主题：【原创】四面楚歌之东亚篇 东亚模式之大结局 -- 井底望天

十

在2008年11月，国际货币基金会曾经对韩国家庭负责情况，进行了分析和压力测试。（详情见“韩国家庭负债的压力测试（Stress Testing Household Debt in Korea）”，Meral Karasulu，IMF Working Paper, Nov. 2008）

先让俺们看一下韩国家庭负债情况，和其他地方的家庭比较一下。

当时韩国家庭负债和可支配收入比是148%，要大大高于美国家庭的负债程度（不过台湾家庭的负债情况更恐怖，不知为啥台独和独台分子们认为他们有本钱恶心大陆）。因此在当前情况下，失业率高企，家庭工资收入难于增长，一方面导致家庭负债率不可能下降，另一方面韩国的内需市场难于启动，必须完全靠政府财政的刺激支出。

根据国际货币基金会的压力测验，如果韩国的利率上升100-300个基本点，那么韩国家庭的负债压力会增加8-17个百分点。而如果韩国的房地产价格下跌10-30%，韩国家庭的负债压力会增加4-5个百分点。

而这次韩国的房地产还没有真正的得到调整，根据网上的调查，汉城的出租物业的租金和价格比已经是全世界最高，房地产靠政府政策可以支撑几年，将决定韩国经济的命运。

如果看一看韩国这些年的经济发展，对中国政府应该采取如何的经济政策是一个警示。

一个就是政府政策在炒高房地产价格的同时，放松了对房屋贷款的限制，在低利率的条件下，导致大量普通平民以增加家庭负债率，来追逐不断高涨的房价市场。当这个行为成为普通大众的玩法时，其他的内需反而受到了压抑，而导致了房地产价格追逐成了内需的主要去向，和家庭负债的不断高企。比如说你同样一个房子，在50万的时候，俺付了20%就是10万的头款，然后在银行借了40万。可是你把它炒成了100万，俺就得付20万的头款，然后去借80万。当然其他地方的消费就少了10万，俺的负债就多了40万。

如果中国现在玩同样的游戏，俺们看到的在日本和韩国发生过的情况，就会同样在中国发生。如果在允许人们从升值的房价里，抵押贷款出来花，那就是走的是美国之路了。

另一个就是在内需增长的时候，这些增长的内需，是来源于工资收入的增长，还是贷款放贷的增长。日本和韩国处于中国目前的人均水平的时候，都大部分是依赖于工资增长的。如果现在中国的相关政府部门，在如果搞消费贷款上，大下功夫，然后在如何提高工资增长上面虚与委蛇，真正的健康的内需，是搞不出来的。

前面谈到了韩国的地缘政治情况，就不得不讨论朝鲜半岛的现状和未来。

在1990年代以前的朝鲜半岛，地缘态势是通过一条38度线来划开的。就是说，以意识形态作为主要考虑，这条线把北方的三方—北韩、中国和苏联（后来的俄罗斯）划在一边，把南方的三方—南韩、美国和日本划在另一边。

但是这个平衡因为苏联分裂和中国开放而改变，导致了处于前线的南韩和中国、俄罗斯的关系正常化，而北韩和美国、日本的关系仍然不正常。

而北韩和日本的关系，虽然因为过去的人质事件有所影响，但最主要原因在于北韩和美国的关系必须首先突破，才可以搞定与日本的关系。

要令北韩和美国关系正常化，北韩是没有什么底牌可以打，过去利用的中程导弹向中东阿拉伯和穆斯林国家的技术泄漏，以威胁以色列的目的并没有达到，于是北韩祭出核武器的杀手锏，希望用核武器向中东扩散的方法，把美国逼上谈判台。

而对中国来说，自身并不受到这个政策的太大影响，北韩和美国关系正常化的路程还比较坎坷。而韩国曾经很自满的认为，可以用自己的强大经济实力来消化和统一北韩，已经不再在经济上行得通，因此中国有些人士担忧如果北韩会以出卖中国的利益，来讨好美国，并由于未来的两韩统一，而导致韩国现在对中国延边的心怀鬼胎，变成越南统一后的白眼狼的行为，而产生忧虑，是多余的。

朝鲜半岛在近现代，基本上是中国、日本和俄罗斯的博弈之地，在二战之后，又加入了美国。中国在这个半岛上的经济和战略利益，和在这里的影响力，主要取决于中国自身的实力。在中国自己衰弱的时候，不光是朝鲜半岛不保，差点连东北都丢掉了，连自己的腹地华北都被人家占领了。

而在新中国建立后，通过朝鲜战争，中国成功的划出了38度线以北的缓冲区，是不允许敌视中国的力量存在。而中国的势力继续增长，慢慢连38度线以南的地方，外国军事实力都必须退出。要做到这一点，靠的是实打实的实力。

韩国自己对自己的定位，是争取以自己在东北亚地缘上的特殊性，可以在几个大国之间发挥积极的影响角色，通过加强军事实力，和在文化上的建设，对这些国家发挥影响而导致整个形势向有利于自己的利益方向发展。但是在经济上，韩国必须杀出一条血路，避免成为日本的技术殖民地，同时避免成为中国经济的一个分包工厂。而韩国目前的经济前景看起来并不是那么令人乐观，这几年韩国经济的走势，将决定韩国在外交和战略上如何取舍。

而两韩的统一，还是一个现在看不到的过程。最有可能出现的情况是，即使两韩统一了，恐怕那时候的统一国家，不论是经济上，还是外交上，在强手环视的东北亚，都没有太多自说自话的本钱。