主题：【老拙侃股票54】实盘第6次周汇报 -- 老拙

4月28日宝钢重组后的八一钢铁就要挂牌了，八一钢铁有着钢铁行业中独一无二的资源和市场优势，由于长期受制于地域限制与同行相比发展明显滞后，优势未能显现。按照重组协议，宝钢将向八一钢铁集团增资30亿元，增资主要用来扩大八一钢铁的产能，2007年达到400万吨，2008年达到600万吨，2010年达到1000万吨，目前第一座2500立方米高炉已开始建设，年内将投产。新建的72孔焦炉也将与年内投产，年内还将开工一座120吨转炉，宝钢工作组已进驻八一钢铁多时，八一钢铁正全方位地纳入到宝钢的管理体系中。该股短线题材基本出完，只剩挂牌一个消息了，想进入的话可以炒一炒，长期看好该股的理由是：

1.独一无二的资源和市场优势

新疆资源丰富，八一钢铁集团拥有自己的铁矿，原料来源稳定，由于运输问题，疆内大宗物资出疆困难，故八一钢铁拥有很高的定价权。2004年新疆自治区政府将新疆焦煤集团整体划拨给八一钢铁集团，使八一钢铁集团的焦煤供应有了稳定而廉价的保证。新疆地域封闭，八一钢铁基本垄断了疆内市场。

2.八一钢铁集团大力向八一钢铁股份输送利益，八一钢铁集团中，八一钢铁股份拥有炼钢和炼钢以后部分，炼铁归集团所有。根据前面所述，由于原材料成本低廉（焦碳成本甚至低于内地原煤价格），八一钢铁集团的铁水成本多年以来都是全国最低，2006年为1400元/吨，低于废钢成本，而八一钢铁集团向八一钢铁股份供应铁水是成本价（对照今天出的豫光金铅，没法比啊），八一钢铁集团大力扶持八一钢铁股份。

3.宝钢重组后八一钢铁的产品结构将上台阶，八一钢铁长期生产建筑用线材等低端产品，附加值低，故虽原料便宜但盈利不高，2006年自筹资金上马的1750轧钢线已投产，但钢坯供应不足，宝钢增资后建设的高炉、转炉投产后公司将可大量生产板材等中、高端产品，盈利能力将大幅增加。

4.宝钢重组后，八一钢铁集团正逐步对附属产业进行剥离，剥离完后应该有整体上市的预期。

目前该股市盈率较高，07业绩0.55 06业绩0.27 05业绩0.42 04业绩0.74 ，但该公司近三年来投入的十几亿资金均为自筹，故对业绩有严重影响，宝钢重组后建设的项目投产后，从长线看还是值得期待的，建议关注2007年中报和年报的表现，如果明年俺们还在“股海淘金”中继续捞钱，建议长期关注，俺计划研究下去了，未雨绸缪啊。