主题：【讨论】对目前经济形势的猜测（虾米版） -- 乖不乖

我是一只小虾米，在河底潜水许久，读了河里大牛的文章很有感慨，所以写一点话，主要目的是整理一下自己看到的和听到的东西，都是些很空洞很粗陋、大家都知道的大白话。

欢迎指点，但是，不要恶意嘲讽我。

回顾：

前一段时间对农村的扶植，时机把握的非常好。应该是决策部门意识到了即将到来的外贸工业的低潮，所以提前采取了措施。现在，农民的日子的确好了不少，配合农产品的价格上涨，即便外贸工业带来大量失业，失业的农民工也可以有条退路。在国家所有应对的措施里，这是我最欣赏的一条。

另一个措施，劳动法，一直很有争议，可能也是决策部门拿出来压制失业的，所以有变相‘铁饭碗’的嫌疑。提高劳动者的待遇，打击血汗工厂是正确的思路。不过，因为有变相‘铁饭碗’的规定，客观上加剧了劳动密集型的外贸工厂的关闭。决策部门赶在人民币升值和原材料涨价的当口上出劳动法，结果加剧了经济的波动；按照一般标准，政府的作用应该是尽量平滑经济波动。

目前：

据说要升息了。通涨还是失业，估计国家这回倾向选失业。失业在未来两年应该会加剧得厉害。不过，我不认为失业会造成动荡。农民工有一条退路；大学生，因为有独生子女政策，父母总有些积蓄，所以日子不会过不下去的。

现在形势越来越清楚，美国经济的麻烦应该比2001年要大，不过美国经济弹性还好，所以，会不会更惨还不知道。中国虽然日子不好过，但是中国经济，比很多小国，甚至日本美国，要强劲一些。这次，美国才是风眼，要日子难过了。

能源：尽管全球经济的放缓可能使能源价格有一个调整，但是，只要中国印度的发展趋势不变，我们在未来应该还是不得不去习惯高油价。我倾向认为，国家逐步提高油价电价的措施是对的，没有人知道突然提高油价会对中国经济有什么影响，平滑整个提价的过程是没有坏处的。平滑经济波动，是政府应该做的事情。

顺便说一句，加上养路费和高速公路的收费，国内汽油价格真不低。

房价：房价真的大跌，银行的压力会很大，造成严重的收缩。决策部门不会允许的，真到了某个临界点，会开闸放钱，然后就稳住了；他们应该是希望房价跌一点来意思意思，然后，一直稳在那里，过了几年，泡沫就捂实了。当然，这只是猜测，不知道会不会失控。

股市：在国家眼里，股市并不是什么大事。我对中国股市的长期很有信心，不过，很多东西也是事实。价值投资和趋势投资，都是概率问题。我们大家进场的时候，就知道庄家黑，也知道老鼠仓，还知道大小非，所以，赔钱的时候，就 —— 愿赌服输吧。

政府支出在低谷时继续支撑经济，国土建设更快。私人投资在产能过剩和银根紧缩下放缓。消费更加委靡，人人省钱。

低谷过后：

世界经济放缓也会淘汰别国的外贸企业。生存下来的中国外贸企业，应该在美国经济复苏后占据更大的市场份额，希望这是中国得到更多议价权的开始。

国内消费的问题，可能只能等到没受过苦的下一辈人成为消费主力之后，才有望真的解决了。当然，按照经济理论，消费的确被压制了。

按照惯例，私人投资要到复苏一段时间以后才能跟上，希望能够升级到重化工业去，附加值大些，相应的工资也高些。

金融市场的故事会很精彩。尽管中国本着‘拖’和‘赖’的原则在开放金融市场，但现在是中国金融市场进入世界金融体系的开始。国内的机会渐渐饱和，考虑到储蓄率，中国最终会是个输出资本的国家，人民币应该可以获得比日元更高的地位。我倾向认为，即使中国经济在2020年后增速放缓，只要中国资本还没有在世界资本体系里稳定到合适的位置，人民币和人民币资产的定价都可能会剧烈波动。

好了，胡说八道说完了，随便聊空话，大家应该都比我早知道这些东西了。

• 看见了，就躲不过去。花一下。

写得很好啊，有空多写点。

突然发现我已经花过了～

现在的希望是，能源和原材料因为经济放缓而价格回调，松一下中国企业和政府的压力。

当初，大家都觉得，如果美国问题比较浅，那么世界经济的强劲可以托住美国，美国的经济衰退会很快结束；现在看来，这个美好愿望成了泡影。

这一次美国麻烦大了，不知道要会不会更惨；现在还在不断的信贷收缩，不知道多久才能重新开始扩张。

所以，按照惯例，估计这次萧条复苏的顺序还是这样：

美国萧条—>拖着世界经济放缓—>美国因为更好的经济弹性而率先经济复苏－>世界经济复苏。

不排除中国在美国之前复苏的可能性，但是这需要内需和私人投资，可能性比较小。

以此推断，commodities会有调整（如果不考虑中国的基建加速），但是，只要中国的发展趋势向上，commodity的大趋势不变。美元在世界经济放缓和美国率先复苏的期间将会逆转，不过，考虑到美国人民的习惯，美元长期向下。滞胀期间，全球股市都没啥起色的。债市同时面临资金不足和通涨很高的问题，也不怎样。

如果在全球经济放缓的过程中，某些新兴市场出了问题，资金一定会回到美国，美国股市和房子就都提前逆转了。美国有促成这一事件的动机。现在不知道是哪几个倒霉。希望不是中国，毕竟中国家底很厚了，没那么容易挤倒。但是，东亚的小国们危险很大。

胡说八道完了。

美国人也该过过苦日子了，他们的苦日子在世界上其他地方还算平常日子甚至好日子呢。夏天空调打到18度，冬天暖气开到28度的生活早该结束了！

还有超过人口一半的大胖子。

我觉得，经济学现在还非常不靠谱。微观上的研究也许还凑合，宏观上则是和算命差不多。而宏观条件变了，微观研究得再透也是白搭。

所以，我们外行尽管信口开河，也许比那些博士们说得还准

中国的GDP如果按照美国的算法，再加上汇率的调整，搞不好是世界第二。而中国政府在国际问题上，可比日本强悍多了。所以，美国的这轮衰退，不一定会像以往那样，自己退一小步，把倒酶蛋抢个精光，然后又进了一大步。