主题：【原创】谈谈时间序列的平稳性（1） -- 万里风中虎

政治周期是否与沪深300呈相关性，政治周期如何量化的？

这个概率还是很高的啊

的包博孙子的回话的

用的最顺手的，会成为最习惯的，从而放弃修炼最本性的力量。

远离网络，也许能够静心多考虑；这里的纠纷和赞美，都没有什么大不了，做好自己，自己想要什么，自己能够承受住什么，才是最重要的。

我们对ZF的态度确实不一样，如果只是态度，也许没有什么，只要不被利用，就无所谓。政见不同，是社会存在和改革的动力之一。

最后，你有一个好妻子，珍惜吧，平静的生活也是一种幸福。

继续跟踪八卦，昨天一天，被下线了几次，我也怕怕

不识数的人都知道时间序列是不平稳的

It's a misspecified model. The simple model is ADF. And your ADF already demonstrated there is no trend or drift. It's just a pure random walk. I'm not sure if the conclusion changes if you add in cycle. More importantly, ADF clearly says you should not use OLS. If you do, results are not valid. Regressing a random walk on time t very likely will give significant coefficient. But it's spurious and misleading.

取对数后再将线性增长分量剔除。基本就可以是一个平稳序列了。

当然数学意义上不是太严格，但是基本上能给出指导性的结果。如果股价涨5倍，你在意少赚20%而多承担一倍的风险吗？

所以操作有三个层面的问题

1. 原则性问题。

2. 策略性问题

3. 技巧性问题

老虎的问题在我看来是在 8元抄底，13元跑路，最后股价涨到25上。

很难说是原则性问题。更多的是策略问题，或操作性问题。这从另外一个方面说明老虎的模型解决了安全买点，还没有解决卖点问题，和风险与收益平衡的问题。

一家之见，大家批评。

兄台是讲随机漫步吗？现在好像都发展到了Ito lemma？有空发一个中文的贴，给大家扫扫盲。不过好像更适合欧美股市，因为这个理论的前提假设放到中国股市上，简直就是搞笑。

老兄最近有时间吗？发个八卦贴聊聊泼墨门？多谢了。小章现在也是众矢之的了，呵呵。她的水平，早晚承受不住她现在的身家。

就金融数据而言大多数数据都是这样非平稳的，不能直接建模。

如果这些简单的OLS的结果就已经是valid的了，干吗要分一二三四去讨论。不过，对于绝大多数都是非专业的读者，要慢慢地从一个最基础的甚至是错误的东西开始。

一上来就ECM，尽管可以显得很专业，没人会有兴趣了解你想说什么。如果是专业会议当然不用这样铺垫，在论坛就很必要了，因为大家都可以讨论这些简单的结果。