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家园 【原创】老拙做股票（10）——按[虎]兄建议，买入新希望 河友[虎虎虎]兄建议：买入东方集团，不如买入新希望。
[高朋满座]也赞成他的观点，并说是双汇董事长的推荐。
老拙去看了新希望的各种资料，对[虎虎虎]兄的推荐深感同意。老拙个人势单力薄，难免疏漏。现将[虎虎虎]兄的建议引述如下（因为已经沉下去了，老拙也是昨天才看到的）：
买东方集团不如买新希望（原创） [虎虎虎] 2006-10-10 01:13:56在下正好持有一个类似东方集团的金融概念股000876新希望，所以班门弄虎，请兄才指点一二。
一、先让我们看一看000876（新希望）在新会计制度下的每股净资产。
买一股000876等于同时买入0.72股600016民生银行。
股权分置是中国证券史上一个里程碑，而从上市公司的角度来说，谁是 这次股权分置的最大赢家？是新希望！！！因为它持有数量巨大的民生银行法人股。
民生银行10月9日的收盘价大约是6元，每股净资产大约是1.7元，按新会计准则000876每股有0.72*（6.0-1.7）=3.1元的溢价增值，（注意：这只是实际已经发生，未考虑民生银行在牛市背景下可能持续上涨）。
而民生银行的股票值不值6元/股呢？我认为中国的商业银行只要控制好贷款风险，发展远景是乐观的，有世界上最大的存贷差，很多中间业务有待开展，新的收费服务的逐步实施等等，现在的外资银行都是通过参股的方式进入中国金融领域分一剽羹的。未来民生银行有二个大的资本运作即将展开：一是3.82元/股的定向增发将使其每股净资产达到2.3元/股，二是极有可能在2007年到香港上市，顺带引进国外战略投资者，日前招商银行H股发行价的PB值达到了2.5，参照招行的发行PB值，将来民生的H股发行价格将不低于（2.3+期间的利润增长0.2）*2.5=6.25元/股。招行的今天就是民生的明天！今天民生的5.5元-6元的价格区间将会是其长期低位。
此外000876还有6000 万民生保险的原始股票以及数量不详的民生证券的股权，届时这部分股权也会随着混业经营的发展趋势而与民生银行合并而会大幅升值。
总之，民生涨，000876必然会水涨船高，他们之间的关联度达到了0.72；而东方集团与民生的关联度只有0.53。
2. 无论是新希望集团公司还是其上市公司000876都有很多土地资产，本人详细查看了0 00876的报表，发现其存量土地资产的帐面价值至少有1.5亿，此项资产存在巨大资产重估潜力。
姑且不考虑其土地增值和民生保险法人股的增值而做出比较保守的估算，000876的每股实际净资产=现有的净资产2.9元+民生银行增值3.1元 = 6.0 元/股。
二、000876的赢利能力
000876涉及饲料、乳制品、化工、金融投资、房地产五大领域，根据投行预计今年的主营收入和利润都将比2005年（利润0.57元/股）增长25%以上。
特别是其乳业投资将进入高回报期，据该公司年报披露，04年整合地方企业基本完成，05年效益将更好于以往，公司成立了四川新希望乳业公司，根据公司的乳业布局，在四川可能获得较大的市场份额，如果管理得当，公司乳业的潜力还很大，预计五年将达50亿的销售额，获利空间广阔。乳业是农产品加工业中最具潜力的品种（看伊力股份的成长性），这一块的业绩将进入高速回报期。
此外千万不要忽视了建设新农村的国家政策的鼓励，农业板块至少没有国家宏观调空的顾虑，所以其饲料业务虽然目前不景气，但是也没有必要过分悲观，炒股必须要跟着国家的政策走。其化工业务的发展势头很好，但是资产比较小。公司目前所得税为15%，以后还有一些税收优惠。
刚刚得到最新新闻报道，0876在成都市经营了两年的6万平米的房地产项目已经在9月开始了销售，我按照税后销售利润率15%计算，其房地产业务将贡献60000*4500元/平米*15%=4千万元的利润。
结论是：如果从资产重估来看，新希望与东方、哈岁宝相差仿佛；但是从企业的赢利能力来看，无论是静态还是动态PE都低很多。
三、可能的资本运作
马上要进行的民生增发，0876肯定将会尽可能地增持，增持多少目前尚不得而知，但是以后1股0876将会内含高于目前的0.72股民生银行则是无疑的。
公司控股75%的新希望投资有限公司，按照知情人士的说法，将发展为多元化的金融控股公司，并在3年内实现海外上市。
正好老拙的模拟投资组合还留有近8万元的现金（实话实说，就是等着河友们推荐的更好的股呢），于是在昨天（10月10日）下午，在新希望回调时在5.29元买进5000股。如果最近新希望继续回调，则以剩余资金继续买入，最多持股1万股。同时，逢高卖出东方集团1000股，留1000股做个对比。
老拙不才，希望有更多的河内高手给与指点。多谢多谢。
关键词(Tags): #老拙做股票，家园 【文摘】三季报业绩预增且市盈率较低的公司 【来源：中国证券报】
证券代码 证券简称 每股收益(今年中报) 市盈率(前推)
000006 G深振业 0.688 7.60
000898 G鞍钢 0.513 8.41
000878 G云铜 0.611 9.78
000708 G冶特钢 0.44 9.82
000911 G南糖 0.68 11.70
000900 G现投股 0.35 11.79
600472 G包铝 0.4168 11.93
000060 G中金 0.67 12.15
000903 G云内 0.318 12.71
000690 G宝能源 0.46 13.09
600269 G赣粤 0.35 14.14
600824 G益民 0.279 14.45
600641 G万业 0.295 14.68
000667 G名流 0.2496 15.20
000680 G山推 0.25 15.35
000589 G黔轮胎 0.14 15.81
000552 G靖煤 0.158 16.06
600533 G栖霞 0.605 16.35
000877 G天山 0.0667 16.52
000825 G太钢 0.254 16.97
600183 G生益 0.35 17.32
600357 G承钒钛 0.21 18.22
600801 G华新 0.14 19.28
600558 G大西洋 0.147 19.95
000090 G天健 0.25 20.01
家园 市盈率低，还要看成长性
家园 【原创】老拙做股票（9）——首次买入报告 今天（10月9日）以开盘价按投资计划模拟买入目标股份，如下：
股票代码 股票名称 买入成本（元） 持仓量（股）
600269 赣粤高速 6.212 10000
600219 南山实业 7.488 3700
600811 东方集团 5.699 2000
600067 冠城大通 6.624 1500
600256 广汇股份 5.257 1900
买入成本中，已含税金和佣金。
共使用现金121148.734元，剩余现金78851.266 元。
国庆节后的第一个交易日，A股市场毫无悬念地大涨1.88%，创出5年来的新高。
之后，老拙将在每个周末公布本投资组合的收益情况。投资组合若发生变化，发生买入、卖出操作，或组合中的公司发布重大事项信息时，老拙将随时发布。
敬请关注。
关键词(Tags): #老拙做股票，家园 为了迎接工行发行，今天银行股很热闹！ 民生居然涨停了！
华夏感觉还不错，不知道有没有高手对这只股票有研究！
家园 说两句华夏 应该是稳健型投资的对象。最为值得看好的是：
2006年5月17日，华夏银行股份有限公司18家非流通股股股东向德意志银行股份有限公司、德意志银行卢森堡股份有限公司及萨尔·奥彭海姆股份有限合伙企业转让合计58720万股股份事宜已完成在上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司有关过户的法律手续。这一点，很符合[高朋满座]的论点，老拙也认为，国内银行的未来发展，必须要引进国际先进的银行管理。华夏已经走出了第一步。
华夏的主要问题是，成长性较差，且净利润增长率从去年以来逐季下降。不过还是增长的，半年报净利润增长16.5%。
家园 开门红啊
家园 密切关注 家园 【原创】老拙做股票（8）—听人劝吃饱饭，首批投资调整 昨天发出首批投资方案后，才看到[高朋满座]的精彩发言，一看就是行内专家。
老拙做股票，一贯奉行“听人劝，吃饱饭”的原则。当然也要坚持投资的独立性。二者对立统一。
在A股市场上，小散户确实处于不利的地位。主要就是信息不平衡，另外就是精力有限，不可能及时地分析大量的信息。所以老拙的投资组合，肯定不是一个最优方案，希望各位高手指点和补充。
高朋兄推荐了两只股票，老拙回去查了查资料。
双汇发展确实是要改换东家，其实际控制人将变为高盛。老拙非常同意高朋的观点：
外资财务投资者收购，是解决中国国企公司治理结构的唯一和最佳道路。如果在第一时间发现这个信息，老拙也会买入。不过，这一信息透露出来后，双汇发展从年初的13元，到5月底停牌前已经涨到31元，停牌至今。看来是没有散户的份儿啦。
南山实业 沪市代码600219。
大股东将通过定向增发，向上市公司注入完整的铝加工产业链。
高朋认为：
铝加工的完整产业链是盈利能力最强的。完整的产业链投资是很大的，大股东的流动性和风险都很大，整体上市是必然选择。要整体上市成功，必须业绩真正有支撑。增长基础成立，大股东行为逻辑成立，而且动机强烈。目前我集中持有这个股票，准备持有到年底，目前的目标位在10。有关分析如下：
G南山(600219)拟非公开发行不超过7亿股的整体上市股,其后期表现有G阳之光可能。公司2006年8月公告,拟以35亿元收购控股股东所持包括龙口东海氧化铝75%股权,10万吨电解铝及配套炭素,60万千瓦热电机组资产,烟台东海铝箔公司75%股权,剥离精纺尼绒资产,预计2006年增加净利润3500万元,2007年增加净利润10.61亿元。新增股权每股收益超过1.50元,预计2007年公司加权平均每股收益达0.92元,和G阳之光相比,均拥有铝箔生产线,但公司为国内唯一一家拥有从氧化铝、热电、电解铝、热轧、冷轧到铝箔完整产业链上市公司。按2007年每股收益0.92元测算,目前公司市盈率仅7.31倍,明显偏低,和G阳之光13倍市盈率相比较,后期上涨空间巨大。
根据高朋的分析建议，老拙决定调整投资组合：
调整一，东方集团。高朋给于很差的评价。老拙认为，我们投资东方集团已经不是分析他内部的盈利情况，而是根据其持有的资产价值被低估这个公开透明的信息，如果确实有庄家在此时出货，只要大股东不卖出，应该就是散户买入的时机。但还是要听高朋的。所以减少东方集团的投资数量，只少量买入2000股。
调整二，房地产股。高朋认为，“远离房地产行业中的非龙头企业。切切。人民币升值和土地新政都是凶猛杀手，绝非利好。”老拙希望能够看到高朋兄的更详细的说明，但仍然决定减少房地产股的投资份额，将中华企业从投资组合中剔除。主要原因是认为，南山实业更好，应该用更多的资金买入。
第三，投资组合增加南山实业。根据以上高朋的分析和公开信息，南山实业确实是由于大股东注入优质资产，大幅度提高经营业绩和内在价值，确实是我们的投资主题的极好对象，但是怪老拙没有注意到这个重要信息（高朋兄以后发现这样的信息记得告知河友们一声，有钱大家赚哈），南山实业短期已从8月中旬的4.8元上涨到节前的7.4元，上涨54%，有一定的短线回调风险。但考虑到07年预测每股盈利0.93元，动态市盈率8倍，决定在首批投资组合中先少量买入，买入后如果短线下调，则越跌越买。
调整后的首批投资组合如下：
1、赣粤高速600269 10，000股 61，000元 30% 50%
2、南山实业600219 3，700股 28，000元 14% 23.3%
3、东方集团600811 2，000股 11，300元 5.65% 9.4%
4、冠城大通600067 1，500股 10，000元 5% 8.3%
5、新疆广汇600256 1，900股 10，000元 5% 8.3%
再次感谢高朋的指点！
关键词(Tags): #老拙做股票，家园 双汇发展（000895)今年能买到就发财 多少钱买都划算。因为高盛计划整体上市，这个消息市场还基本不知道呢。这个股票会不得了。里面根本没有散户，全是机构，大大小小有三十多家，连盖茨基金都在，股改沟通的时候我们差点跑断腿！高盛预计，今后5年双汇至少保持30－40%的增长，以后更快。高盛已经是大股东了，目前国务院国资委已经批了，就差商务部和证监会了，十一前高管估计还有个把月程序就走完了。
东方集团我很不喜欢，缺乏创造财富的一切能力，就是个抽血的，而且是个很不诚信的抽血者。一个公司的诚信度，要从历史上看。没有诚信度，一切免谈。
房地产企业我还是有点了解的，我目前在做一个上海房地产企业的买壳项目，深入了解了一下。远离房地产中的非龙头企业，今年都是业绩最好的年份，但明年会很困难。目前的土地新政下，大部分房地产企业的资本链条会在一年内完蛋，所以今年A股买壳上市的房地产企业有30多家。房地产行业的盈利模式很有问题，目前中国真正的房地产企业只有万科，其他的都是土地企业，开发能力低，全靠土地价值。因此选房地产企业，就看它有多少土地储备，什么地段、什么成本。要看好房地产，还不如买南京化纤，这个企业明年6月份完成主城厂区搬迁后，有45万平米的工业用地，市政府准备给它免费转商业用地。这个地还是04年我帮他们做资产重组注入上市公司的呢，嘿嘿。另外，人民币升值导致房地产升值？恰恰说反了。这个道理说起来篇幅有点长，回头再说，就一条，大家都在嚷嚷货币升值导致资产升值的时候，快跑，预期体现后可就是要反着来了。
家园 双汇5月底就股改方案通过了，现在还不复牌 前十大流通股股东全是基金。如果大盘不跌的话，估计复牌后走势会跟茅台当初复牌后的差不多。
复牌后还要派发，有部分机构可能会借派发离场。