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主题:【老拙侃股票75】实盘第22周汇报 ——五个月浮盈122% -- 老拙

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    • 家园 精华!敬花!

      受益匪浅。虽然咱从来不买股票,只稍买点基金。

    • 家园 花这句:

      “从基本面角度分析,目前的沪深市场基本上在基金等理性投资资金的控制下运行。”

      从周一的运行情况看,确实是这样:基金经理们正在辛勤地填补着一个个估值洼地......工行、中行、中石化......

    • 家园 关于中信证券增发

      8月15日是[中信证券]增发审核“过会”日,不是实施日。

      过会后,公司会发出增发招股说明书,届时将会有详细的发行方法出台。

      根据股东大会决议,优先向老股东增发,那么原股东最大的增发比例=3.5亿/29.815亿=11.739%

      如果全部给老股东,那么实盘可买=8100X0.11739=950股。

      不过估计不会全部给老股东,否则就成了配股。应该是部分给老股东,部分公开发行。比例是多少,则要看增发招股说明书。届时如果现金不足,实盘将根据资金需要卖出一点。

      增发买入的股票,可以作为实盘“超配”的部分,逢高卖出,以降低持股成本,控制风险。

      增发之前,中信集团和国安集团解禁股不太可能减持,因为这样做等于自己大压自己。雅戈尔作为董事会成员,减持的可能性同样很小。

      但是,他们会不会买入增发股,则比较难说。因为这三家除了国安集团5/29卖出的价位与增发价接近以外,其他的卖出价都大大低于增发价。如果增发买入,等于低卖高买,而且差价不小。

      从今后长远发展来说,我比较希望中信和国安不参与增发。因为这样可以减小中信集团的持股比例,从而降低“一股独大”的影响。

      还有朋友问到,今年以来大小非减持这么多,筹码都让谁接走了?

      第一季度,就是3月31日前,大小非减持2亿股,基金增仓2亿股,表明都被基金接走了。

      第二季度,就是6月30日前,大小非减持1亿5千万股,基金也整体减持约7千5百万股,但股价依然在买盘推动下大涨,说明有新的大资金进入。具体情况则要等公司中报出来才能确切知道。

      最后,我想强调一点:买入并持有[中信证券]的核心意图,是根据中国经济和国际经济的发展状况,判断国家将把发展资本市场提高到前所未有的高度来认识和对待。这不是主观意志,而是客观需要。我们需要观察只是最高层是否充分认识到了这一点。只要最高层充分认识到了,并且认识统一了,各种举措是很容易实施的。

      在今年的人大上,政府工作报告的提法是:推进资本市场改革开放和稳定发展。

      十七大会怎么提?从现在的舆论看,我们作为[中信证券]的持有者,希望加上“加快”两个字。

    • 家园 【老拙侃股票75】本周操作计划

      由于新华社文章的影响,市场短线调整可能提前结束。在加快发展资本市场已经成为高层各部门共识定论的情况下,对于[中信证券]来说,踏空的损失肯定大于没有做成短线波段的损失,因此决定不做短卖,坚定持有。

      我们把“高估”的价位调整到=2.95元(未考虑增发的07EPS)X30倍=88.5元

      即:当股价超过88.5元,或两市成交量大于3600亿时少量卖出。

    • 家园 【个股点评一】[辽宁成大]

      本周汇报中,我说“有可能的情况下,今后我也会点评一些股票供大家关注。”

      第一个就说说[辽宁成大]。

      首先必须说明的是,目前实盘没有必要换股,因此这里说的个股并非实盘准备买入,仅供参考,也不构成任何投资建议。更重要的,是与大家交流研究股票的一些思路和方法。

      最近,[辽宁成大]、[吉林敖东]等个股受到广发老总被抓、广发证券借壳上市希望渺茫的影响,逆市下跌。截止到周五收盘,[辽宁成大]的股价比5/30还低10%。

      计算发现,目前[辽宁成大]的中期动态市盈率较低。此前公司发布中期业绩预告,净利润同比增长8-9倍。考虑到公司预告通常留有一定余地,我们按增长9倍计算,07年中期净利润约为11.21亿元,中期每股(摊薄)盈利1.25元,中期动态市盈率18倍。无论在参股金融/券商的板块,还是在贸易板块、医药板块中都是市盈率最低的股票。

      股改以来,出现了许多因参股金融/券商,投资收益大增,从而受到市场资金追捧的上市公司。但是,这些公司往往主营业务的成长性较差。所以,人们通常不太关心这些公司本身的主营,而根据其参股的金融公司的情况决定进出。

      但是[辽宁成大]不同。自2006年以来,其主营业务也同时进入业绩高成长的拐点。2006年,公司主营业务利润同比增长了258%。今年第一季度,主营业务利润同比增长267%,保持了增长态势。

      07年中期,主营业务利润也将出现大幅增长。公司中期报告尚未发布,我们可以根据业绩预告,预测并比较其主营业务贡献的净利润的增长情况,列表如下(万元):

      2006年1-6月 2006年7-12月 2007年1-6月(同比增长/环比增长)

      广发证券提供的净利润 7292 26823 79756(994%/197%)

      主营业务提供的净利润 3918 8975 32344(725%/260%)

      净利润总额 11210 35798 112100(900%/213%)

      由上表可以看出,[辽宁成大]投资收益和主营业务的成长性都非常好。

      [辽宁成大]主营业务成长性主要来自于医药行业。2006年年报显示:医药连锁税前利润增长102%;生物制药净利润增长64倍!

      观察今年的中报,发现医药行业不少个股进入高成长行列。可能与医保开始扩大范围有很大关系。所以,我认为[辽宁成大]的双高成长,反映了我国老百姓生活水平提高后,理财与健康两个方面需求大发展的情况,是可以持续的。

      如此好的投资收益和主营业务同步大幅增长的公司并不多见,这样的公司动态市盈率只有18倍就更是少有。

      [辽宁成大]的主要问题是:广发证券由于老总和一批跟随者违法被捕,其发展速度将会受到较大的影响。但是,如果再上来一个跟上面证监会关系很好的老总,也许影响不大。

      关键词(Tags): #个股点评
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