淘客熙熙

主题:【老拙侃股票44】大跌中买入股票的一种选择方法 -- 老拙

共:💬66 🌺36
全看树展主题 · 分页首页 上页
/ 5
下页 末页
家园 【老拙侃股票44】大跌中买入股票的一种选择方法

牛市中出现大跌,应该是买入股票而不是卖出股票。当然,前提是手里的是好股票,也就是“低市盈率,确定增长”的股票。

如果市场出现大跌时,手里正好有资金,就可以选择好股票分批向下买入。

这时候,股票都在下跌,我们要“优中选优”,在资金不多的情况下,往往选择1-2个最好的股票就可以了。

预选对象通常不要离开我们熟悉的品种。

现在,老拙就用我们投资组合中的股票做一个模拟选择,看看这些股票中,哪一个最值得我们买入持有。

目前,我们投资组合中的股票有:

[驰宏锌锗]、[豫光金铅]、[包头铝业]、[赣粤高速]、[东方电机]和[宝新能源]。

[宝新能源]市盈率很高,排除在外。剩下[驰宏锌锗]、 [豫光金铅、[包头铝业]、[赣粤高速]和[东方电机]。

我们选择的方法很简单,分为两步:

第一步,直观地看它们的“安全边际”。

我们采用2007年预测业绩,考虑一个市盈率的正常波动区间,列表看看跌到低点的可能损失和涨到高点的可能盈利,就可以直观地看出最佳的建仓对象。如果手里正好有这些股票,也可以借机做一个审视。见下表

股票简称 07盈利预测 昨收盘 10倍市盈率股价 可能损失率 20倍市盈率股价 可能盈利率

包头铝业 1.30元/股 14.33元 13.0元 -9.2% 26.0元 75.6%

赣粤高速 0.80元/股 10.16元 8.0元 -21.2% 16.0元 57.5%

驰宏锌锗 6.90元/股 95.19元 69.0元 -27.5% 138.0元 45.0%

豫光金铅 0.80元/股 11.23元 8.0元 -28.7% 16.0元 42.5%

东方电机 3.20元/股 46.00元 32.0元 -30.4% 64.0元 39.1%

从中我们很明显地看出,买入首选是[包头铝业]。

需要说明以下几点:

第一,这里说的主要是一种简要的方法,并不构成买入建议。

第二,最低10倍市盈率、最高20倍市盈率,不是说必定会跌到10倍或者涨到20倍,只是作为相同条件下的“参照系”指标,用来进行“安全边际”比较而已。当然,我们也知道,在大牛市中,市盈率达到20倍并非一个可望不可即的目标。反过来说,在大震荡市中,短时跌到10倍市盈率也不是完全没有可能。根本的问题在于下面:

第三,07年的盈利预测。

[包头铝业]我们用第四季度每股盈利0.34X4=1.36元,银河证券预测为1.316元,海通证券预测为1.4元。我们取偏保守的预测为1.3元/股。另外请大家注意一点:[包头铝业]2006年第四季度实现的净利润是2005年全年净利润的110%;比前三个季度单季平均净利润增长了70%。这个巨大的增长原因是什么?是由于氧化铝价格大幅下降。在此形势下,10月初,[包头铝业]与[中国铝业]签订协议,将购买氧化铝的价格锁定为铝锭(电解铝)上海交所三个月期货结算价格的17%。铝行业通常的过程是:氧化铝——电解铝(铝锭)——铝合金。而[包头铝业]主要生产铝合金,属于铝业下游企业,这样的办法,等于锁定了原料的价格。

[赣粤高速]今日公布业绩修正报告,我们按此报告计算出全年业绩,减去财政补贴,再减去上半年业绩,按下半年业绩乘以2,预测2007年业绩,加上12000万财政补助,除以总股本,得出2007年每股业绩为0.8元。2006年每股业绩按净利润增长100%计算为0.68元,我个人认为应该在0.7元以上。

[驰宏锌锗],我在[驰宏锌锗]出年报时估算2007年业绩为6元左右,但是分析师预测大多在6.9元以上,所以我们取分析师的数据。

[豫光金铅]已出年报,我们按2006年下半年净利润乘2预测2007年全年业绩。因铅价比2006年年底进一步上升,故作一定修正,给与0.8元/股预测。

[东方电机],我在整体上市公布时作了一个计算,按整体上市模拟的2006年每股业绩估算为2.7元,按2007年增长20%计,每股业绩可达3.2元。

总之,以上“安全边际”的土法分析,实际上考虑了上一年度业绩,可能的增长率,本年度业绩预测,可能达到的市盈率等因素,并且比较直观,问题是预测的因素较多,但由于预测的时间跨度不大,发生重大偏差的可能性较小。另外一个问题是,这些股票中包括了金属、公路、重大设备,我们都是按统一的市盈率进行评估。实际上。市场对于不同的行业、各股在行业中的不同地位、不同增长性的股票,给与的市盈率是不同的。

以上是第一步。

第二步:基本面定性分析

通俗地说,就是除了以上的定量分析外,还需要看看这些个股还有哪些利多或利空因素。

[包头铝业]。[中国铝业]将于本月回归A股,因此,年内[包头铝业]存在被[中国铝业]收购的可能,昨天,[中国铝业]高管对此公开表示“06年盈利增长67% 中铝有望快速获注母公司资产” 。利空因素是3月12日解禁3300万股。尽管2007年氧化铝、电解铝价格可能向下浮动,但铝合金不会受到影响。大多数专业分析师认为,2007年铝行业利润将进一步向下游企业转移。

[赣粤高速]。大股东资产已注入,最近宣布发行可分离转债,向大股东还款。这条消息我认为比较中性。

[驰宏锌锗]大股东资产已注入,且国际锌价由高位回落。

[豫光金铅]存在大股东整体上市或注入资产的可能。我个人的看法,大股东减持解禁股,而且把分红压得很低,都是为了整体上市做准备。由于新增股份可以享有公司原来积累的未分配利润,当然现在分得越少,留得越多越好啊。另外,豫光金铅的再生和回收业务值得期待。

[东方电机]整体上市正在逐步实施,每一步看上去都有好的消息,所以是短期上涨最快的股票。如果没有H股拖累,早就窜了。

综合以上两步分析,如果让老拙当一回分析师的话,我的评级如下:

[包头铝业]:买入

[赣粤高速]:持仓

[驰宏锌锗]:逢高减持

[豫光金铅]:持仓

[东方电机]:持仓

还可以有一种做法,那就是换股,把市盈率偏高,“安全边际”较小的个股抛出,换成[包头铝业]这样的市盈率更低、“安全边际”更大的个股。这样做,不是说其他股不会涨了,危险了,而是说可能会取得更好的收益和安全性。但要说明,换股操作只适用于成熟老练的投资者,否则可能变成这边卖低了,那边买高了的尴尬局面。

再说一次,以上仅仅是向大家介绍一种选股的思路和方法,举了一些个股作为说明的实例,绝非投资建议,据此操作后果自负。

谢谢各位!


本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
家园 [花] 沙发! “老拙”辛苦了!
家园 sofa
家园 【花】赣粤高速发行可分离转债,可以考虑买入等着权证炒作

最近云天化的权证挺火的

不过这和价值投资就不沾边了

买入正股后,可以优先配售可分离转债

家园 老拙辛苦.鲜花谢谢.每天打开电脑就是找您的帖子好好学习.
家园 赞扬,感谢

及时,清楚,有指导意义

家园 辛苦了

今天继续买入包铝

家园 说得真好!
家园 花谢指点,可惜我没子弹了
家园 花,请看这个

186份年报显示 逾七成A股筹码集中度提高

在股东人数降幅排名中,四川长虹、华泰股份(14.07,-0.01,-0.07%)两公司居前,股东人数分别减少2.85万户、2.1万户;S兰铝(14.61,0.00,0.00%)、锡业股份(19.4,0.00,0.00%)、云铝股份(16.24,0.03,0.19%)、锌业股份(9.02,0.17,1.92%)、S山东铝(25.41,0.00,0.00%)5家有色金属公司紧随其后,

分析显示,股东人数显著下降的股票主要集中在S山东铝、云铝股份等30多只蓝筹股阵营,其股东人数下降幅度都在20%以上。

注意其中的兰铝,山铝,机构疯狂洗盘增仓,原因自然是中铝A上市

等到包铝4月中公布年报及之后公布季报时,我们可能会看到比兰铝,山铝更有趣的结果.

家园 花谢,分析好,老少咸宜。

我昨天也把子弹打光了,进了点包铝和金铅。

家园 花完了老师,自己臭美一个

昨天加仓包头铝业了

家园 要不是子弹用光,昨天一定会加仓的。送花
家园 股东人数显著下降意味着什么

股东人数显著下降,筹码集中度提高,这代表了什么含义,我手上买了锡业股份,所以比较关心,新股民,还请指教

家园 这里是指万恶的大户们通过不断洗盘将筹码集中到自己手上

这里是指万恶的大户们通过不断洗盘将筹码集中到自己手上

全看树展主题 · 分页首页 上页
/ 5
下页 末页


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河