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主题:【量化看股】[辽宁成大]三季报简析 -- 老拙

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            • 家园 我是这样理解

              成本法/权益法解决的是利润表中,投资收益的核算问题;可用于出售的金融资产/交易性金融资产解决的是资产负债表中长期投资的问题。

              2组概念之间属于不同法范畴,他们之间的联系就是:资产负债表中长期投资的增值=所有者权益的增加。而长期投资的增值造成的所有者权益的增加=利润表中投资收益+投资收益被直接计入资本公积的部分。

              不知道我的理解是否正确。

              • 家园 我觉得不全对

                首先还是要讲同一句话,我对中国的新准则不太了解,所以主要还是自己凭经验猜测。大家一起探讨。

                先讲讲美国准则和IFRS在这点上是比较统一的。所有的股权类投资都是分成3个层次。首先是合并报表(consolidation),然后是权益法(equity method),最后才是成本法(cost method)。

                合并没啥可说的,因为合并后该投资已经不再出现在报表上,没有讨论如何处理的必要。

                权益法和成本法值得探讨。美国的FAS115规定以成本法记账的长期投资应该根据购入时的意图分成3大类,持有到期,交易性,和可出售。并且规定了对这3类证券的未实现损益的会计处理。(已实现部分是一样的。)在115开头适用范围里明确界定了该准则不适合权益法,也不适用于券商。115通过于1993年,至于权益法要遵守APB18就年代久远了,70年代初吧。以后多年里都没有实质性改变该准则的法案。相关的有几个,比如FIN46和FAS159。但都是向上靠拢的,并不讨论成本法。而是在某些情况下,不能用成本法。

                我对中国准则的理解。以前的规定比较生硬,20以上权益法,50以上合并。现在则更多的按照FIN46的描述法,要求管理层自行判断。总体趋势也是向上靠拢。如果哪个公司把合并级做成成本法,即使能通过审计,证监也肯定通不过。

                换成我们的案例,也就是说,在辽宁称大的账本里不会出现与广发相关的未实现损益。而如果广发上市,其股价也和成大账面上的长期投资不相关。也就是说,一旦用了权益法,总是按照被投资公司的账面值记账。所以对成大不见得有利。

                不记未实现损益,其实依据也比较简单。成大的25%的市值不好估价。我们买点股票想抛就抛,成大不行。每次减持1定份额都要公告。所以成大这25%的净可变现价值不太好估算,但肯定比市价要底不少。而且一旦决定了权益法,就表明这笔投资是权益性的,如果要减持,属于变更会计方法,审计证监也都要管的。

                所以我认为,你的2个公式的第2个不成立。资产负债表和损益表也是关联的。任何一个会计政策都必须同时分析对至少这2张报表的影响。利息和红利总是小头,如果不考虑的话,一个公司的任何一个长期投资非常不可能同时有利润表中投资收益和投资收益被直接计入资本公积的部分。

                • 家园 成大权益法

                  换成我们的案例,也就是说,在辽宁称大的账本里不会出现与广发相关的未实现损益。而如果广发上市,其股价也和成大账面上的长期投资不相关。也就是说,一旦用了权益法,总是按照被投资公司的账面值记账。所以对成大不见得有利。

                  按照FAS130,这部分投资计入“other comprehansive income”,未实现损益按照公允价值核算。因此不能仅仅按照广发的账面价值计算,否则不就没有办法解释成大对广发的投资收益剧增了。

                  我还是那个观点“成本法/权益法解决的是利润表中,投资收益的核算问题;可用于出售的金融资产/交易性金融资产解决的是投资收益是进入利润表还是直接进入资本公积的问题”

                • 家园 我的第二个公式

                  长期投资的增值造成的所有者权益的增加=利润表中投资收益+投资收益被直接计入资本公积的部分
                  假设我们讨论成大,这个公式是针对成大的所有资产负债表中的所有者权益的增加而言。

                  A)成大对于广发的股权投资被计入“avaible-for-sale”所以其未实现的投资收益按照FAS130应该计入“other comprehansive income”,这一部分可以包含在股东权益变动表中,那就意味着直接进入资产负债表的所有者权益,这和中国的会计准则一致。

                  B)成大如果买了例如一小部分工商银行的股票,那么这一部分算作“trading securities”,其年度的投资收益按照FAS115应该直接计入利润表的利润中。而利润表中的利润最终不是还要体现在股东权益中嘛?

                  因此,A部分的对应

                  投资收益被直接计入资本公积的部分
                  ,而B部分对应
                  利润表中投资收益

                  对于单笔投资来说,不是a就是b,这是没有疑问的。不管是a还是b,最终利润都要进入所有者权益,不是资本公积就是未分配利润。

                  不知道我的解释是否正确。

                • 家园 您CPA的干活?

                  不记未实现损益,其实依据也比较简单。成大的25%的市值不好估价。我们买点股票想抛就抛,成大不行。每次减持1定份额都要公告。所以成大这25%的净可变现价值不太好估算,但肯定比市价要底不少。而且一旦决定了权益法,就表明这笔投资是权益性的,如果要减持,属于变更会计方法,审计证监也都要管的。

                  这一部分我没有看懂,能不能解释一下?另外,上文中的“成大”应该是“广发”吧?

          • 家园 现在新的会计准则强调管理层的认定

            所以无论是权益法下的股权投资,或者交易性金融工具,抑或是可用于出售的金融资产,都是可以的。关键是看管理层的认定。

            • 家园 【原创】金融资产的分类

              某项金融资产具体应分为哪类主要取决于企业管理层的风险管理,投资决策等因素。金融资产的分类应是管理层意图的如实表达。可供出售金融资产主要指投资于有公开报价公允价值可以可靠计量的但不准备随时变现的投资。期末投资公允价值变动损益计入资本公积,不影响当期利润。而如对一个企业持有的能够对被投资单位实施重大影响的权益性投资-联营企业(20%以上但低于50%)的则计入长期股权投资,并按权益法核算。即按照应享有的被投资单位实现的净损益的份额确认投资收益并调整长期股权投资的账面价值。

              关键词(Tags): #金融资产的分类
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