主题：【原创】谈谈时间序列的平稳性（1） -- 万里风中虎

现在河友需要更直接的东西，并不是大伙不喜欢讨论，往往受知识面限制，难以在深层次问题与你讨论。我是其中一名，即使如此，半年阅读你文字的经历，学到很多东西，很多问题也想和你讨论，但限于知识结构与信息来源的限制，更多只能选择阅读学习。尽管如此，你的文字还是让不少河友受益匪浅。例如你评价毛泽东的系列文字，触动我去了解那段历史前因后果，体会建国三十年的艰辛。你的离开，将是河友损失。天下无不散之宴席，祝走好。

来这不久，很感谢葡萄等牛人的奉献，没水平参与讨论，只能潜水观望。你们提到的很多社会活动，我是没法去体验的，只能拜读你们的了，确实想了解趋势，权当修身吧。我不修身，不齐家，何以治国呢？见笑了。

以下是我刚才和老婆的对话，她做的是技术话，现在还不能回家。我是很多普普通通的人中一员，在追求生活。所以很感谢能有你这样的人给我们的分享。

老婆 1:27:59 你先睡觉

鹿港 1:28:07 等你回来

鹿港 1:28:24 为什么搞这么晚

老婆 1:29:13 为了钱呗

鹿港 1:29:27 不能明天吗?这么急

老婆 1:31:17 你这个话说了好几次了

老婆 1:31:22 如果可以，我早都回来了

老婆 1:31:25 还用问吗？

老婆 1:31:51 其实有时候这么累，都不想干了。但是不干，我又做什么呢

老婆 1:32:46 拿那个工资，就得卖命

谢谢：作者意外获得【通宝】一枚

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1. 中国股市是否有上升趋势，如果有，数据就是非平稳的

Trend->non-stationarity is not equivalent to non-stationarity->Any trend, not to mention you claim up trend.

2. ADF test fails to reject non-stationarity,but it also rejects time trend (I assume '_trend' is time trend t). Honestly, failing to reject unit root is not impressive at all-it's supposed to fail on any stock price.

3. Since price fails ADF test, I would be extremely cautious when running OLS as the results may be spurious. I don't know your definition of variable 'number'. But did you check non-stationarity of this series and cointegration between X and Y?

4. I think mean-reversion model is a better candidate for your investigation of this topic

思密达

• 顺便提醒一下，能不能不用英文啊

would never discuss estimation. Not sure about his education background (read only 3 chapters and got sick of him/author already and stopped), but it seems MBA or business, both of which I don't quite respect

所以～～～～

underlying. Thank you! This's the laptop I use at work. Corporate property, no luxury of chinese input. Sorry.

其实就是直线回归。你看我加的DIFFERENCE,就知道我只想到这为止了，要继续去做CO-INTEGRATION和ECM之类，在河里就没人看了。

我是职业经济学家，在TOP JOURNAL上发过东西，你讲的我十年前就懂了，现在还教这些东西。不过，我不会看不起学商科的人的。

imitation foreign devil with a chinese heart