主题：都等着中国买单（十一） -- 陈经
家园 都等着中国买单（十一） 都等着中国买单（十一）
在能源领域瞎混做多的一些基金，因为美国操作降低油价，亏得吐了血。这样的事情并非罕见，美国经常会弄出一些让金融市场跌破眼镜的奇怪的事，事后发现上当的人绝对不少，有些超大规模做庄的味道。美国长期债券利率低过短期债券就是一件奇事。2005年一片看空声中美元不跌反升。我们可以说美帝国主义万恶，但绝不能小看美帝的实力，不要总想着美元必垮，美国经济必然崩溃这样的事，我对此并不赞同。
中国在商品市场上面对的局面，比美国困难多了。基金们在中国进口占大头的大宗商品上不会就此放手，热门金属价格虽然小有调整，但幅度小于原油价格调整，说不定什幺时候又开始大幅上涨。这个斗争过程肯定是长期而且非常艰苦的。
如果说美国在金融市场上让人摸不着头脑，那么中国近年来在实物生产领域创造的奇迹更是让人无法预测，甚至难以置信。崩溃论就不去说了，就是正经有头有脸的经济学家也屡次低估中国的表现。每年GDP、进出口额等数据的增长都高于预期，困难条件一摆，觉得转年肯定得缓一缓了，结果过一年发现又错了，连着好几年都是这样。老早就预期的出口放缓、增长减速总是不来。觉得中国这种疯狂投资超速增长无法持续，将以一场坏账闹剧收场的大有人在。原材料涨价，产能过剩制成品跌价，人家还反倾销，银行体系不健全，核心技朮少，遍地贪污犯，讲起毛病来没个完。所有的一切似乎都不是好事，但就是看不到坏的结果。传说中毛病最大拿着中国崩溃之匙的国有银行们人五人六的上市了，国际资本疯抢着创造了一个又一个的IPO纪录，并不觉得危险。世行的专家们新近发现中国企业的利润远好过世人想象，投资超速增长并非靠银行硬挺，而是以企业积累资金为根基，可以持续。
我对此的解释是，中国这个低成本的工业体系尚未被人们充分认识，以至于忽略了这个压倒性的基本面。人们也许从某些领域知道中国造工业品有些竞争力，但往往被铺天盖地的负面宣传吸引，无法从整体上认识这个大格局。新中国为此奋斗数十年的现代化工业体系正在建成，而且是一个面向全球市场的低成本体系，这个影响可想而知。当人们以国际最先进技朮为标尺，或者用“在美国获得专利数”这类奇怪的标准进行观察的时候，觉得不过如此，在对过去进行美好想象之后，极端的人甚至认为今不如昔。但是，近年来与普遍悲观（或者说低调）预测不符的各类经济数据，已经可以给我们足够的理由，回头去审视中国这场工业革命。如果我们不自虐一样瞪大眼睛找毛病把中国往死里说，而是平心静气地看，承认中国工业体系的长足进步并不困难。
如果有一些经济学背景知识，这两年不断大幅攀升的外贸顺差数据就已经可以提供足够的证据。一位网友在反驳我的时候预测，因为中国改革开放核心技朮上失败了，所以外贸逆差会让中国的外汇储备发生“雪崩”，从而在2009年引发金融危机。事实上这个月中国的外汇储备将突破一万亿美元，一般认为2010年会达到2万亿美元。这位网友的预测虽然极其离谱，但他说的原理是对的，外贸顺差、外汇储备能说明问题。中国疯狂进口价格狂涨的原材料，结果却大额顺差，政府税收、外汇储备、企业利润等政府王牌硬数据超速增长，这只能说明中国的工业体系比过去的效率要好多了，财富是从这里出来的。如果对经济数据进行深一些的分析的话，会发现2005年是一个转折点，这一年外贸顺差忽然没有预兆地从过去最高400亿美元一下突破到1000亿美元，详见下表。
年份__________2002__ 2003__ 2004__ 2005__ 2006
总顺差(亿美元)__304__ 255___ 321___ 1020__ 1650（估）
加工贸易顺差___ 577__ 788___ 1065__ 1426__ 1900（估）
外资占大头的加工贸易顺差非常稳定地年增长35%左右，这部分的经济模式变化不大。但是内资主导的一般贸易正在快速变化，一般贸易2005年出口增速大进口增速小，而在2004年是大额逆差，两下一合力，使得全年贸易顺差猛增三倍。粗略地看，这说明以中国自身工业力量为基础的贸易模式已经可以独力应对“出口换汇购买巨额原材料及关键技朮设备”的重担。在这之前的年头，中国主要靠拉外资发展加工贸易换取稀缺外汇，用这些外汇去购买技朮设备搞研发，增强内资实力。这个战略在2005年宣告完成历史史命，内资已经可以靠自身的力量实现外汇资金正循环。而加工贸易，会逐渐成为使外贸顺差越来越多贸易失衡越来越严重的大麻烦。从具体产业来看，机床、汽车等产业远比原先的悲观预测要好得多，加入WTO后内资不仅没垮，反而出口越来越火。
我认为这个进出口贸易结构性的转变是最近十六届六中全会中国整体战略重大转变的经济基础。以前是拼命干活过苦日子搞积累，甚至以牺牲环境、社会矛盾扩大为代价，今后要转到福利型社会越消费越有钱幸福指数代替GDP。回头看，这个转变其实早两年就可以开始了，但那时没人能预见得到现在的经济数字，争论很多。现在各种数据让政府底气十足，开个大会正式转向，也在情理之中。种种经济政策将陆续推出。内外资所得税并轨，国务院已经批了。对外资在各个领域并购投资之类的限制有加强的趋势。2010年贸易基本平衡，进出口总额2万亿美元年增10%的目标已经提出。虽然多半难于实现，但方向是清楚的，就是要出口转内销，生产力为内需服务。我可以肯定这个转向是要玩真的，以后相关的数据与分析多了会越来越清楚。
中国这次刚拉开序幕的重大转型，对国际商品市场的长期影响是复杂的。一方面，消费型社会更加依赖高标准的基础设施，这方面需要非常多的原材料。十一五规划中的铁路城铁地铁投资是2万亿元，是世界其它国家20年投资的总和。电力设施改造需要巨量的铜。虽然没有明说，从种种规划来看，2020年中国将基本建成发达国家水平的基础设施。这些公开信息早已出现在国际基金的分析报告中，是基金们看多金属原材料的定心丸。但是，中国的战略转型对国际经济的重大影响远不止此。
（待续）
本帖一共被 2 帖 引用 (帖内工具实现)家园 看来陈大对经济的预测也是跟不上形势发展的速度的 2007年货物进出口总额21738亿美元，比上年增长23.5%。其中，货物出口12180亿美元，增长25.7%；货物进口9558亿美元，增长20.8%,出口大于进口2622亿美元，比上年增加847亿美元;
家园 今年第一季度出口已经大幅减缓，见经济观察报
家园 陈大眼光真高 家园 【原创】当年 您和愚蠢小猪大战30回合，小猪最近也不动弹了，不知道为啥？
家园 您老什么时候写完啊？ 您老什么时候写完啊？俺等着您写完好出word版，呵呵
家园 不花没人性啊 家园 这个系列，值得大顶特顶。花 家园 老陈，这篇花文可否这么理解？ 这一代人辛辛苦苦花钱买资源搞基础建设哪怕当冤大头都成；
等建设好了让别人求着我们，还管我们的下一代叫爷爷?
家园 陈老大的包子每次吃前我得拜三拜 pfpf（当然我这样的外行的佩服可能比较廉价呵呵）
继续继续（可读性这么强的经济分析文章太少了）
家园 明确一把，加几个问题 合理的结论，就是长期而言，国际原材料的价格一定要上升，因为不管多贵，中国都得买。这是结论一。
第二就是，中国的竞争力，就是所谓的低成本体系，到底是来自哪里？原材料，科技，专利，税收，运输，环境保护，这些成本，没有一个中国明显比外国低，那么结论只有一个，就是劳动力比较便宜。劳动力便宜，怎么能指望老百姓有钱花去买进口货？即使在基础设施上花钱，最后买单的还是老百姓。如果进口无法增长，怎么指望进出口平衡？这篇文章能否具体说明这个矛盾？
第三，文中提到生产为内需服务。其实要是内需真有这么多，大家为啥打破了头要出口？怎么让内需变多？就是要看看为啥现在内需这么少。究竟有什么理由可以让人们相信以后的内需会变多？一句话，还是回到劳动力成本上来。可是劳动力成本上去了，出口还能这么多么？
家园 我来回答第一个问题 第一个问题没有人提出意见，我说一下我的看法。
因为不管多贵，中国都得买 这个假设是对的，但是推出的结论就不对了。中国如果不从市场上购买原材料 甚至卖出原材料，你说价格应该怎么走？
中国大把的投资投向全世界，不是以前的老毛时代的无私援助了，那么 发展中国家以什么回报呢，只有农产品和资源出口能回报中国，这是国家层面的配额合同。
各大国营企业也没闲着 江铜不是和智利合作了，赞比亚的总统续任，中国投资的铜矿也能继续开采了，政府投资的资源也开始回报了。
逐利的民间资本面对4倍以上的开矿利润能做何反应也是显而易见的，我所知道的一个大亨，从股市发财后投资水电站，糖厂，买气田，现在走出中国，买铜矿，买金矿，他的铜金矿投资2007年就能见到效益。
以上都是中国自己做的努力，世界范围内像必和必拓这样做出不扩大生产规模的决定的矿主，我看是凤毛麟角，利润的诱惑能使人失去正确的判断，那么最后导致的结果就是某天醒来我们惊异的发现满地都是销不出去的铜精矿。
最后还有一个瞎扯的问题，能从根本上改变供需关系的就是科技，如果我们每家都装一个微波接收器来接受电力，那电力电缆是不是就不用建设了。