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论外汇储备的错误观念，小心美国务卿克林顿的忽悠

2008 2 26

最近有很多论坛转载一条消息，中国采购团：采购价值6,400万美元的劳斯莱斯牌汽车，这条消息引起很多人反感，在经济遭遇重重困难的时候，我们的富人大肆到国外购买奢侈品，使很多国人反感，是很正常的。很多人认为他们有钱应购买国货，支持国内企业。还有人认为富人买房才是爱国，我的观点是：按照这种逻辑，我们的房地产开发商最有钱，在富豪排行榜上占一半以上，他们应买房。但是，我们建房的目的是什么？我们建房就为了我们的国土上到处都是漂亮的高楼大厦，富人们每人占有很多套，而很多老百姓无钱购买，还是没有房子住？同样我们不能让富人占有很多物质财富不用，等着这些财富逐渐腐烂消失，而穷人还是无法消费。我们只有找到经济问题背后真正的原因，才能提出正确的方法。

在国家经济发生困难的时候，我们的富人到国外花钱消费，支持国外企业，其原因很复杂：首先，富人所花的外汇，是我们的外汇储备一部分，但是，他们所花外汇是属于这些富人的。其次，富人在国内的消费已饱和了，再买回国内商品回家，并无用处，和房地产商买回房子一样，偏离了商品生产的目的。第三，我们的外汇是不能进口穷人能够买得起的商品，国内自己生产的低价商品还大量积压，穷人都消费不起，发达国家生产的高价商品，国内穷人那消费得起。第四， 我国的外汇是企业出口商品换来的，或外资投资来的，大都属于企业，使用外汇进口商品是企业行为，企业进口商品到国内积压，必然导致企业亏本关门。因此，当前普通老百姓低收入形势下，我们不可能使用外汇储备为穷人服务，就象过高房价的房子，穷人买不起，买得起的富人买下来也只能空置，实现不了商品生产的目的。

很多人对中国购买美国国债意见很大。从道理上来说，一个还很贫穷的大国借债给世界上最富的大国，是十分荒谬的。但是，我们购买国债的主要原因是我们一方面无法花这个美元，买美国国债还有点利息，其实美国人已经将国债利息降低到接近0了，而美国通货膨胀率远远大于美国国债利率（8％对0.38%)，对中国来说，还是尽快使用为好，否则，放在手上，就象放在手上的冰棍，慢慢就消失了。三五十年以后，相信同样数量的美元能够购买的劳斯莱斯牌汽车数量会下降一个数量级。不信者可以找找40年前的劳斯莱斯牌汽车价格和现在的价格。一百年前的福特汽车，仅几百美元。我们将美元放在手里不用，实际上就是借债给美国，美国人不但不付利息，而且还要我们付利息。美国的通货膨胀率就是我们付给美国人的利息率。

其次，很多经济金融界人士到处宣扬，美国遭遇很大困难，美元不救就会大幅度贬值或崩溃，使中国储备的外汇储备变成废纸。因此，要买美国国债救美元。几天前，美国新任国务卿前总统夫人克林顿女士来中国要求中国购买美国国债，威胁中国，如果中国不买美国国债，中国也会在危机中受损，也是这种含义。

这种观点很荒谬。现实是美国发生金融危机，美元过份集中到少数金融大鳄手里，老百姓收入减少，消费能力下降，使进口商品量下降，从而减少了外贸逆差，美国国内的生产能力过剩也增加，这应该使美国物价下降，从而使美国比较容易保持美元购买力，如何会导致美元崩溃。由于中国老百姓收入低，中国的美元实际上无法使用，放在中国人手里，比购买美国国债，对美国还有利，因为美国不用付国债利息了，还可以收税。美国人要减少美国债务，更应该要求中国政府，不要再实行出口退税政策，从而减少出口，减少美国国内的美元流失。

那为什么美国人还要求中国人拿外汇储备购买美国国债？相信我们的经济学家们不会认为，美国的国务卿是笨蛋。

美国人是在寻找合适的机会进攻中国的汇率，当然不是现在，因为现在人民币不能自由兑换美元。但是，不代表以后就一直不能，国内外有一大帮经济学家在呼吁，让人民币自由兑换美元，其好处是能够由市场决定人民币汇率，从而人民币会升值，减少出口和外贸顺差，从而减少储备过多外汇带来的财富损失。但是， 一旦自由兑换，而中国银行手里并无多少美元现钞，虽然我们是世界上外汇储备最多的国家，但是，他们都是美国国债，金融债券之类，无法马上兑现。那时候，我们遭遇美国金融大鳄索罗斯之类的洗劫，是十分可能的。过去十多年里，他们洗劫了东南亚、俄罗斯还有他们的祖宗英国，毫不手软。当时就是克林顿先生在美国执政，使这些国家汇率崩溃，大量财富被骗走，经济遭受重创。

中国减少出口的办法应是逐步取消出口退税，难得见到经济学家们提出来，更多的是经济学家们认为应保持出口，减少企业倒闭和失业，必须不断增加出口退税，应当当前的美国金融危机带来出口减少和企业倒闭，工人失业。这真是奇怪的经济学说。一方面要求人民币自由兑换以升高汇率，减少出口，另一方面又要求增加出口退税，增加出口。而出口退税，是拿中国人民的钱，补贴西方消费者。这里的玄机在于使人民币自由兑换，从而方便金融大鳄的进攻。

美国市场物价波动，或者说中国比较关心的大宗商品的价格波动，很多是国外金融大鳄控制的结果。最近一轮的石油价格涨跌，完全是资本控制的结果。石油价格从几年前每桶20多美元一路大涨到146美元，然而，半年以后，石油就一路下滑，降到最低时30多美元一桶。

我们国内各路赫赫有名的经济学家们，如林毅夫，谢国忠们纷纷预测价格会在3－5年内继续上涨，忽悠中国企业界在最高价接盘，导致我们的企业亏损严重。这是美国金融大鳄一箭双雕，既忽悠了中国人，又使俄罗斯石油企业经营困难。据郎咸平教授最近文章，俄罗斯很多石油企业因为借了大量外债到期，在石油价格很低的情况下，无法还债，只好将企业出让给西方金融大鳄。如果此消息属实，则新的一轮石油涨价又要开始了。美国政府大量增加石油储备，也许就是预作准备。这种价格控制，是没有什么规律的。

其次，经济学理论还很不成熟，还不能预测经济活动，这对经济学家来说，是常识。在经典的曼昆《经济学原理》和弗里德曼《经济学》教材中，都清楚的交待，不同经济学家对经济问题的看法，很少相同，一个重要原因是人们的价值观不同，也就是说，人们因利益的不同，而采取对自己有利的观点，从而经济观点不同。林和谢作为著名的经济学家，都应该清楚地知道这一点。也许最重要的原因是他们的利益与我们并不相同。

为了防止美国金融大鳄的洗劫活动，我们一方面不能开放人民币汇率市场，另一方面，也要准备部分外汇现钞应付美国金融大鳄的种种阴谋。

当前我国经济的主要问题是生产过剩，大量商品积压，使企业资金枯竭，不断倒闭，使经济滑坡。解决生产过剩的唯一办法是增加普通老百姓收入，提高国内有效需求和消费能力。我们一直呼吁建立全民社保、医保和免费义务教育等福利制度，降低房价，提高普通劳动者收入在国民收入中比例。但这些政策，不是一时就能推行的，就是立即推行，效果也会滞后，不能救急。给中低收入者发1千元是一项见效快的临时性救急措施。人人发钱也是一种方式，工作量小，还可以避免腐败。

美国人本月17日通过新的贸易保护法案，我们应尽快实行上述增加老百姓收入的政策，大幅度增加国内消费能力，从而使国内企业能够尽快转型，生产国内居民所需要的产品，应对美国所引发的即将到来的由西方贸易保护所带来的危机。如果我们现在还不行动，6－12个月以后，等欧美等发达国家实现了经济转型，适应了不依赖中国商品的经济以后，国际贸易必然大幅度降低，我们的经济就将面临灭顶之灾。

最根本的问题是政府如何保证这些政策的执行。我们应当改变目前以GDP考核地方政府官员的政策，改为以居民最低工资增长率为标准考核官员。从而保证地方政府能够真正贯彻执行党中央执政为民的思想。

更多分析参见：http://www.sciencenet.cn/u/huangwd99/

借钱给美国，实际上是让他们反过来用这些钱购买中国的产品，然后中国国内的外向型企业才能开工生产。

这些外向型企业不是一下子就能够者变成内向型的，主要还是国内的需求量消费不够大----中国人爱存钱。

倒是不需要担心“欧美等发达国家实现了经济转型，适应了不依赖中国商品的经济”，毕竟中国的劳动力实在太便宜了，他们在不同产品性价比上无法跟中国竞争。

这个我非常赞同。

贸易当然必须是双向的，互通有无嘛。但是否必须买劳斯莱斯就不一定了。

正如您所说的，“我们不能让富人占有很多物质财富不用，等着这些财富逐渐腐烂消失，而穷人还是无法消费。”不买劳斯莱斯车其实也是这个道理。

劳斯莱斯车一两几十万、上百万美元，拿回来也就是富人摆谱而已。如果把这6,400万美元用于普通穷人的消费，又可以创造多少内需？甚至不用来搞奢侈品消费，而是用来购买国外的原材料，工作母机，引进技术等等，对社会的正面影响也远远大于购买豪华车。

归根到底还是个合理分配财富的问题。

天上掉馅饼了。

美国国债绝对是世界上流通性最好的一种金融产品，手里拿着美元现钞和国债即使有区别也不大。东南亚，俄罗斯和英国被洗劫跟他们买了多少国债可没关系。换过来讲，对于两万亿的外汇储备，世界上还没有哪家银行可以提供美国国债的定期存单。

记得《Mission Impossible》里人家黑帮要钱的时候可是指明要不记名的美国国债。

美国的问题是现在需要钱来填窟窿和刺激消费。钱从哪来？再增开印钞机还是增发国债？

谢谢关注。

攻击中国汇率，需要的美元数目应是几千亿美元这个级别。在美国国债市场，兑现这样大数量，价格会大幅度降价，导致很大损失。

另一个重要原因是中国的美元无法使用，见文章中的解释。所以美国人实在用不着要求中国购买美国国债。再说中国使用美元购买美国商品，也没有问题，所谓危机，就是消费下降，导致失业率上升，所以美国制定贸易保护，增加国内的消费。外来消费，对减少生产过剩和经济危机作用更大。

只要这个过程继续维持下去，中国的企业会变得越来越强。

你能变成一个超强的工业国，只有好处，没有什么坏处，利人利己，何乐不为呢？

美国人要求中国买国债的理由太明显不过了，美国人现在要救银行，救汽车行业，要刺激消费，需要的是钱。这钱要么靠发国债，要么靠开印钞机。两相权衡当然愿意发国债，所以才那么积极寻找买家。现在还有谁有钱？

至于国债的技术问题我单开了一贴。定远麾下:【原创+讨论】中国的外汇储备该怎么投资