主题：【原创】石油价格走势的先验模型 -- 子玉
家园 【原创】石油价格走势的先验模型 [原创 2008.12.27 21:44:25]
先验模型，就是完全是没有客观规律可循的，唯心主义的，拍脑袋的，模型。
以下为先验模型的描述：
先验模式认为石油价格不是由供需关系决定的。供需关系是一个因素，但是Y因素至少起着重要的作用。但是Y因素如果背离了供需关系价格曲线，那么实际价格就存在着巨大的张力，要回归供需关系价位。
供需关系价格曲线也好，Y因素也好，都无法观察到其存在的具体数值，比如目前石油价格是36美元/桶，那么供需关系价位是多少呢？我看没有一个经济学家能够令人信服地说出来。没有任何经济学理论公式可以计算出来。
那么有没有办法来度量供需关系价格呢？等价地，有没有办法度量Y因素呢？很难。我觉得经济学之所以无法成为科学，就是想这样基本的问题，经济学实际上不可能有解。
先验模型，就不准备解决这个度量问题，但是先验模型，要预测一个拐点。就是说，石油价格下行然后经历某个点位之后，Y因素开始反向影响价格。我们探讨这个拐点的位置。
我首先把石油价格最高位和最低位拿出来：最高147美元/桶，最低35美元/桶。
我认为Y因素在147美元时是做多的顶点。姑且把35作为做空的顶点。那么拐点就在这两点之间。
再看从2008年12月就是现在到2009年12月，逐月石油期货的价格，是这样的：
2008-12 36.70
2009-1 33.87
2009-2 37.71
2009-3 40.53
2009-4 42.28
2009-5 43.75
2009-6 45.08
2009-7 46.33
2009-8 47.43
2009-9 48.45
2009-10 49.44
2009-11 50.40
2009-12 51.33
可以看到，从2009-1最低点之后，期货市场价格逐月上升，到2009-12达到51.33最高点。
我来个拍脑袋，加5元，就是56美元/桶。就把这个点位看作是市场供需关系价位。而突破这个价位后，Y因素将反向作用，即从做空转为做多。
石油目前的价格，可能是Y因素做空最为强劲的时间点。以至于期货市场一致看多未来。这个现象，在其他市场，比如黄金市场，没有这么明显。
这个我的解释就是Y因素实在偏离供需关系价格曲线太远了。偏离张力太大了。以至于市场一致逆反了。
家园 09-05-08 石油突破58.7 家园 石油连续昨晚破56美元... 记录在案。12个月期货价格突破64.
家园 原油底已现. 35刀已是底,一轮大反弹开始了.预示着资源价格开始上涨,通涨在2季度会再次降临.
家园 市场基本面决定市场信心，市场信心反作用与市场基本面。 石油这个市场信心对价格乃至于产量的影响比其他大宗期货要来的大。石油期货市场的表现和股票市场更为相似。
PS：石油价格如果用不变价美元来衡量的话，现在的这种走势在历史上还是很正常的，所以我预测，低油价还是会持续2年以上的。
家园 关键要看西方媒体的炒作，炒作是可以改变基本面的 油价狂飙的时候，西方媒体一再炒作中国的原油需求的增长---说这样的需求增长多么大，从而油价不上升都不行
实际上，中国的原油需求增长不过几个百分点，而原油市场的供求基本面，供还略大于求
舆论改变市场预期，预期决定市场走势
所以看西方媒体在说什么，应该可以推断下一步的石油的走势，因为掌握定价权的西方金融财团需要用手中的媒体来调节人们对市场的预期，以达到杠杆的五两拨千斤效应
家园 对冲基金的炒作可以与市场基本面无关 也就是说，只要对冲基金大量的买入或者卖出，带动市场人气----甚至以1倍的钱带动市场上20倍的钱，这就是一种金融杠杆了
在这样的金融杠杆的作用下，市场基本面根本没有多少指导意义的，完全是对冲基金想叫它上，它就上（对冲基金大量的做多，然后放出利好---诸如美国的原油储备减少了，哪里又遭到灾害了，中国原油需求增加了之类）对冲基金想要做空，那也好办，自己拿出一部分的钱来集中做空，而且放出舆论（美国原油储备足够多，某某地方经济萧条等等）
所谓欲加之罪何患无辞当人家手里掌握了舆论（话语权），人家总是可以找到借口的
家园 连索罗斯的量子基金也不敢逆着市场信心而动 应该说，绝大部分对冲基金是没有操纵市场的能耐的。对冲基金只是加剧了市场波动。
他老人家就专门喜欢观察市场心理并从中牟利，一旦市场改变，他跑的比谁都快。
家园 市场是人家造出来的 这些私募基金之间肯定是互相勾结的，看看东南亚金融危机的时候，索罗斯的基金和其他的几家外资银行比如花旗银行就猛力的卖出
互相勾结起来资金就多了，而且带动一大帮的散户
索罗斯这些金融海盗们怕的是主权国家政府的有组织的对抗
私募基金是组织起来的，政府的资金也是组织起来的，这就像是两个金融军团之间的对抗了
想想看，前些日子人家为了做多原油，明明原油市场上供过于求，人家却可以把中国和印度的需求拿来大吹特吹