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主题:【周末股市观察】坚定信心,度过股市波动期 -- 陈经

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  • 家园 【周末股市观察】坚定信心,度过股市波动期

    我总结了一下,中央最近拿出了一连串的动作,或者放出一些风声,重点打击股市的资金面。

    1. 财政部发行1.5万亿的特别国债,向央行买外汇搞外投

    2. 允许一些基金、券商经营QDII

    3. 取消或者减少利息税

    4. 周小川说“不排除加息的可能性”

    5. 公布29家银行违规放资金入股市房市

    6. 大型红筹股回归A股日程渐定,将抽走3000亿以上的资金

    7. 放风要A股与香港股市互通,直接买卖

    8. 允许券商无限创设权证,等于在权证市场无成本发新股

    9. 新基金发行变慢

    10. 批准一些公司发了不少债券,如中铝为收购包铝等事,发了上百亿长中短期债券

    11. 加印花税后,单边收取印花税证实是谣言,却传出T+3的新谣言

    这些措施,无论长中短期,不管有没有成为现实, 全都是不利于资金流向股市的。虽然每一个单独看都不算可怕,但可以肯定,短时期内密集推出全加起来,足以产生相当大的心理阴影。如果我是外资来A股捞的,肯定想要逃跑了。垃圾股的庄家也会考虑退走,不会强行再创新高。一些投机资金跑去炒认沽权证吸引了很多散户跟风,也从正经A股吸走了大笔资金。

    中央不停地试各种方法调控股市,意图已经非常明显。结合吓人的“经济突发事件应对法草案”,可以断定,中央主要是想防金融风险,最不想看到的就是股市疯涨成,拼谁在大崩盘前跑掉的搏傻游戏。我们还可以推出另一个意图,中央也不想股市崩盘,还得靠股市解决不少经济问题。如果为了防以后的崩盘,先把现在弄成崩盘,管理层不会这样。530跌到3404点时,证监会护盘心切,这次如果再跌到那个程度,肯定也是要护盘的。

    也就是说,中国A股管理层明显选择了主动操作的模式,涨多了跌多了都要管。它绝对会大管特管,有问题的只是管的方式,这个不停在摸。这种人为控制股指运行区间的方式,市场决定派肯定不会喜欢。我的观点很明确,中国政府资源这么多,事实上在里面的利益也大到天,只有主动操控才是唯一正确的思路。可以批评的,只是花样繁多的调控方式(这么多花样也说明了政府可用资源多,利益纠缠多)。

    所以,我们进行股市投资,价值投资的基本面当然是基础,这是我们长期生存下去的保证。除此之外,还要摸准中央的调控意图,中短期大势上,这是决定性因素。

    黑庄以及头脑冲动的散户,企图用垃圾股、认沽权证这类烦人的东西来绑架中国股市。这种倾向一定要狠狠打击,事实上也打击得不轻,一些垃圾股已经从高点打了个对折,估计一些黑庄私募之类的也没跑了。可以预计,这次垃圾股是没得救了,事实上已经有大批垃圾股跌破了6月5日的最低点。就这样,垃圾股仍然比年初的股价高一倍以上,很可能会继续大幅下跌。

    另一方面,也有一些别有用心盼着中国出事的人,不停地变换攻击中国的方式,新近忽悠的是股市崩盘论。这个也需要坚决顶住。我们有充分证据说明中国经济正在高速发展,企业利润不断增长,这是牛市的内在动力,并无改变。即使现在已经比低点涨了4倍,泡沫化的程度仍然不高。估计在接下来的两个月里,不断出来的中报将进一步为此提供证据。

    只不过,要顶住崩盘论,与前面打击垃圾炒作的目标,实际操作中显得矛盾。重手一出,好股坏股一起跌。好股止跌反转创新高,垃圾股也跟着反弹。这是因为是中国的机构与散户还不成熟,即使打着价值投资的旗号,也有浓重的机会主义风格。我自己就有相当重的机会主义倾向,经常尝试扔了好股再低位接回,企图当大仙猜测短线涨跌。理想的局面,是有一批成熟的投资者,由机构主导,坚守价值投资的理念,不为短期政策所影响,有原则地当股市的主心骨。

    这是中国股市的“大道理”,是股市长远顺利发展下去唯一的正确方向。可以相信,中央如果还想搞好股市,就得让紧跟“大道理”的人得到好处。而且,管理层绝对有足够的资源去实现这个目标。所以,我们要坚定信心,不为短期涨跌所左右情绪。只要相信我们买的股是价值低估的好股,就不要在恐惧情绪中扔掉。我建议暂时在好股上套住或者利润减少的人,可以多看看中国经济的正面文章,想想中国股市会如何随着经济发展稳步前进的美好前景,信心十足地度过股市的波动期。

    现在有很多人在进行大仙式的波段预测,甚至企图精确到天,高点低点说得神乎其神。我坚决反对这种倾向。我们在股市中生存的依靠,绝对不是某些神人的精准预测,而是我们对“大道理”理解并坚持的程度。


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    • 家园 政委分析的很到位,花谢

      其实很多调控措施应该可以看出矛头是对着热钱和美国政府的. 允许中国机构投资国外,也是要试探走出国门投资的新路.这些措施要是能够成功, 绝对是有利于股市的长期利好的.但是我跟政委一样怀疑某些部门能否真正贯彻理会高层的这种精神, 如果动静太大, 环节太多, 搞到最后被老美把投资国外的路堵死, 那样就不好看了.

    • 家园 坚定信心,继续增持

      巴菲特说过,他并不介意购买的股票价格下跌,反而会考虑增持,buy good things at better prices.政委、司令的话其实也是这个意思。

    • 家园 政委的社论来得正是时候!
    • 家园 花,我也是严重机会主义分子

      鲜花已经成功送出。

      此次送花为【有效送花赞扬,涨乐善、声望】

    • 家园 我觉得陈大分析政府处理目前股市心态很到位。

      涨狠了,不说远了,08年前就会崩盘。加息根本不能刹住那些不理性庄家机构还有部分疯狂散户的野心,因为一旦反弹,那些垃圾股还是依然疯涨。

      那怎么办?只好重拳出击,但里面国家利益大到天,同时也需要保护投资者,我猜想最近国家对基金公司应该有不少教育会议,告诫他们要严格执行的规则。

      基本上我是觉得印花税上调会使股市如政府预期那样更加理性,但在目前其它政策出来前有必要对权证市场来一点规范调整,当然不赞成券商无限创设沽证(这样只会让券商捞到不义之财),可以规定权证交易也需要印花税或者最后交易日之外T+1之类。针对万亿特别国债大幅加息之类的应该缓行。

      其实对于国外游资的出逃,没什么值得恐慌的,自己民众来玩岂不更爽,值得恐慌的应该是他们进出的渠道,如果游资在A股市能做到翻云覆雨,那应该问问政府游资是如何做到这点的?不能觉察他们的来路吗?

      你看有些人又出来说话了。

      该是恢复市场信心的时候了

      吴晓求刘纪鹏:4000点估值合理要坚守

      总之,买股就能赚钱,这个的理念会害死人。

      • 家园 说的不错,应该管管国际游资的进出通道

        送花

        游资一定要好好查,不过这个不是那么容易的。在华人多的地方都有非银行的换汇的机构,我知道有一个连锁的,总部在新西兰,在新加坡、澳大利亚、加拿大、美国都有分支机构,中国国内也有他们的分支。换钱回中国很容易,把外币给他们在外国的机构,接着他们在中国国内把人民币打到你的账户里面,根本不需要有外汇的进出(当然他们为了平衡总资产的各个货币的百分比,可能在外汇市场上做点交易);反过来人民币换成外币也应该容易,没有技术上的问题(可能国内是非法的,所以我具体不清楚,但想要把人民币资产转到国外的人应该就是这么实现的吧)。

      • 家园 国际游资说白了就是来捣乱的

        他们的存在少到会坑害小散,大到可以把整个国家的经济和金融体系搞垮,实在应该早点把他们的来路封死

    • 家园 叫嚷崩盘的心态值得思考

      天下攘攘,皆為利往;天下熙熙,皆為利來。如果断定股市崩盘,这些人还在这吆喝干吗?清仓走人就是了,在这瞎折腾干啥?等死还是想看热闹?有劲没处使了?还是想当活雷锋?呵呵,这年月的雷锋也太多了些吧。高喊大涨和高叫大跌的意图都是一致的,获利!

      那些叫嚷崩盘的形形色色国内外人物,有多少是出于公心呢?挣钱的地方多得是,越南,印度,还有美利坚,何必不远万里来中国这政策不透明,法规不规范,市场不理性的地方折腾呢?无非是等着抄底。说到底还是看好中国,想从中国的发展中捞一杯羹,心态恶毒,手段恶劣些而已。

      听拉咕咕叫,还不种庄稼了?爱咋咋地,俺就是不卖,有本事咱就扛到底。

      毛爷咋说的:土豆烧熟了,再加牛肉。不须放屁!试看天地翻覆。

      嘿嘿,俺就等着看这个崩盘是咋崩的!

      • 家园 股市要是在奥运会前崩盘,

        不但是政府颜面扫地的问题, 更是中国经济崩溃的先兆,可能性跟发生台海战争的概率一样

      • 家园 呵呵,叫嚷死了都不卖的心态更值得思考
        • 家园 呵呵,谁要死啊?

          这么好的日子,俺还没过够呢。俺可没说死了都不卖啊,人死灯灭,这不是俺的选项,您找别人去吧。

          说到炒股,嘿嘿,俺觉得,不是一年两年,多半是一辈子的事情,稍有风吹草动,就跟着崩盘,跑路,这样的来买股票干啥?不如去赌场啊,那多直接,blackjack一耍,一晚上见分晓,何必要长年累月的在股票上白费功夫。

          第一俺不相信这回能崩盘,第二真崩盘了俺真想看看,经历经历,反正没多少钱,越早经历大风大浪,成长的越快,来呗。

      • 家园 这就要看人品了,就是杨百万讲的那种股市里的人品了

        天下攘攘,皆為利往;天下熙熙,皆為利來。这是孔老二说的?

        也有人说过:君子好财,取之有道。

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