主题：【原创】新年政治经济展望之六：货币体系（一） -- 井底望天
家园 【原创】新年政治经济展望之六：货币体系（一） 一
前面说到各大经济体，都在思考如何和美元脱钩，怕不这样做的话，被美国拖下水，就不好玩了。
欧洲的局面比较好，因为好歹搞出了一个欧元区出来。虽然现在欧元这个东东，现在被美国攻打得比较狼狈，一大堆军火库就等着被美国的特种部队—高盛、摩根斯坦利、穆迪和标准普尔等等，随时准备放把火来个火烧八百里联营。
大家都认为，欧元区崩溃不是一个选择，但是把希腊等国家踢出去，也不是一个好的选择，因为人家可以顺着藤儿去摸瓜。于是有人提出不如把欧元一分为二，变成南欧元和北欧元，最起码也保住了欧元的行头？
这种建议其实就是丢卒保车，把南欧元区扔出去给狼吃了，然后北欧元保住了。这个北欧元区，就是德国、法国、荷兰等等，是欧洲制造的中心地带，有了这三家楚户，灭亡强秦，一举打掉美元独霸地位，未来不是没有机会。
其实德国人喊救希腊，然后又缩回去一下的做法，基本上就是在采取拖字诀。基本上就是慢慢在希腊身上割下一片肉，喂一下老鹰，和你慢慢打持久战。欧洲人的看法，基本上采取拖。比如说，先是德国和法国，提议要建立取得国际货币基金会的欧洲货币基金会，然后又分一小块希腊的腊肉，给国际货币基金会，都是希望美国人沉不住气，跑去找中国人的晦气。
欧洲人最大的自保方案，有两个：一个就是把地中海俱乐部搞起来。
这个方案，在北非可以靠法国的军队护航保驾，在中东则是用巴勒斯坦问题，拖住以色列和美国，通过法国在黎巴嫩的特殊关系，前进叙利亚。考虑到当年伊朗的霍梅尼，就是在法国避难，得到法国不少支持，而这次伊朗核谈判如果出成果的话，法国和俄罗斯会是燃料交换的主要得益国，很难说，伊朗和欧洲的关系不会更上一层楼。
欧洲人自保的另外一个方案，就是和俄罗斯关系的进一步融合。
本来夹杂欧洲和俄罗斯之间的关系盲点，除了格鲁吉亚和乌克兰之外，就是美国背后支持捣乱的波兰和捷克。
大家都知道，当初美国靠的是导弹防御计划，来挑动俄罗斯与欧盟关系恶化。但是现在随着乌克兰大选完毕，和格鲁吉亚情况恶化，这两个地方的力量对比，明显向俄罗斯倾斜。
如果欧盟和俄罗斯可以把关系搞好，尤其是俄罗斯绕过波兰到德国的天然气北流，以及绕过乌克兰到意大利的南流，都可以上马，那么双边的经济和政治合作关系，就会进一步深化。
现在俄罗斯和乌克兰关系回暖，使俄罗斯的南流计划有些变数。因为如果俄罗斯只是满足乌克兰供气，而不再借道去西欧，那么乌克兰将少收不少过路费。可是如果俄罗斯放弃南流，乌克兰的局势过于平衡，就是说亲俄罗斯和反俄罗斯力量对比，差不多是50对50。如果过几年，又被人家翻了盘，那就悲剧了。
而且就算俄罗斯在乌克兰搞和谐成功了，但是从乌克兰往西欧的通道的下一家是谁？是罗马尼亚。所以美国又要在罗马尼亚搞反导系统，来恶心俄罗斯了。
但是欧盟的几个动作比较耐人寻味，一个就是法国不顾美国的反对，出售先进军舰给俄罗斯。另一个就是欧洲坚持任何建立在欧洲的导弹防御系统，必须把俄罗斯包括进去。
与这个相对应，就是欧洲要求美国核武器退出欧洲。
俄罗斯最近的举动也耐人寻味。一个就是当中国在哈萨克斯坦希望租用耕地时，俄罗斯支持的反对派上街游行，要求中国停止“入侵”哈萨克斯坦。而这两天发生的吉尔吉斯乱局，估计也和俄罗斯脱不了干系。
吉尔吉斯现在的总统，当年是靠美国支持的颜色政变上台的。而前一阵子，吉尔吉斯政府和俄罗斯谈妥了要把美军在玛纳斯的基地给赶出去，可是后来吉尔吉斯有变了卦，让俄罗斯很不爽。
考虑到如果吉尔吉斯让美军走路，那么同时就会失去一大笔基地的租金，这个钱就只有从俄罗斯这边来了。以这之前的石油和天然气价格，俄罗斯是没有多少空间去赶这趟浑水。但是现在石油价格又开始往100美元奔了，那么俄罗斯的底气要大多了。
但是为啥吉尔吉斯这件事情现在出来，那是因为这之前俄罗斯地铁被爆炸一案。
本来俄罗斯这几年在车臣的经营颇有成效，车臣分裂组织不得不躲到了印古什。而普京准备宣布反恐战争已经结束，让车臣的局势走向正常。
但是这么一爆炸，那么外高加索的局势有开始不稳了，这就对俄罗斯作为欧洲石油天然气，尤其是经过黑海方向出口的供货商的可靠性，带来一定的负面影响。失之东隅，收之桑榆，美国通过格鲁吉亚支持车臣分裂组织的劫材，就会受到吉尔吉斯关于美军基地去留问题的另一个劫材反制。
如果吉尔吉斯的新政府上台之后，马上就把美军基地拿出来说事，那么俄罗斯的黑手角色，就是铁板钉钉了。
俄罗斯对中国在中亚的逐渐渗透，也是一直警惕的。尤其是在金融危机之前，俄罗斯和土库曼斯坦签订的合同，价格太高而无法兑现，这之后让中国在土库曼进展飞速。因此石油价格回升之后，俄罗斯自然希望在中亚可以收复一些失地。那么中国和俄罗斯在远东的能源合同，可以兑现多少，也是令人怀疑的。总之，毛子靠得住，母猪会上树，这句话是不错的。
通宝推：jboyin,捷克,小学一年级,龙驹坝,李根,家园 【原创】新年政治经济展望之六：货币体系（十） 十
地方政府的财政收入，如果不靠土地财政的话，那么一条出路就是发行债券。发行债券，当然是有好处，也有坏处。好处就是如果发行的债券，你搞起来的公共工程，比如说教育、医疗、交通等等，最后可以提升该地方的投资环境，导致很多私人投资涌入，使你的商业房地产和其他经济活动繁荣，然后你可以通过税收来增加财政收入。
不好处，就是你发行的债券，进了没有鬼用的形象工程，比如说光猛威武的仿白宫政府办公楼，但是政府行政效率一点都没有提高。或者是被大家庞大的政府冗员的工资、福利和大吃大喝、公费旅游给咔嚓掉了，那么这个债券也会搞出大问题。
美国的加州，和欧元区的希腊，都可以看成这种地方债券发行失控的坏例子。
中国要避免走进这个怪圈，必要的财税改革必须进行。其中促进地方政府税收的多样化，是一个路子。
在主要的增加税种上面，房产税和销售税应该成为主要的税项。比如说美国加州为例，刚刚过去的2009年，收的总税是1010亿美元，其中收入（公司和个人）税是539亿，消费税是364亿，牌照税是83亿，和房产税是23亿。
在这几个主要税项中，销售税，包括一般销售（比如说俺这个地方一般销售税到了9.75%）、奢侈品、烟、酒、娱乐（比如说看个电影，去个音乐会之类）、汽油、酒店房间等等，不一而足。
牌照费，就是营业牌照、专业牌照（比如说会计师、律师等等）、汽车牌照、驾驶牌照、卖酒牌照等等。
而向中国的大城市北京和上海这样的地方，估计和旅游业有关的酒店、购物等等，都应该好好把税加上来。然后反正大城市的房价那么高，尤其是那些跑到美国来推销的上海滨江豪宅之类，不好好用力气去收一把税上来，真是对不起这些大富翁们了。
以上海为例子，2009年商品房住宅销售额就达到4330亿人民币，来源于房屋增值的房产税（大概就是所谓土地增值税吧），就可以收它200个亿吧。而且好多地盘差不多是10万元一平米的价格。例如汤臣一品，就卖到了18.6万元和18.9万元一平米。
想一想上海一年的财政税收，在2009年是2543亿人民币，这么一块大肥肉，不好好珍惜，忙着去搞土地财政，真是有点涸泽而渔了。
现在中国沿海的大城市开始出现的发展危机。所以上海在北京搞了奥运会之后，又是搞世界博览会，然后开迪斯尼。而广州也会在年底开亚运会。
这些热热闹闹的大项目，大概都是为了推高地皮价格而做的。迪斯尼项目，把上海浦东川沙的房价从2000-3000元一平米，给忽悠到了13000元一平米，大概是300%的暴涨。
而海南搞的什么国际旅游岛项目，也把海口和三亚的房价炒上了天。
要是世界上的日子都这么容易过就好了，搞一个吸引眼球的预案，办一个让全世界人都跌下巴的烟火晚会，然后就好吃懒做，钱向流水一样滚滚而来，多爽啊。
可惜的是，如果2008年的北京奥运会，还让全中国人民都跟着high了一把的话，2009年又搞了一个60年国庆大典，大家已经开始颇显疲态。而现在红红火火再上马一个世博会，估计会离组织者的预测有不小的距离。
本来世博会的目标是7千万游客，那么从5月1日到10月31日，总共是184天。那么平均每天的客流量，必须要到38万人才行。而现在到了5月20日，就是说前20天的总人数，才到了401.27万人。
就是说人均是20万左右，那么要是以这个水平走下去，那么总人数就只能到3680万左右，只是预测的52%，就是一半左右。
而在2008年底上海放出来的卫星，是估计日均客流量40万次，高峰期是60万次。而现在的高峰日只有30万。任何这样的活动，通常都是一头一尾两头热。而在今天的6月到7月，又是4年一届的全球大派对世界杯，估计世博会没什么戏。
其实这对中国人来说，是一个天大的好事。为啥这样说呢？因为俺对上海和上海人都非常了解，也非常喜欢上海人那种不张扬，但却精明强干的个性。上海人，从性格上来讲，是不喜欢嘴巴上跑火车，胡扯乱砍的。
和上海人一起做事，或者合作，是很愉快，基本上可以信赖的。
可是今天上海表现出来的风貌，则是令人失望。目前在位子上的一帮人，丢弃了上海人民的勤快和踏实的传统，开始玩忽悠游戏了。
在上海的大手笔工程中，大概除了虹桥枢纽、洋山港和杭州湾大桥（其实是浙江）之外，其他的很多大工程，比如说这次的世博会，未来的迪斯尼，以前的悬浮磁和崇明绿化城等等，都是虚火项目，玩的是大忽悠的路子。
然后在想到上海要成为未来的国际第一金融中心，真是令人有些后怕。转眼看看，上海空有一大堆出色的高校，复旦、同济、交大等等，却无法好好利用这些智力，成为中国高新技术的领先地区，反而化功夫在抬高房地产上面，真的怕这些高智力人才在上海扎根才是。
其实中国下一步面临的问题，沿海地区要比内地更为严重。
对内陆地区来讲，因为国家对这些地方欠的旧债比较严重，因此未来几年，通过中央对地方政府在资源税上的分成增加，以及各种财政转移支付，通过大规模的基础建设，就可以带动这些地区的发展。
而在中国的沿海地区，需要的是产业升级，创新企业出现，和新的拳头产业的形成。本来俺在《大国游戏》里，提到这些地方应该利用其文化上的优势，去抢占国际奢侈品市场，在新兴的几种行业，比如说生物化学、清洁能源等等上面，抢占先机，才是这些地方的出路。
可惜的是，那么好的头脑，都拿去炒房地产，或者做地产中介去了。未来几年的日子，中国的沿海地区，应该比较难过。
通宝推：三叶虫,小八顿,白杨,SkyWalkerJ,家园 自6月以来，世博会入园人数日均基本保持在40万以上 估计7000万人次的目标还是可以达成的。
另外，谢谢井大抬举阿拉上海人啊。
家园 说得非常对。京沪房价高涨，摆明了就是把人才往外赶。 不过这样也好。现在名牌大学生被逼无奈也开始分步全国各地，好事一桩啊。呵呵
家园 可惜、可叹、可悲 可惜的是人、财、力基本上都被房地产的漩涡卷进去了，如黑洞般虚迅猛而坚决，而需要补血的实业经济如生产业、制造业则逐渐贫血。因为职业关系，全国经常南北的跑，所接触的老板们基本上都在作房地产生意了，所不同的是有的炒房、有的囤地，有的作主业，有的为辅业。一个企业苦苦经营3年，有个3000万利润都可以考虑去上市，而一个楼盘开盘，转瞬间销售一空，利润往往不是千万级别的。老板们热衷于其中，资本则更是疯狂逐利。肯投那些有前途，对国家日后产业升级有所裨益的资本越来越少，而对那些房地产项目则是蜂拥而至。也不奇怪，周期短、回报高，风险低，国家调控一次，利润就暴增一次，不逐利也就不是资本本性了。
可叹的，现在的生活成本已经给大大小小的人才们制造出一道又一道的障碍。医疗、教育、房价，一山更比一山高。一众小白领们，还有刚毕业的学生们只能望楼兴叹，城市空洞化不再是危言耸听的谣言。
可悲的是政府知之而听之任之，只顾眼前薄利，那管日后洪水滔天。谁人不知高房价之害，可是谁人能憾地产党私利？世人皆知高楼必危，可是众人都眼看着它起高楼，坐等着楼塌了，可悲！可悲！
家园 不务正业，不思进取 家园 宝推 上海，我看是铁了心要空心化的。
家园 井大这篇讲的透彻 不过，俺还是对目前的某些人没信心。
多看看星空，别鼓捣国家了。
家园 影帝要负责任吧 家园 也是沙发,呵呵,非常赞同,大幅提高房价,收入没有新增 是在赶走人才,慢慢空心化,城市变为死城,现在上海房租可以完全吃掉你的工资,不是人呆的城市
家园 【原创】新年政治经济展望之六：货币体系（九） 九
估计大家对中国房地产市场的下跌，是不会有怀疑的。
因为情况很清楚，如果这次中央政府不能成功地挑破非理性的房地产泡沫，那么等待中国的，就会是在2012年在中国出现的类似于1989年日本的经济崩溃的结局。
其实不要谈那么远。要是今年中国政府对房地产调控的政策，不能达到实际效果，那么中央政府，尤其是国务院的信用，那就是彻底破产。那么中国的中央政府，被地方政府和各派利益集团势力，给你来个四两拨千斤，轻轻松松就给撂一边去了，那么以后还能在江湖上混下去吗？
所以问题不是房地产价格跌不跌，而是跌多少，什么时候开始跌。
为了回答这个问题，俺最近对过去写的文章重新整理一下，在2009年8月2号发表的《四面楚歌》之“东亚经济作茧自缚”一篇的第十节中，对中国的货币政策，俺是这样提议的：
“总体保持适度宽松，局部进行适度调控。这个政策是什么意思？非常简单，就是实体经济部分，尤其是中小企业贷款，要继续保持适度的宽松货币政策，支持民间的创业和中小企业扩大规模。
而房地产政策，则要严格控制房地产贷款在银行总贷款额的比重，要保持在安全水平，就是说如果房地产平均水平，下降30%，对银行不造成伤筋动骨的损害。另外要控制消费者房屋贷款，避免消费者的贷款负担比例过大。”
当时俺的建议，其实就是对中国的各类商业银行，进行房地产价格下跌30%的水平，进行压力测试。如果现在中国的各城市的银监会在进行这个测试，那么就可以认定，这个30%下跌的水平，是这一次政府的控制目标。
如果回头看上次俺写的那一篇文章，里面也提到，在去年秋天的时候，因为对全球经济复苏的情况，不是太确定。当初就出台重手的房地产调控政策，不是一个好的选择。因为考虑到美国的商业房地产贷款市场仍然危机重重，在今天的2-3月中间，会不会有一个突发的危机，导致美国经济二次探底，确实是未定之数目。
如果那时候采取强力紧缩政策，然后人家美国马上出现危机，那么中国又得立即转180度，那就是成了“党的政策是月亮，初一十五不一样”，违背了中道的原则。
那么回过头来看，美联储的狂印钞票部分地拖缓了美国商业房贷市场的跌势，而且美国在欧洲，对希腊、葡萄牙和西班牙进行糖葫芦串的打击操作，也在客观上解决了美国国内资金困乏的问题，赶了不少欧罗美元回娘家。
当然中国政府对房地产市场热度的善意的提醒，就没有被地方政府、地产开发商、各商业银行、和各类炒家们防止心上。中央政府的警告，变成了耳旁风，这也把中央政府逼到了墙角，所以政策口号，就从阻止房地产价格上涨过快，变成了房地产价格必须理性回归到合理价格。
而今年广交会出口预期比较好，应当是给了中央政府一个绝好的动手的窗口。机不可失，时不再来。老是拖拖拉拉，犹犹豫豫，把事情往后推，是解决不了问题的。
不过在中国的房地产问题上，必须有清醒的认识，那就是这个市场的中长期发展还是比较健康。如果各类政策，包括财政、税收等等，比较合理的话，房地产市场保持理性的发展势头，那么对中国经济发展的总趋势会是一个助力。
如果这些政策不对头的话，那么用房地产来绑架整个国家的经济，最后导致整体经济崩溃，那可不是吓唬人的话，而是切切实实在世界其他国家发生过的事情。
不要以为美国今天的经济困境，是头一次房地产把整个经济给绑架了。在19世纪的时候，同样的危机也发生过。
但是从短期来讲，尤其是2009年，中国的房地产确实是问题极大。
这里看到了一张UBS的图表，如果这个数据是大致靠谱的话，那么俺们就可以看到问题所在：
这里是两条线，蓝色的那条是新增加房贷对应现有商品房的比例。绿色的那条是对应新完工的商品房的比例。
说明了什么问题？那就是新增房屋贷款额，大概是50%以上的总商品房价格额度。这个从历史上来看，比较接近2003-2005那个房地产泡沫年代。
但是从中期来看，问题还是可以控制，从5年期衡量，这个比例在25%。
这个中长期比例，可以说是好的一面，是说明中国的房地产交易，还是主要以现金为主，就是大家说的啃老。这种情况，就是银行的风险比较小，而消费者的负债也比较低。
不好处，就是本来可以拿来促进消费的资金，给房地产这个大吸盘给吸去了，使用来支撑其他行业发展的有效需求减少了。
如果可以把房地产的价格打压下来，那么这些有效需求，就可以用来支持其他行业的发展，支持大家的薪水增长，那么最后就会对房地产市场的健康发展，提供真正的有力支撑。
一旦把银行体系的风险控制住了，那么下面的经济政策就比较好实现了。其中包括征收地产税，把屯房和空置房屋的成本提高，逼迫一些人斩仓，增加房屋供应。然后就是打击地产商屯地，尤其是地产商用关系户口搞没有资金交易的假认购。
当然最后就是继续推进财务和税务改革，让地方政府可以开发出多元化的财政收入，避免土地财政成为地方的主要融资平台。
通宝推：yueyu,hjy331,家园 美参院全票通过修正案 将对美联储进行审计 据国外媒体昨日报道,美国国会参议院在周二的投票中全票通过了一项妥协方案,其内容是要求政府对美联储的应急反应计划进行史无前例的一次性审计,这也是奥巴马政府金融体系全面整改计划的一部分内容。参议员以96票赞成、0票反对的投票结果通过了这项修正案,该法案还要求美联储公布在金融危机高峰时期接受了总额超过2万亿美元贷款的金融机构名称。来自佛蒙特州的得参议院无党派议员、这项修正案的提出者伯尼·桑德斯(Bernie Sanders)称:“这清楚地表明一点,即美联储不能继续在一直以来的保密状态下进行运作。”
根据这项法案,政府责任办公室(Government Accountability Office)将对在金融危机期间曾从美联储借款的金融监管进行审计,这将是美联储95年历史上第一次发生这种事情。
家园 我就对这个下跌很有怀疑滴 现在河里都是大牛，一天到晚侃起来就是第三次世界大战啥时候爆发、人类历史上最大泡沫什么时候破灭之类的，豪言壮语，感觉都像是读《启示录》或者看黄易出来的。吓得我都有点不敢说话。
其实泡沫这个东西，爆裂自然是一种结局，但是还有一种更普遍的结局，就是安乐死。比如日本这样高层次上的安乐死，比如拉美这样低层次的安乐死。从本质上来说，他们自然都是在国家竞争中失败了，但是从表象来说，却没有什么显著的审判日、最终决战一类的。
如果中国进入安乐死状况，也就是说财政金融陷入长期慢性病，社会慢性失序，同时在国际经济秩序中的进展停步，然后静待人口高峰过去。凭咱每年几千亿的维稳费用，我想维持不爆裂总还是可能的。这样的结局，和现在这届政府的风格，其实挺相配的。井大所谓live or die的选择，也许永远不用做出。
家园 出来混，都是要还的 一点不同意见，有感而发，不是针对兄弟你的。
中国过去30年，搞了多少次猝不及防，大起大落，大喜大悲的事情，多少人，多少家庭为此付出了惨重代价，这些被称之为弱势群体的人，除了被遗忘，回避，甚至防范，有谁真的安抚，补偿过他们吗？当初可曾想过给他们一点缓冲的余地？
小麻烦积累成了大麻烦，冰冻三尺非一日之寒，到了现在这个阶段，怎么可能轻描淡写慢慢化解?
人家日本可以安乐死，是因为在此之前，有过国民收入倍增计划，有过一亿总中流，至少有几天善待过老百姓，可以同舟共济，咱们呢？
己所不欲，勿施于人。你怎么对别人，别人就怎么对你呀。
家园 达到日本的状态是理想状态 日本的能源美国帮着解决，日本的粮食美国来供应，日本的安全有美国的舰队和驻军提供保障，所以日本即使失去了很多财富，老百姓的生活水平并未见到多大下滑。日本低附加值的制造转移到中国，日本人赚服务费。
可中国怎么办，比中国更穷的国家怎么办，工业化到一半停滞？那么多开发区、工业园和制造项目变成烂摊子，我们输不起。
我想中国现在稳定是一方面，更多的是如何让这个国家完成工业化和参与金融重组，你不玩以后更惨。