主题：【原创】我国推进人民币国际化存在的问题与建议 -- hwd99

我国推进人民币国际化存在的问题与建议

1、当前我国实行人民币国际化的途径与进展

人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程，最终目标是使人民币成为国际货币，在国际上流通。通常一种货币成为国际货币的前提条件是该货币可自由兑换为其他货币。我国正在推进人民币可自由兑换，采用日本，英国等国家的途径，由我国政府承诺人民币与自己储备的美元的自由兑换，是我们单方面的承诺，而美国政府不做任何承诺，这是一种不平等的承诺。我们可以称之为英国模式或英式货币国际化。目前我们已经承诺经常项目下的可自由兑换，与资本项目下的美元可自由兑换为人民币，正在制定资本项开放，承诺人民币自由兑换我国政府储备的美元的方案和时间表。

2、英式货币国际化带来的问题：货币主权丧失

除美国外，加入美国建立的西方国际货币体系的各种货币，都由发行货币的国家银行承诺货币与美元的自由兑换，都采用了英国模式，这导致各国货币政策是不独立的，受到美国中央银行货币政策控制。例如，当美国实行宽松的货币政策，美元利率很低，到处泛滥的时候，各国政府也就被美国绑架，不得不实行宽松的货币政策，导致市场上货币过多，容易诱发通货膨胀。当美国实行货币紧缩政策的时候，各国不得不提高利率，防止资本家兑换手里货币和资产为美元，以获得更高利润，从而带来美元枯竭。因此，一国承诺货币可自由兑换美元，其货币政策和经济政策就被美国政府绑架了。

上个世纪七十年代，美国因为对外发动侵略战争，特别是侵越战争的支出直追二战，入不敷出，物价上涨速度常年达到10%，主要依靠实行宽松的货币政策，大印美元，从西方承诺可自由兑换美元的各国掠夺巨额财富，导致日本英国等国物价飞涨，年通货膨胀率最大的时候达到30%（附1），远超现在中国官方公开的中国物价上涨速度。相反，前苏联，东欧各国，中国等国不承诺与美元的自由兑换，从而不受美国中央银行货币政策影响，物价保持稳定。

今年前5个月，我国央行通过减少基础货币供应量来实行紧缩的货币政策，以控制物价上涨速度，然而，由于外资大量涌入和贸易顺差，带来基础货币增加了16500亿元，央行不得不从国内商业银行拿走现金25700亿元来实行货币紧缩政策，致使国内银行货币紧张，险些导致银行破产的金融危机。央行不得不紧急提供现金救助，取消紧缩的货币政策，回到先前宽松的货币政策(附2)。这是因为我们早就承诺美元可自由兑换为人民币，同时美国中央银行一直实行宽松的货币政策，导致美元泛滥，大量进入中国，增加市场上基础货币的必然结果。

当前我国承认美元的世界货币地位，增发的人民币25万亿都用来换美元了(央行发布的资产负债表清楚地表明了这一点)，等于都交给了美国资本家，让美国资本家买下了中国的工厂，买走了中国的商品，而我们储备的美元，主要用来购买美国的国债，债券等，又大都交给美国精英。这也与国家准备承诺人民币兑换美元，必须储备大量美元有关。却使人民币成了美元代用券，市场上流通的每一元人民币背后都有央行储备的美元。在美元可以自由兑换人民币承诺下，美国人印美元，就可以获得增发的人民币，等于将我们的人民币增发主权交给了美国。

人类对经济发展的规律的了解并没有多深。美国在上个世纪七十年代，握有美元霸权，控制了日本西欧各国货币主权，掠夺了西方各国大量物资，却产生了美国历史上罕见的通货膨胀。过去十余年，我们承诺了与美元的部分自由兑换，导致生产能力年年猛涨，物价也同步猛涨，资源走向枯竭，这是人类历史上前所未有的现象，其原因就在于错误的人民币国际化路径。现在我们要承诺与美元的完全自由兑换，将我们的货币主权交给我们的战略对手，相反美国人没有任何承诺，这是十分危险的，我们不能采用日本英国的货币国际化途径。

3、英国日本等国是美国盟友，我们是对手，不能采用英国模式

1944年正是二战的关键时刻，同盟国正在与法西斯做殊死的搏斗，由于西欧各同盟国被德国占领和轰炸，军事物资供应能力很弱，主要依赖美国供应的战争物资。5月，美国召集英法等国通过布雷顿森林协议，包括“联合国家货币金融会议的最后决议书”以及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两个附件，确定了美元的国际货币地位，核心内容包括：

成立国际货币基金组织（IMF），就国际间货币事务进行共同商议，为成员国的短期国际收支逆差提供信贷支持；

美元作为国际货币与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固定汇率制度；

加入国承诺经常项目下的本国货币与美元的自由兑换，也就是正常商品交易下，该国中央银行承诺可自由兑换。

战后，西欧各国又共同面临了苏联输出社会主义的威胁，而西德日本和意大利等国被美国占领，还有大量赔款，需要美国提供物资恢复工业生产，提供粮食防止饥荒蔓延，从而不得不加入美国控制的布雷顿森林体系，交出货币控制权。美国则承诺提供国家安全方面的帮助和经济援助，包括为西欧各国制定并实施的马歇尔援助计划，通过北大西洋公约组织，在各国驻扎军队。当时美国这样做的主要目的，则是为了控制西欧日本等国，对付苏联，以成为世界霸主。现在美国这样做，是为了打垮中俄，消灭潜在对手，从而成为世界霸主。我们不是美国盟友，不能采用美国盟友的模式。

4、美元是世界唯一的国际货币，英国模式只能成为伪国际货币

很多国家储存日元英镑欧元等西方货币，这一方面是与日本英国等西方国家贸易往来的需要，另一方面，更重要的原因是日本英国等储存大量美元，并且承诺随时可以兑换成美元的结果。我们说美元是世界唯一的国际货币，是因为美国不同意日元和英镑，以及现在的欧元到美国兑换美元购买物资，也就是说美国不承认它们是国际货币。没有美国的承认，显然它们就不是真正的国际货币，只是依附在美元身上的伪国际货币。如果美元不存在了，它们也就不是国际货币了。之所以英镑日元等货币被认作是国际货币，也是英国日本等国政府储备了对应的美元，这些货币被看作是国际货币，是因为在国际收支上它们是美元的代用券，代表的是它们政府储备的美元。

另一方面，美国不承诺其他货币自由兑换美元，实际上使美元难以成为真正的可自由兑换货币。我们知道，现在各种货币都是法币，几乎可以无限制地制造出来，因而大家可以拿着美元自由地兑换这些由货币发行机构承诺的货币了，反过来，我们拿着一种“可自由兑换货币”去换美元，恐怕就不能说是自由兑换了，因为一种“可自由兑换货币”兑换美元，不是发行美元的美联储银行所承诺的，仅仅是该货币的发行银行所承诺的，是由该种货币的发行银行所储备的美元数量所决定的。当发行银行储备的美元被换光以后，就无法兑现可自由兑换美元的承诺了，也就无法兑现为其他货币了。所以说，这种兑换机制，仅仅是美元可自由兑换为其他可自由兑换货币；而其他任意一种兑换货币，实际上，是不能真正自由地兑换为美元或其他可自由兑换货币的。从两个国家层面来看，美元是完全不可自由兑换的，因为另一个国家是通过出口商品或服务获得美元，而不是通过自由兑换得到的。对普通老百姓来说，能否兑换得到美元，也不是完全自由的，而是有条件的，是国家国际收支存在净收入，储备了足够的美元。这也说明，采用英国模式，并不能保障人民币成为国际货币。

美元的国际货币地位是通过各国加入的国际货币基金组织决定的。国际货币基金组织是一种类似公司的组织，美国占17%的份额，同时国际货币基金组织协议规定，需要85%的份额同意，才能修改国际货币基金协议主要条款，从而让美国一家就可以否决任何修改提议，保证了只有美元才能成为西方世界唯一的国际货币。所以，我们不能走英国模式，推进人民币国际化。

5、美元并非世界货币，我们不应支持美元的霸主地位

采用英国模式推进人民币国际化，我们就必须支持美元的霸主地位，从而帮助了我们的战略对手。回顾历史，美元作为国际货币地位都是有问题，更不用说成为世界货币了。

1944年美国牵头建立的布雷顿森林体系，确立了美元在西方世界的国际货币地位。实际上，战后很多国家都没有签订这个协议，苏联和东欧国家就没有参加。就是英国，也并没有立即投降，而是在其过去的殖民地英联邦国家推行使用英镑。当时， 从表面上看，英镑仍然是领先的储备货币，英国2/3的海外金融债权为英镑区所有。英国对英镑区采取了控制措施，阻止它们将所持有的英镑交换为美元。由于英国人需要美国的援助，英国为了战后重建，从美国获得贷款，不得不答应在英国控制的几十个英联邦国家实施这项承诺。当时英国受战争破坏，生产能力很弱，英镑没有多少购买力，从而让英联邦国家的外汇储备都转换成美元了。

新中国成立后，也没有参加布雷顿森林协议。在中国苏联等支持下，战后获得独立的很多亚非拉国家也都没有参加这个协议。由于当时我国技术水平低，需要从西方进口设备和物资，我国需要出口产品换美元，以购买需要的物资。但是，我们基本不储备美元，出口换来的美元很快就换成我们需要的物资了，这与储备大量外汇美元，从而承认美元是国际货币，还是有很大区别的。我们与很多国家的贸易都不用美元，包括当时的中苏贸易。

当时的美国也需要出口商品换取外国货币，也储备外国货币，以购买获得美国没有的特殊产品。美国著名经济学家赫德森曾在其著作中介绍，美国也曾出口商品获取了大量外国货币储备起来，后来形势变化，这些货币都没有用了（附8）。

上个世纪七十年代，美国因战争支出十分庞大，大量印美元，从其西方盟友获得物资，导致美元和西方各国货币都贬值十分严重，以黄金价格计算，美元十年贬值只剩下25分之一的购买力。当时的西方国家，包括日本都抵制美元，日本专门出台政策补贴企业和消费者进口物资减少持有美元，西欧各国实行美元存款100%准备金，无利息和负利息等措施促进花出美元（附3）。可以说，那时的美元，如果称之为国际货币，就是美国的盟友都从内心不同意。美国不得不通过货币互换，从日本和德国等西方国家政府那里获得这些国家的货币，以从这些国家进口物资（附4）。

到了上个世纪八十年代，由于中国不再支持第三世界反美斗争，美国军事上的消耗急剧降低，美元购买力下降变缓，也就在这时候，中国承认了美元的国际货币地位，开始优惠引进外资，让美国人拿着美元到中国投资了，使美元国际货币地位从美国的西方盟友一下子扩大到了中国以及后来很多在中国支持下独立的第三世界国家，扩大了其覆盖的范围。美元作为国际货币的范围扩大，也就使得美国免费获得了更多财富和支持，从而顺利打败了苏联。等到了苏联崩溃分裂以后，东欧和俄罗斯各国也都承认了美国国际货币地位，从而奠定了今日美国国际货币地位。

美元成为国际货币的关键，不仅是1944年布雷顿森林会议对西欧各国的控制，更重要的是，我们不仅放弃对美斗争，而且投降美国，从而让美国人拿着美元，顺利进入中国和很多第三世界国家获得财富，打垮苏联，占领全世界的结果。否则，美元只能是世界部分地区的国际货币，是美国走狗的国际货币，绝不会成为世界范围的国际货币。就是这样，现在也不能说，它是世界货币，因为还有一些国家不认可它。我们没有必要采用英国途径，承认美元的霸权地位，交出自己的货币主权。

6、英国模式使中美经济协议不平等

本月12日结束的第五轮中美战略与经济对话中，双方于经济对话层面取得的最重要协议莫过于中方同意以准入前国民待遇为基础的投资协议，在双方将要最终达成的书面协议里，美方必然给予中方相同的承诺。然而，纸面上的平等，并不代表实际的平等，更不代表实际执行的平等。这是因为我们目前推进人民币国际化，采用英国模式下的人民币与美元不平等带来的。由于我们承诺美元可自由兑换为人民币，美国并不承诺人民币兑换美元。我们到美国的投资，必须出口商品换美元，才能实现。美国人的投资实际是拿着印刷的美元就实现了。08年以来，美国一直采用宽松的货币政策，美国银行和公司的资金充足，从而作为投资大量涌入中国，由于我国有大量外汇储备，并不使用这些进入中国的美元，等于中国免费提供人民币给外国资本家，在中国境内购买生产资料，建立工厂。我们应取消美元兑换人民币承诺，让美方资本家出口商品到中国获得人民币来投资，从而完成真正的对等投资协议。

7、当前人民币国际化途径带来的经济损失

目前我们推进的人民币国际化，实质是学日本英国模式。现在美国已经不搞工业消费品生产，每从国外进口1美元商品，5－10美元出售给消费者，其差价就成了美国的国民产值，例如苹果手机就是典型的例子，仅两年时间，就从中国拿走了100亿美元利润（附5）。美元的购买力主要依靠中国等国家的生产能力。在当前人民币国际化模式下，由于我们承诺美元可以自由兑换人民币，虽然美国人基本不搞工业消费品生产，但是，拿着印刷的美元欠条，到中国就成了投资，就买下了我们的工厂。虽然我国生产能力有了极大提高，目前生产的工业基础产品和工业消费品占世界一半左右，但是，大部分都免费供应给西方了。因为我们虽然挣了很多外汇，实际是给外国资本家挣的。外国资本家在中国的人民币资产超过我们的外汇储备，我们的外汇储备实际还是属于西方资本家。

目前外国资本家控制了我国进出口贸易大部分，我国出口商品60%是外资企业。它们采用高价进口，低价出口的办法，将大量利润留在了国外的母公司。我们根据购买力平均汇率估计，因进出口贸易给我们带来的损失，就高达每年2万亿美元（附6）；年初中科院的研究报告（附7）指出，2011年美国从中国免费拿走了3.66亿美元财富，超过当年中国产出一半。虽然我国人均生产的工业产品是世界其他国家人均4倍以上，但是我们的人均消费量还低于世界平均水平。按照世界银行标准，占人口一半以上的农民，在整体上还没有脱贫，还属于世界银行定义的贫困阶层。而美国基本不搞工业消费品生产，人均消费却是中国数倍。这些都充分说明，我们的产出大部分被洋人拿走了。

我国的大量资源变成商品输出到美国，这是我国资源走向枯竭，物价不断上涨，环境难以改善的根本原因。我们的损失已经无法估量，继续下去，将引发不堪设想的经济和社会灾难。

8、人民币国际化建议

我们必须学习美国推进美元成为国际货币的方法和途径，学习苏联在东欧建立的区域国际货币卢布，建立自己的势力范围，在自己的势力范围内推进人民币国际化，让其他国家承诺其货币与人民币自由兑换。我们建议

1） 建立独立自主的经济体系，包括技术发展体系，生产能力和市场，只有这样，才能摆脱对外依赖，从而摆脱美元霸权影响。要提高老百姓收入，增加国内消费，从而提高国内市场容量，才能摆脱对外国市场的依赖。只有在国内消费商品，才能防止物资出口流失到国外，从而可以回收利用，降低资源枯竭的速度。有了生产能力，我们就可以增发货币，不需要外国资本家带来的货币。

2） 为周围关系紧密的邻国如巴基斯坦和朝鲜等国提供国防安全保障和经济援助，通过经济援助输出人民币，促使这些国家承诺其货币与人民币的自由兑换，从而推动人民币在区域内的国际化。

3） 如果一定要在美元体系内推进人民币国际化，也应对等地要求美国政府包括美联储承诺人民币自由兑换美元，从而让人民币与美元地位对等，成为真正的国际货币，而不是象日元，英镑、欧元那样的伪国际货币。

本文已发表在内参上了。作者，黄卫东博士， [email protected]

附1：美国著名经济学家米尔顿 弗里德曼《货币的祸害》，安佳译，商务印书馆，2008年，第195页

附2：黄卫东，“钱荒”与通货膨胀同时发生的根源与出路 附件，央行负债表解读

附3：迈克尔 赫德森，《全球分裂 美国统治世界的经济战略》，杨成果等译，中央编译出版社，2010年6月第一版，第70页；迈克尔 赫德森，《金融帝国，美国金融霸权的来源和基础》，嵇飞等译，中央编译出版社，2008年8月第一版，第335页

附4： 美国中央银行的宏观管理, 美国联邦储备委员会高级官员集体编写 谭秉文译，中国金融出版社，1987年4月第一版，第84－85页。

附5：黄卫东，从苹果手机在我国的暴利看美国文化侵略给我们造成的损失

附6：我国对外贸易损失每年超2万亿美元http://blog.sina.com.cn/s/blog_59adfee00101a71o.html

附7：中国科学院国家健康研究组，《国家健康报告》，2013年1月8日发布，参见报道：美国2011年攫取霸权红利7万多亿美元 近半来自中国http://blog.sina.com.cn/s/blog_59adfee00101a908.html

附8：迈克尔 赫德森，《全球分裂 美国统治世界的经济战略》，杨成果等译，中央编译出版社，2010年6月第一版，第48页；

这几个Duke的人不知道在想啥呢？想上位芝大吗。

我不喜欢说国际化这样的大话，不过香港的海外人民币之于内地，可参考威尼斯金币之于东罗马帝国。有一丢丢类比好玩之处。形成双重市场倒逼国内利率汇率，却也有趣。

话说国际支付能力表面上还要取决于稳定的流动性及收益能力好不好，随时兑换、公允保值，清算结算的基础设施和成本都要够低。

话说国际支付的双本位和多本位啥时候实现均衡过？君不见金吃银那会了，民国废两改元为哪般？欧洲最近被黑为哪般？欧元这馊主意是个加拿大深海出的？美国为什么对伦敦的银行都几亿-十几亿地罚啊，真急了？呵呵

话说国际支付能力到底了还要取决于热点地区兵力投放能力好不好？8小时内老大必须到场，靠什么？各大洋的流动航母编队和固定军事基地，以及快速投放甚至盟国动员能力！不然如何维持航路，航路中断何来支付？

话说英镑维持不下去为哪般？荷兰货币还没成国际支付呢，海上成本就拖垮了。美国呢，两线作战战略现在才真的应印啊，美元和福利。

做人做事最后终是要老实的，饭要一口口吃，路要一步步走，打仗还要靠积小胜为大胜！是不？别走日本老路，反复逆转的国运其实阉割的是自己民族的士气。

中国在郑公公以后第一次难得地望到蓝色了，一定要站稳脚跟，不能为了输出对冲性通胀压力就玩火。

海洋和货币这玩意都是中国3千年重农抑商所欠缺的智慧，恰恰又是欧美所擅长的。

小强的压力实在太大的，必须脑补2千年。偏又是个认死理儿的好学生，这会儿未必派得上啊。好运不会接二还连三的。苏联垮了八平方起个头，偏来个拉登、萨达姆，躲了！国际收支连年入超汇率爆棚，偏又来个次贷破裂，又躲了！人家腾不出手，别让自己把锅烧开了哇！

过大坎啊，过大坎；话说货币这关真过了，不仅是杂币与美元周旋史上的头一遭，还兴许就真G2了。

我是不是踩小人、惹话把儿了吧？

中国人在货币上还有得可学，舰队至少需要15年，没有必要着急。

不过2040年的世界不应该是G2，只有G1，呵呵。

美国的走狗，就同时变成了中国的走狗了。美国花了多大力气，就让中国一句话拿走了？

只是精英们没有对美斗争的勇气，故此加上此条，美帝不可能同意的条件。

黄卫东区区一个博士难道比中共中央经济智囊团的本事还大？果如此，这个智囊团岂不是严重失职？中国岂不太危险？

最近，笔者与国内几位著名的金融专家讨论了这个问题，他们都以不容置疑的态度告诉我，这是经济学常识。

参见：链接出处

如果没有勇气，也就不会拒绝G2了。

中国人对庙堂之上的人天生不信任，这也是好事，具有批判性。

但是，我倒是觉得常委们还是有勇气的，美帝比较头疼。希拉里阿姨累病了，最后也不知所以。

那个1当然是中国，不会是美国。

您盼望的g1恐怕还远得很。

过几年再看效果吧。2049年，中国建国100周年之际，这个世界只能有一个超级大国，那就是中国。如果是G2的格局，我们就太对不起祖先。

从中国拒绝G2，很明显是志存高远。

有一个小网站“网友天地”，里面有个大牛就Cadmus，人在加拿大。我感觉他对国际关系的观察相当靠谱，兄台可以一观。

http://www.xhclub.net/forum/viewthread.php?tid=29333&extra=page%3D1

下面的下载地址是他从06年到08年的汇总，个人感觉是在国际关系方面我所看到的最靠谱评论。

http://ishare.iask.sina.com.cn/f/5770123.html

不是我希望g2，而是精英们与美帝合作，我给精英们建议，合作也应该是平等的合作，不是当走狗的合作。

这就是为什么希拉里阿姨那么辛苦疲劳的原因。

当然，不可能像过去那样喊打喊杀，打倒美帝。

但是这并不意味着中央要投降，否则为什么发展让美帝头疼的中段反导，还有055，j20啥的。

领导人的处事方式跟一般人不同。

即便是普通人，碰到自己不喜欢的同事，也要露个笑脸，打个招呼啥的。凡事不能太绝对。

中美不平等，不是因为中央投降之类的原因，不平等的原因是中美实力不平等。

中国跟巴西踢足球，中国那帮队员看起来都像卖国贼，主要原因不是不想赢，是实力差距。

美国人印钱就能在中国获得财富。

精英们对如何独立自主搞经济，没有自信。

中国算是这被剥削的一份子。

这是实力决定的，文帝和景帝和亲的原因不是因为卖国，关键是实力。

毛泽东时代，同样也是出口大量的农副产品和手工业品，换取一点机器。这是因为毛泽东不珍惜人民的劳动？

官方的话：不合理的国际政治经济秩序。

这句话比很多人的胡扯更符合逻辑和道理。

更实在的话：在码头上混，靠的是拳头大。

很现实，很准确。

电影中黑社会老大的话：出来混，都是要还的。

很哲学，很历史。

还有一句话：落后就要挨打。

很自强。

如果有队员说，我是来争冠的，一定被人骂：白痴！要说是来学习的，这样才靠谱。

如果巴西队员说，我是来学习的，一定被人骂：你丫装孙子！

这个世界的运转就是如此，跟你有没有信心关系不大。吃什么饭，说什么话。尤其是国家领导人，不能由着自己的情绪说话。

您是学国际金融的，我强烈建议您把Cadmus的帖子看完。

语言诙谐，比经济学的书看起来舒服，道理比很多经济学家或者国际关系专家透彻。我相信，您看完之后，再看国际经济和金融，会有另外的眼光和思路。

祝事业顺利！