主题：【讨论】懒人长期投资的策略（一）：200天均线 -- 疏食清水

最近中国股市跌的厉害，价格已经接近120天均线，我就多看了两眼，结果发现上个帖子中说错了：出场信号应该是当日价格和50天均线同时低于200天均线，模拟结果是按这个信号算的，而不是“价格同时低于200天均线和50天均线”，抱歉哈。想改原帖没改成，说是过了期限。应该没给谁造成什么损失吧。

补充几点：

我对沪指改用其他均线测试了一下，长期的用了100，120，140，160，180，200，中期的用了30，40，50，60，再考虑到尽可能少的交易次数，综合起来看目前还是120/50对沪指比较合适。

我跟Mebane Faber也讨论过这个模型，他看到初始结果时让我算一下risk，我只知道个SD，对这种单边减少风险的模型肯定不合适，他建议用 ulcer index，我看了一下定义，觉得很是合理，算了一下，几个timing模型都把持有策略的ulcer index降低到一半，其中在SP500上用200/50均线，Faber和我的较低，我的更低一点；在沪指上用120/50均线，Siegel和我的较低，Siegel的更低一点。把这个结果发给他后，他再没吭声了。

Siegel方法肯定会产生大量交易费用，如果在计算里加这个因素，估计他的方法表现不会很好。国内指数基金的交易费用还是不能忽视的一笔成本啊。

知道的就怎么多了，过几年我再来报告一下实战结果，哈哈。