但根据多空的力度及博弈来看，似乎还是盘整的机会比较大些。
说实话，从短线（数日内）趋势观点来看，并不利于多头，似乎也不是建立多头头寸的时机。而且，高位炒作，手一定要快。就像我前面说得那样。
这样的话，收益要付出的成本就有些大了。就不妨看看别的品种吧。
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家园 转一个高手对铜走势的分析 牛气起源于产地，任何商品期货牛市起动之初首先察觉商品供不应求的是生产商，随着需求增加而拉动价格上涨。熊风来源于消费商，随着原料大幅上涨吃尽盈利而造成亏损，不得不停产。从而减少需求。这种价格传导机制反应在市场中会造成多空双方分歧加大，震荡加巨直至趋势形成。
由于铜价高起引来近千亿的投资，在去年投资增加50%的基础上今年又增70%。至使未来产能急巨扩大，且采用工艺陈旧污染严重。更可怕的是国内矿藏有限，这些新增产能大多依赖进口原料加工。由于加工费一降再降盈利困难，一旦开工后无利可盈又将重步电解铝、铁合金等产业后尘，造成一批银行坏帐。
大牛市中人们均希望铜价涨得越高越好，全然不顾社会压力。过高的铜价远非不可再生可解释。恶性炒作必将制约下游产业生存而减少需求，从而传导至产地逼迫价格下跌。政府宏观调控政策亦会为铜价凭填压力。相关类上市公司亦难脱此关系，股价必将有所表现。
本轮铜牛势行情亦不例外！伦敦铜于8790见顶后走出A浪调整至6425结束,B浪反弹至8210终结，目前正运行在C浪途中.量度跌幅会破去6000美元。当然，诺走成三角型整理则另当别论！
就期货投资者而言，逢高小单沽空不失为投资之策。
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家园 既然美元不能涨 那就石油跌 反正都是美国的基本国策，铜倒好 借势奔6140去了
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家园 我感觉后面会有大的向下杀跌，但是长期向上是改变不了的 当然象前期那样猛涨估摸着比较难了。矿产资源，只要是伦交所挂了牌的，都被狠炒过一阵了，基金没那么容易罢手的。在高位接盘的基金们，正想着怎样再抬上去。
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家园 有个问题：这些基金们能够统一行动来获得最大利益么？ 如果不能联合，那么必然会有人先动后动，也会有人要考虑防止别人先动等等。
家园 基金有很多 能控盘的只有一个 那就是控制了现货和铜矿，入主必和必拓的那个，别的都是小散，吃露水的。
家园 智利结果还是劳动人民屈服了 合同还没签 铜价就上来了 市场看作是利空出尽，以暴涨应对 6140现在看来不现实了 那么基金下面要做的是震荡 关注持仓量的变化，基金总是要露出尾巴的 中国现在无铜 比价很高了，我总怀疑基金还要搞阴谋，记得以前都是中国滞涨 精铜带头 lme跟上 等到中国比价上来了 开始恐慌性购买 外盘就暴跌 现在中国主动先涨了 lme倒不是很热心了 以便宜的价格麻痹用铜厂家 彻底把国内的铜消耗掉 （反正现在的比价 中国还不能到lme点价 ）等中国彻底无铜 那就要开始暴涨了 而且要上台阶 持续时间久 谁叫中国没铜呢。
就是中国的出口大品种铝 基金也在蠢蠢欲动 一旦铝逼仓成功 那比铜还要疯 铝的用量可比铜要大的多的多了 现在国内逼仓铝已经开始 盯紧lme的铝库存吧 等lme再开始逼仓 那就是第二个镍