主题：【原创】石油结算货币的转变-美元的危机？ -- 倥偬飞人
家园 【原创】石油结算货币的转变-美元的危机？ 长期以来，美国之所以可以大印钞票而不至于引发严重的通货膨胀，实在是因为美元作为世界货币的超然地位。然而，一旦其他货币取而代之，美元就不仅仅是贬值的问题，更严重的是，将极大地冲击美国的经济，因为美国政府和私人欠债如此之高，如果世界上对美元的需求降低，美国将被逼提升利率，引发严重的经济衰退。
俺刚刚收到的一个邮件，标题是 The Shift From Petrodollar to Petroeuro is Here。也就是说，石油贸易的结算货币，已经开始从美元转换成欧元，所谓石油美元，开始变成石油欧元！
根据最近的国际清算银行（Bank for International Settlements ）季度报告，石油生产国采用美元结算的水平是两年来最低的。原油出口结算开始采用欧元、日元和sterling，以避免美元贬值的风险（这种举动本身就将加剧美元贬值）。作者认为这种结算货币的改变将对美国经济产生灾难式的影响！而且比高油价的影响还要大得多。OPEC成员国以及主要的非OPEC国家都减少美元储备，同时悄悄增加欧元和日元储备。
如果完全采用非美元结算的话，可能将美国经济拖入停滞，甚至引发不可想象的大混乱。在这种前景之下，即使经济衰退，美国联储局也很难用降低利率的方式来刺激复苏，因为那将进一步引发美元的抛售。结果可能是滞胀：高利率下的经济衰退。
联储局对七大主要货币的美元指数已经下降了接近7%，这也是原油生产国放弃美元躲避贬值的原因之一。今年以来，美元对欧元已经贬值了11.6%，过去三周就贬值了5%！今年以来的贬值是2003年贬值16.7%以后幅度最大的。
10月中旬以来，美元贬值的速度加快，占过去12个月贬值幅度的一半。美元指数现在是82.83，而跌到80.50的话，那将是几十年来最低点。
美国经济放缓以及油价推动的通胀加上房市的下降，将使得美元的价值更加走软。
国际清算银行确认俄罗斯和OPEC成员都已经降低了美元比例。伊朗、沙特居民都降低了美元比例，增持日元。
文中建议美国证券投资人应该扩大国外投资，尤其是硬资产，例如加拿大和澳洲的矿业股（尤其是澳洲铀矿-飞人注：无疑BHP是一个合适的对象）、加拿大石油和天然气股票。（耶！Canada!)
家园 先花！如今情况如何？ 家园 【文摘】万亿石油美元到底流向何方? 这篇文章有点意思
家园 Is the Dollar Doomed? Very interesting discussion here:
http://commentisfree.guardian.co.uk/larry_elliott/2006/12/dollar_crisis.html
家园 日本减持美元；欧元流通量超过美元 日本出现金融反美动向 欲构建全球大竞争根据地
11月底，日本央行披露所持外币资产的欧元比例升至30%，超过国际均线5个百分点，美元比例则由90%降至65%，卡在国际均线上。日本央行的这一举措引起国际金融市场震惊。国际金融市场称其为日本“脱美元政策”的前兆。欧元成各国外汇储备"新宠" 流通总值年底超美元
英国《金融时报》的一项统计显示，在全球流通的欧元纸币总价值预计本月底将超过美元。根据美联储提供的数据，截至今年10月底，在全球流通的美元纸币总计为7590亿美元，按照当时的汇率略微超过了欧元。专家预计，至今年年底前美元纸币的流通值不太可能超过10月份的水平。而欧洲央行的数据却显示，在全球流通的欧元纸币猛增。截至目前，全球流通的欧元纸币总值已突破6100亿欧元，按照现在的汇率约合8000亿美元，超过了美元纸币的流通值。
关键词(Tags): #脱美元政策，家园 投资者改如何应对，如果美元开始贬值？ 现在到处都是美元可能贬值的消息，这其中中国起了多大作用？个人投资者改如何保护自己？
我找到一篇文章，是英文的，其主要观点如下：
美元贬值并非不可能，有些迹象这种趋势已经开始：
１。美元对欧元比率讲到低点，美元对英国镑的比率已经靠近１４年的最低点。
２。美元对中国元的贬值速度更快
文章中引用了一些中国学者和官员的话：
１。８月份樊刚（？）人民银行的政策委员，说（大意）“美元不再是全球金融系统的稳定的支点，将来也不大可能是，所以现在是寻求其它选择的时候了。”１０月份他又说“中国的外汇储备有流失的危险，由于美元很可能会下滑。“
２。１１月９号，中行行长周小川说中国有明晰的计划去分散到其他的货币。
３。Wu Xialong警告其他亚洲的中央银行美元贬值的可能性。
他们显然从这些推出中国可能会大规模卖出美元，从而引起美元贬值，甚至可能触发雪球效应。
但令人不解的是，美国的财长Henry Paulson和ＦＥＤ Ben Bernanke却要求人民币升值，难道这不会增加美元进一步贬值的压力？？
文中提出的５种应对办法：
１。买黄金ＥＴＦ（gold bullion ETF GLD)
２。买石油投资
３。买快速发展国家（ＢＲＩＣ？）的ＥＴＦ （中国的ＦＸＩ，ＰＧＪ？）
４。亚洲股票
５。货币交易
各位老大可以分析分析吗？尤其是对在美国的中国人来说，如何保护自己在美国辛苦赞的一点钱？（在中国的人可能不会太在意受美元贬值？）
我个人觉得买中国ＥＴＦ可能是比较好的选择，中国经济在快速发展，人民币显然会接着升值，正正相加没有迭的可能。
卖石油股票好像有点问题，石油如果涨价那美元会得到一些支撑，投资可能还行，如果石油跌了会大大加大美元下跌趋势，风险极大。
如果有好的货币交易方法，到是可以一试。现在我还没有头绪。
还有的人说回中国买房产，这个受中国房价宏观调控的影响太大，不太好说。
在这里读过各位老大的文章，很是佩服。希望能听听你们的评论。
家园 有意思的课题 针对美元贬值，如何应对其实也是因人而异，什么这么说呢？如果你在国内，挣的花的全是人民币，没有外币存款，投资也全都是人民币类的比如说中国股票，那可以不操这分心。对那些居住在美国以外，现金和资产与美元关系不大的人，也可以如此处理。
如果不管你在哪里，手里有美元资产，那可以考虑采取一些手段来应对。最简单的就是对冲，比如说你住在加拿大，手里的现金以美元为主，担心美元贬值影响到日后的购买力，那就可以采取对冲的手段，买入远期美元兑换加元的合约，如果有10万美元现金在手，就买入同等价值的合约，这样美元贬值的话，手中的合约就会相应升值，可以补偿现金汇率的损失。当然更简单的是把美元全部兑换成加币算了，反正你在加拿大就是花加币的，不必受到美元贬值的影响。如果你的美元现金是拿来买美国股票的，那也可以考虑这种对冲的办法避免汇兑损失。
黄金等贵金属当然是对抗美元贬值的好投资，但是怎么买、买什么样的黄金投资品种也是很有考虑的，这里有个网页说得不错可以参考：
加拿大的朋友可以考虑买入CEF，也是黄金类的ETF，过去一年来已经升值40%。有一种说法是黄金要涨到2000美元/盎司，如果这样的话，这种ETF是很好的避险投资。
买入强势货币当然也是可以考虑的，如欧元、瑞士法郎、日元等。
Commodities如石油和有色金属等是否可以对冲美元贬值呢？其实很多石油公司的股价倒是并不高，油价再走软的话他们一样可以获得可观的盈利，但是具体每家公司情况不同，这个需要个别分析。经济衰退对commodities的需求和价格会有负面的影响，和美元贬值的影响加在一起，这个是相对复杂的一个问题，美元贬值的话，照理说commodities的美元价格会上升，而需求下降会对价格产生向下的压力。
全球地缘政治的变化对美元的影响也是值得关注的，美国军事胜利的时候，美元也相对强势，可惜美国在伊拉克泥足深陷，好时光不再，看起来强弩之末，现在北韩、伊朗近乎挑衅，美国也没有好的办法，一时间有虎落平阳的感觉。有没有可能挑动代理人战争打击中国、欧洲？台湾是一个棋子，欧洲好像无计可施。台湾如何用好呢？也不容易。
而一旦发生任何大规模军事行动，黄金的涨幅可能是第一位的。
- 复 有意思的课题
家园 有道理 美国在２００６年很不顺，今年极有可能被迫使出激烈手段，还是不能低估美帝。
货币交易看来是一种方法，我现在对具体操作手法不很清楚，也问不出什么有意义的问题。
美元如果贬值，我感觉可能是中国的一个战略机会，就看我们能不能抓住。
- 复 有意思的课题
家园 美国打击日元的可能性 在亚洲制造点紧张局势打击日元，对美国来说还是有一些选择的，头一个就是朝核问题。金正日威胁美国还太远了点，威胁日本则近在咫尺，发射点导弹甚至来点海上核试，日本的股市和汇市就可能做出剧烈反应。再就是拿中国开刀，用台湾问题制造紧张气氛，中国一旦紧张，由于日本对中国经济的依赖，日元肯定受到冲击。把日元打下去，美元的地位相对就强了。但是这些捣蛋操作要做到很精细维持到新的平衡也不容易，要各方配合演戏才行，任何一方反应过度，戏就没法唱了，可能到后来砸到美国人自己的脚上。
家园 日本很大程度上是个靠外汇资产食利的国家,所以对日元贬值 并不敏感.
其次因为美国对日本的控制关系,其他国家也大多不会用日元替代美元.
所以我判断前期的主战场还是在欧元.日元只是美元的仆从军，英镑也在此列。不过多了两个帮手，可以玩出好多套路。尤其当其他人没有意识到这几个是一伙儿的时候。
- 复 有意思的课题
家园 关注俄美关系 如果美国成功地在欧洲挑起战争，并且主要影响欧盟的话，欧元的地位还是会受到挑战的。感觉有一个可能性是美国挑动从前苏联独立的小国如格鲁吉亚等和俄罗斯对抗，甚至发生战争，延烧到欧盟成员国甚至只是产生这样做的威胁，这样对美国而言风险是可控的而且是代理人式的战争，这样的话欧元的地位可能会被动摇，美元的地位相对则会上升，后果就像当初对南斯拉夫的军事打击那样。美国在这些地区的小动作本来就不少，而且有利益驱动的可能性，欧洲各国之间的历史问题本来也不少，说不定美国会利用这些缝隙制造冲突。
- 复 关注俄美关系
家园 打谁呢？除了白俄罗斯，俄罗斯外，地区内其他国家 都已经投奔自由了。
美国要是选择在白俄罗斯和俄罗斯打代理人战争就像选择在越南和中国打代理人战争一样，一点胜算都没有。
美国要打输了美元更没救了。
又要靠近欧洲，又不能和俄罗斯接壤，还不能是个"民主"国家,还真没有个现成的靶子.
- 复 关注俄美关系
家园 日元可能不是重点 我也觉得美国可能会对欧元区搞些手脚，美国庞大的军事存在，（据说）主要是为了维持美元的统治地位。伊拉克不也是因为开始改用欧元，美国才入侵的。美国人为了维持美元的地位，看来是不惜手段。
但这些并没有解决美元的结构问题，最多只是减缓这一天的到来，在美国信用的不断下滑之下，很可能最后的结局更遭。
美国人合理的方法可能是安排美元缓慢而持续的贬值，而不是突然低落，过去两年的趋势似乎验证了这一观点。
这里有些欧洲人的讨论，很有些意思，值得一看：Is the dollar doomed?
http://commentisfree.guardian.co.uk/larry_elliott/2006/12/dollar_crisis.html
家园 文章在这里 http://www.financialsense.com/editorials/weiss/2006/1211.html
家园 Very good information! Hua!!