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主题:【老拙侃股票54】实盘第6次周汇报 -- 老拙

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家园 【文摘】【转贴自包铝股吧】 细看包铝一季度业绩!

包铝一季度业绩只有0.31,太令人失望了。但仔细看看,今年一季度三项费用花了1.7亿元,比去年同期竟然多了8000余万元(焦万的三项费用不增反降),这种管理能力实在让人不敢恭维。可是,过往包铝的经营情况告诉我们包铝是一只具有很强管理能力的团队,对他们的管理能力不该持有怀疑态度。这让我不由想起是不是故意人为做低业绩,原因是中铝的私有化(最近多项公告表明)。如果把这些利润还原,业绩就可想而知了。

再让我们比较一下包铝和焦作万方吧,1、今年包铝计划产铝31万吨;焦万28万吨。2、电力成本包铝更是低于焦万的,3、氧化铝成本基本相同(中铝长单),4、税收费率更是低于焦万,产品结构包铝是铝业中最好的,生产合金产品占铝产量的百分之八十七,要知道这部分产品的毛利率远高于普铝,4看看总股本吧,焦万是包铝的1.1倍。结论:包铝每股收益至少是焦万的1.3倍。考虑今年电解铝下半年产能的快速释放,铝价会有小幅下降,但这不会影响我对包铝业绩的乐观态度。我预计包铝全年的业绩大概有1.8。

针对市盈率来说,包铝的合金产品比重是电解铝企业中最高的,应该享有比普通电解铝企业更高的估值。

包铝30(保守数字)不是梦,让我们同包包一起分享收获的喜悦。最后,我要大声疾呼:“中铝做人要厚道”。

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