主题：【读书笔记】滞胀的年代（上） -- wqnsihs
不是把笼子空出来，等鸟来
而是应该让老鸟笼装不下了，自然溢出到别处，然后才能谈换新鸟；或者也可以说让创造老鸟挪窝的机会，然后才能谈老鸟的迁移。
主观的认为我想腾笼就能腾了龙，我腾了笼就能换鸟，这怎么能行。
说实话，本猫认为如果一个人能搞清楚这件事，其水平可以比得上毛太祖了。
反过来，你怎么知道人家是只鸟，不是个熟鸡蛋什么的？
且10年还又上了那么多船..就那点货..我看他们怎么分..反正下官俺是先跳船了~哈哈
美国是滞了没胀，中国是胀了没滞。至少现在都不是典型的滞涨。也许过两三年其中一家会又涨又胀。
这里有个隐含的基础是：产品是用于外贸出口的。如果，产品的市场本来就在内陆呢？关键看，TG是不是真能把内需这块启动了
曾经有一夜之间把挂果的桃树全部刨掉，种上玉米的。仅仅因为玉米涨价。
整整一座山的桃树。
有到你田里打井的。
有死活要种麦子，给钱也不种别的。
有给蜜蜂打农药的
有到田里给你弄两座坟山出来的。
村里的一把手有时候必须是黑老大，否则根本镇不住。
买了点甘肃农垦集团的股票，亚盛集团。47万亩耕地，47万亩宜农未耕地，去年国家给了它6000万元把2万亩宜农未耕地未耕地转换成耕地，合3000元一亩，今后五年每年还有类似的补助（国家每年拨款1000亿）。还有185万亩的天然牧地(不放牧国家每年每亩也给10元休养补助），我的理解是不是在农产品涨价的时代种植业应该有更好的收益，工厂招不到工人也是因为农民的种植收入有了比较大的提高，相比而言工厂的工资吸引力部强了。
消费市场的突然变局
如果不是一系列数据，我也不愿相信。中国中低端消费能力可能已被逼至危境。2010年年初，看好大消费的基金占去八成，但是今年重仓大消费的业绩并不好，还不如有色、煤炭和机械。国内机构从2007年开始大张旗鼓看好内需消费，但这一时代迄今没有到来。我们去看零售指数、商业指数，11月11日之后，竟已不像是牛市形态。
我们都知道，国民工资收入占GDP的比重不到10%，举世为低。
近期震惊股市的事是著名的李宁公司(02331.HK)暴跌事件，订单下滑，计划砍掉500家门店。这并非李宁的问题，因为我发现KAPPA、NIKE、adidas的订单和业绩也糟糕。同时请注意，麦当劳11月刚刚上调了部分产品价格，12月27日，肯德基就宣布推出6元超值早餐。肯德基的排队现象在减少。
同样，我还注意到国美电器的销售不理想，高盛也预料其明年负增长。如果国美是因为内讧，苏宁则比较奇怪，股价已经跌破股权激励行权价。其前三季度的账面现金大幅下降，尤其是经营活动现金流净额2009年同期46亿，2010只有19亿，对此我疑惑且无解。
我研究了近期券商对中低端大消费类数十家公司的调研报告，吃惊地发现，大约70%的公司近期销售状况低于预期。他们包括这些公司：星期六(15.90,-0.10,-0.62%)、雅戈尔、报喜鸟(24.39,-0.59,-2.36%)、李宁、武汉中百(12.05,-0.07,-0.58%)、希努尔(22.65,-0.35,-1.52%)、美邦服饰(29.11,-0.35,-1.19%)、湘鄂情(22.15,-1.19,-5.10%)、桂林旅游(11.31,-0.29,-2.50%)、上海家化(37.13,0.00,0.00%)、美的电器(15.64,-0.15,-0.95%)、广百百货……
我试图去中游求解。结果，两个意外信号同样令我不安。一个是航空运输数据最近的超预期下滑(请看民航总局21日公布数据)。一个是公路货运行情。
我从莫尼塔的调研获得的信息是，全国约60%的调研对象反映实际运量“旺季不旺”。其中显著下滑的，除煤炭外，是食品、粮食、纺织服装等消费品。
中低端消费者的主动紧缩行为正在各个领域传染。
我们再去研究宏观数据。1-11月份，社会消费品零售总额13.9万亿元，同比增长18.4%，比1-10月份加快0.1个百分点。这不是一个乐观的数据。如果扣除CPI因素，则11月的实际消费增速已经下降至13.5%。
倘若再扣除高端消费品，你对中低端消费品将感到更悲观。在上述18.4%这个数据中，金银珠宝类增速从1-10月的43.7%上升为11月的45.8%；通信器材类增速从1-10月累计的18.5%上升为11月的19.2%。
高端消费品与中低端消费品的景气度，在两极分化。官方管这叫“消费升级”，但我认为就是消费掠夺。
有人认为，2007年CPI一度达9%而消费总额仍然能硬挺，因此这点通胀不过尔尔。但是，这种算法可能忽视了两个东西，一是正是从2007年开始，人均可支配收入增长大幅下滑；二是消费繁荣是政策把房地产、汽车、奢侈品养肥的结果。
基于通胀恐惧和刚需考虑，居民储蓄今年开始大量外耗。10月时居民存款曾创下7000亿天量外流，而当时的企业存款增加了4200亿。11月的居民存款仅增加了1300亿，而企业存款增加了5700亿，居民存款的相对少增同样表明流动性在从居民户向企业户转移。
具体来说，就是越来越多居民，被逼着去房市、股市和车市接盘，这是强势资产对弱势消费的又一次吸血。
大众消费业的成长性正被削弱。如图，扣除CPI之后的真实增速从2008年底创出历史新高之后，就一直走在明显的下降通道之中。我们不可掩耳盗铃。
实业资本的“游资化”
而民间实业资本，也正被畸形的经济结构和权力结构朝外面挤。2010年，实业资本转投资本市场已经成气候，且掀起巨大波澜。明年我们也许会看到实业资本的大规模“游资化”。
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地产的真实变局
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http://finance.sina.com.cn/stock/marketresearch/20110104/06039198822.shtml
而且在部分省市已开始布点。当然主要是利用原有的邮政网点、邮政信函包裹配送系统。在部分地方农村的邮政网点兼营农资（主要是化肥、农药、种子）效果还不错，分析认为主要原因是农民认为邮政没有假货。因此目前邮政管理层信心爆棚，打算扩大区域范围、扩大货品种类。对此，您怎么看
场所或大卖场，一年洗几十亿没问题，搞农业要想有几十亿现金，那简直是天文数字了。
清单，几百页，笑死人了，把全世界所有高附加值的产品和企业无一漏网全部列入。
不然会出大乱子的。