主题：【作业】最具成长性－太钢不锈 -- gtssp

在老拙发的《关注“最具成长性”股——众人拾柴火焰高》里，关于太钢不锈07年EPS，上海朝阳永续的预期是1.4。而我第一次根据预增快报作出的业绩预测和第二次根据年报作出的业绩预测就是1.6。

当然，在看了老拙的分析之后，我发现我的计算中有两个疏漏，第一，在按06年4季度净利润*4计算07年净利润的时候，没有和公司董事会制定的07年经营目标相比较，没有注意到老拙提及的6.9%的差额。第二，没有考虑到06年第四季度管理费超额计提的情况，年报中对管理费超额计提的解释并不合理，而我没有充分意识到，而且在计算07年业绩的时候，没有充分考虑到这一点，因此实际上是略微低估了太钢不锈07年的业绩。

值得欣慰的是，在太钢不锈公布年报之后，国金证券和申银万国的分析师都调高了对太钢不锈07年业绩的预测，其中国金证券的预测为1.785，申银万国的预测为1.8，基本和我们河里的预测一致，而且时间上，我们是走在他们前面的。这实在是让我为西西河的河友感到自豪的一件事。

顺便汇报一下，这两天我开始小规模建仓太钢不锈，说起来，实在是佩服老拙，星期一那么小的一个回调都能抓住，如果不是他发贴说明，我都还没怎么注意有这么一个回调。看来不论是大势分析还是操盘技巧，都还有很多要学习的地方。

因《21世纪经济报道》报道了有关公司海外上市的信息，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.6条的规定，本所将于2007年04月06日开市起对太钢不锈(证券代码为000825)进行临时停牌，待公司刊登相关公告后复牌

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看样子是21世纪报只是泛泛而谈

是说消息比较靠谱的相关企业才会停牌么？

另外我发现好多消息都是从21世纪经济报道穿出来的阿

而且时过境迁，在如今大型国企央企都在海龟，在A股市场或IPO，或借壳的时候，再谈海外上市，有点不合时宜。

而且这篇报道中所提到的企业，好象还就太钢不锈今天停牌了。也许是真的有点什么因素吧。至于真的海外上市，我以为比较有可能是A+H这样的形式，也不排除直接在纽约上市。是利好还是可＝利空，这很重要吗？我们分析太钢，是分析他的业绩成长、价值创造，短期消息面的利空利好，至多只是影响买入时机，并不是我们对这个股票的基本判断的依据。

2007年04月05日 11:35　21世纪经济报道　

　　本报记者 刘宏刚 北京报道

　　“NO！”煤炭大省山西省的“千亿融资”计划境外上市之旅又一次传来了这样的声音。

　　4月4日，某知情人士向记者表示，“由瑞银操刀的国阳新能(600348.SH)大股东——山西阳泉煤业集团——海外上市方案未得到证券主管部门的认可，已经胎死腹中。与此同时，西山煤电(000983.SH)(行情,资讯)的大股东——山西焦煤集团——海外上市之旅也面临同样的命运。”

　　“资源类企业具有特殊的战略地位，国家严控这些企业进行海外融资，在煤炭企业中，2006年12月19日在香港上市的中煤能源(1898.HK)很可能是最后一家在海外上市的煤炭企业。”某投行人士表示，“海外融资受阻将迫使有关部门和企业将目光投向国内。”

　　阳煤扩张

　　记者致电国阳新能，公司相关人士向记者证实了这一消息。他表示，方案被否更多的是集团的事情，对上市公司无实质影响。

　　该相关人士表示，海外融资受阻将迫使公司将融资目光投向国内，为减少与母公司的关联交易，公司将继续推进资产注入事宜，但在形式上是否可以界定为整体上市目前还很难说。

　　国阳新能收购母公司资产事宜自2003年上市募资起便已开始，在公司其后的发展过程中也一直如影随形。

　　2003年8月1日的招股说明书显示，公司发行股票15000万股，募集资金11.8亿元，其中6.5亿元分别用于收购阳煤集团发供电分公司和洗选煤分公司。

　　2005年，国阳新能又提出拟收购母公司5个矿井的设想，收购涉及22亿吨的煤炭资源储量，当时产能达到1660万吨左右，在建矿井新元矿总产能达到2260万吨左右。

由于拟收购的一、二矿的销售毛利率高达39％左右，且两个矿占整个公司产量的一半，因此，有研究人士预测，收购完成后，公司的销售毛利率将有较大幅度的提高，为公司贡献5.9亿-6亿元利润。

　　当时，山西省确定8家企业施行采矿权转增为资本金的试点，并规定以后的采矿权将有偿获得，获得的方式包括采矿权挂牌拍卖、协议转让等。

　　光大证券研究所郭国栋认为，公司收购母公司的矿井，仅采矿权一项就涉及23.7亿元左右的收购资金，公司的资金压力较大。

　　然而，“更大的困难不在于资金，而是政策。”某创新类券商分析师表示，由于收购涉及中央、地方国资委各个部门，审批环节较多，公司完成整个矿井的收购仍然需要相当长时间。

　　事实也证明了这一判断，从2005年起至今，时间已近两年，国阳新能采矿权收购仍然处在苦等财政部批文的漫漫“煎熬”之中。

梦想与现实

　　与国阳新能寻求扩张的内在冲动不同，其母公司寻求海外上市似乎缘于外力推动。

　　2006年上半年，山西省省长于幼军表示，未来几年将每年推出3至5家公司赴海外上市，拟筹集1000亿元资金，其中，煤炭和能源相关企业是上市重点。目前，山西已经邀请高盛、摩根士丹利、汇丰银行和普华永道等投资银行和中介机构到山西洽谈。

　　在对外披露的“千亿融资”计划中，山西省政府明确提出，包括国阳新能在内的3家A股上市煤炭企业将增发H股，融资40亿元左右。

　　斯时的融资计划还显示，山西省将推动大同煤业、山西焦煤集团、潞安环能、蓝焰股份、联盛煤业、三元煤业6家煤炭类公司到境外上市，融资规模为180亿元；推进(((太钢不锈、)))通宝能源、大秦铁路和山西高速到境外上市，融资规模130亿元左右。

　　然而，随着大同煤业、潞安环能、大秦铁路相继登陆国内A股市场，山西省政府力推的上市计划变成了“出口转内销”。上述分析人士表示。

　　尽管海外上市目前尚未有一家成行，但山西省企业上市办主任赵胄豪表示，境外上市解决的不仅仅是企业发展所需资金问题，更重要的是理顺企业的体制和机制问题，山西省的千亿融资计划，实际上是境内外上市并重。

这个海外上市的传闻仅仅是个传闻，这也是预料之中的，这样的话我这两天说了好几遍了。

只是我觉得这样一个澄清公告用得着两天停牌吗？公司的反应有点慢。

太钢不锈：澄清公告

真是千呼万唤始出来啊。

兄台以为，明天高开否？低开乎？

我选前者。

我也希望能它跌一跌啊.

但从近期大盘的趋势,实在是该歇歇了,盘子大的股价估计都会有些调整.这是个人看法.

但是周末或下周初应该有好的买入价位！