主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman
春节前应该还能够发点年终奖，到时候还可以再多买点。
不过我原来大量买的成本比较高，到现在均价还在￥9.7以上，晕死。
本周有如下几条值得关注的中国铁建的信息：
中国铁建中铁物资集团入股世界知名铁路扣件系统生产商 时间： 2010-01-14 这则信息反映了中国铁建在整合产业链上的动作。
人民网：京沪高速铁路全线最大跨度连续梁顺利合拢 时间： 2010-01-14 中国铁建的技术实力是很强的。
沙特国王阿卜杜拉坚信中国铁建能完成好麦加地铁建设任务 时间： 2010-01-14、李国瑞董事长会见巴西政府代表团 时间： 2010-01-15 中国铁建在国际工程上的开拓应该正在逐渐变成可实现的收益。
香港高铁669亿港元拨款终获通过 31对21票 2010年01月17日 这个项目的主体工程差不多应该由中国铁建来完成吧。
让人钦佩!希望自己能做到象您一样跟投资做朋友,坚持分析和跟踪
“JACK船长”建议通过财务分析量化下中国铁建的具体价值区，这段时间有点忙，正抽时间做，下面是初步的框架：
【中国铁建（1186）估值分析】
中国铁建目前不仅仅是一只基建企业，根据中国铁建公司网站以及其定期（不定期）报告的信息，其未来业务和利润由以下几大部分组成：
一、国内外工程承包业务（基建）：2008年收入2073.3亿
二、勘察设计咨询业务：2008年收入47.2亿
三、工业制造业务：2008年收入48.4亿
四、物流与物资贸易 ：2008年收入97.8亿
五、房地产：2008年收入10.8亿
六、资源开发（矿产）：无
七、资本运营（金融）：
八、其它业务：
如果09年年报显示QFII进一步加仓而国内的基金继续退出的话，那说明未来中国铁建的行情将会很大——当然，也可能QFII在中国铁建搞了个短线，那只能继续等待利润率的提升带来估值的提升了（时间可能会更长了）。
但是3、5年后，国内工程增量就会出现平稳发展的状态，这样国外工程的增量就成为未来中国铁建基建业务收入增量的来源。综合考虑，通过国内外工程总增量来保证中国铁建基建业务收入以及其估值的提升，以便对中国铁建基建这块进行一个略微长远点的估值。
本周中国铁建没有发布什么大的信息，只有几条略微值得关注的信息：
拧紧管控阀门 实现规模效益 时间： 2010-01-18，这条是和集团节流有关的信息，目前中国铁建收入增长速度高于利润增长速度，这是让投资人很不爽的，希望中国铁建通过提高内部管理水平提高利润率，从而提高投入的收益。
中土集团公司签约坦桑尼亚总统府十栋公寓楼项目 时间： 2010-01-19、中土集团中标卢旺达财经学院综合教学楼项目 时间： 2010-01-19，这两条信息是和中国铁建海外市场开拓有关的，两个项目的规模都不算大，但是积少成多也是很可观的。
西成客专初步设计通过铁道部预审查 时间： 2010-01-19，这个工程量不小，是中国铁建收入增长的动力（希望也是利润增长的动力）。
周末看中国铁建公司网站出了问题，网站恢复到2009年10月30日的时候了，上面链接可能无法访问。不知道是是2009年郁闷的中国铁建投资人搞的还是中国铁建网站管理员的失误造成的。
对于中国铁建这样的业绩，也许会重新引起机构的注意了吧
相当一部分项目属于投资权益，不是基建工程承包，所以投资回报周期长，短期内利润增长预期不明显，应该是长线投资品种，等到公司多数投资项目完成并且开始产生收益后，成长性就体现出来了，我觉得是国内质地最好的股票之一，坚定持有，我相信中铁建会在我们大家不知不觉中，几年内给你5倍以上利润。
本周中国铁建发布的信息比较多，有业绩预增公告，还有铁路建设、资本运营、房地产开发、物流以及公司管理等多方面的信息：
1、房地产开发的信息：
中国铁建打造贵阳世界级生态人居示范城 时间： 2010-01-25
引领中国铁建房地产板块持续稳健发展 时间： 2010-01-26 08年上市时公告的房地产开发面积大概八百多万平方米的样子，后来好像又增加了一些土地储备，目前总体上有差不多一千多万平方米的开发面积。
2、铁路建设领域的成果：
郑西高铁试运行 开创西部春运高速时代 时间： 2010-01-29本来应该和武广高铁一起开始运营的，结果因为事故“郑西高铁事故澄清并配图片”延迟了一个多月才开通，目前看不是中国铁建工程质量方面的原因；而且中国铁建在快速修复损毁路段上的效率还是很高的（高铁的保养和维修比以前的铁路要求还是要高很多了）。
3、业绩预增公告：
中国铁建(601186)2009年度业绩预增公告 公告日期：2010-01-28
4、资本运营方面的信息：
中国铁建(601186)第一届董事会第二十七次会议决议公告 公告日期：2010-01-29
二、同意公司与重庆高速公路集团有限公司共同投资建设成渝高速公路复线(重庆段)BOT项目，双方投资比例为40%:60%。项目工可投资估算总金额约78.38亿元，注册资本金约19.595亿元，其中公司按40%股份投资项目资本金7.838亿元，其余建设资金由项目公司通过银行贷款等方式筹集。项目建设工期3年半，收费年限30年(不含建设期)。
三、同意公司全资子公司中铁十二局集团有限公司为责任主体以BT方式投资建设嘉南地方铁路(太焦与侯月铁路连接线-嘉峰至南陈铺段)，项目暂定总投资为19.47亿元。项目建设工期2年半，回购期5年。
四、同意设立公司全资子公司中铁建中非建设有限公司(注册资本10亿元人民币)，代表公司持股、主导莱基自贸区开发经营管理，经营范围由公司确定。
5、公司管理方面的信息：
中国铁建党委二届五次全委会在京召开 时间： 2010-01-30
6、物流方面的信息：
中铁物资集团首度跻身中国物流企业前十强 2010-01-28 物流将是中国铁建未来重要的利润增长点和稳定的收入来源，08年物流部分毛利率仅仅只有7.16%，在物流行业来说是这个毛利率是极低了的，随着中国铁建物流管理的规范化以及对外业务量的增加，随着铁路客运专线的陆续建成后原有的运能释放到货运，铁路物流这部分应该有极大的发展空间。
7、媒体报道：
中国铁建：危机中挺起的“中国脊梁” 新华网 2010年01月25日
中国中铁：步入铁路基建景气的初始阶段 2010年01月25日
中国铁建(601186)项目：基金持股 除了“南方隆元产业主题、基金开元、中银行业优选”这三只主动持股的基金外，余下可能有几只ETF基金被动持有中国铁建了。考虑到中国铁建自己新成立了保险公司，人寿持有的中国铁建估计也跑了（3季度是中邮基金跑了，4季度估计是人寿跑了），社保应该有加仓（不过社保一般是做轿子而不是抬轿子的），主力加仓应该是QFII的资金。
Top数据显示百万股以上持仓比例降到了47.9%（相对以前50%以上的持仓比例有所减少）：
