主题：【原创】期权ABC -- 箫十一郎
家园 【原创】期权ABC 最近看有些朋友对期权感兴趣。
此小帖属于科普，谨献给对期权感兴趣，还未入行者。疏漏之处，专家勿怪。
Option 就是期权。你有权利，但没有义务去行使期权。
很多人一夜之间，就变为百万富翁，就是因为公司给他的大量期权，因为上市等原因，身价百倍。他们一般拥有Call Option 看涨期权。
Call Option 看涨期权为例，就是你赌它会涨：
五大因素影响期权价格：
Discount Rate你预期的最低投资收益率: 与期权价格成反比；
Strike Price行使价格: 与期权价格成反比；行使价格越低，期权价格越高；
Current Price现价: 与期权价格成正比；现价越高，期权价格越高；
Time to expire有效期: 与期权价格成正比；
Volatility波动性: 与期权价格成正比；
Put Option 看跌期权，就是你赌它会跌：
五大因素影响Put Option期权价格：
Discount Rate你预期的最低投资收益率: 与期权价格成反比；
Strike Price行使价格: 与期权价格成正比；行使价格越高，期权价格越高；
Current Price现价: 与期权价格成反比；现价越低，期权价格越高；
Time to expire有效期: 与期权价格成正比；
Volatility波动性: 与期权价格成正比；
如何计算期权参考价格呢？有一个模型：The Black and Scholes Model
http://bradley.bradley.edu/~arr/bsm/model.html
这五大因素往往容易搞混或忘记。我们可用一个词来表示 – DiSC TV：
(Di – Discount Rate; S – Strike Price; C – Current Price; T – Time to expire; V – Volatility)
期权自述: 我有两大爱好：看电视，跳迪斯科（DiSC TV），就记住这五大因素了。
无论Call Option，Put Option，其价格永远与Time to expire和Volatility成正比；
永远与Discount Rate（参考利率）成反比；
我们可以表述为：期权喜欢看ＴＶ，不喜欢去Discount Store 买东西。
Call Option，是乐观主义者，对现状满意，喜欢股票猛涨，故其价格与股票现价成正比；
Put Option，是悲观主义者，喜欢股票狂跌，故其价格与股票现价成反比；
如果想详细研究，这是一门学问，到google一搜，你能找到任何信息。
祝大家好运！
家园 多谢科普! 等我再去Cash Flow游戏里搏杀一下。就是还没有高人出来指导国内期权怎么玩？
家园 这个普及版写得真不错。 Disc TV 的提法第一次见到，很方便记忆。
家园 送花鼓励一下！ Yahoo有一个很好的基础知识介绍：
除了十一郎提到的，还有很重要的概念就是intrisic value, out of the money, in the money 和at the money。
股市走所谓sideway，可以write options，也就是卖出calls或者puts，可以赚取time value，也是一种选择。也分covered 和naked selling. 这种操作要求你至少买卖期权一年以上，附加资产条件等，比较高级一点，但是也有点无中生有赚钱的意思。
不过万变不离其宗，如果对基本面有符合实际的认识，可以用期权交易来增加收益；如果只懂得看热闹，不明白为什么涨为什么跌，那还是接着看热闹比较好，期权交易的风险可是大多了，随随便便就血本无归。
家园 写的不错 补充一条注释
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