主题：【原创】简析比较香港上市中资股——众人拾柴 -- 老拙

　　陈小平20表示，光大国际的重组还没有具体时间表。到目前为止，光大国际尚未接到母公司光大集团的重组指令。陈小平否认了光大集团目前会将主要精力放在金融资产的重组整合方面，而是认为集团正在“同时考虑”金融资产和实业资产两条线重组方向。陈小平坦承，目前光大集团重组将金融资产和实业资产分开，已经是大势所趋，也是母公司的一个战略考虑。

　　陈小平说：“现在母公司的主要业务还是在金融方面，应该说，光大集团90%以上的业务都是在金融领域，包括银行、证券、保险等行业，实业这块在母公司业务当中的比重不高，所以光大集团是定位金融控股公司。”但即便如此，陈小平称，尽管集团的主要资产是在金融领域，但却不会因此而对光大国际不加重视。光大国际是光大实业中为数不多的盈利企业，主营业务为环保业务。当天公布的半年报显示，截至2007年上半年，光大国际的股东应占净利润约为1.68亿港元，同比增长95%，营业额约为5.2亿港元，同比增长43%。

　　其中，环保业务的营业额达4.69亿港元，占公司总营业额的比重为90%，环保业务净利润占比也达到了75%，是公司的主要利润来源。其它业务方面，还包括基建投资和物业投资，经营稳定，由于能给公司带来稳定持续的现金流，因此暂时也无意出售。管理层表示，重组对该公司的业务影响不大。

　　目前，光大集团直接持股光大国际约56%的股权，其余则全部为公众股东。相比之下，尽管同具重组概念，光大国际的股价走势相比光大控股而言显得较为温和。

　　港交所数据显示，自8月8日光大集团重组方案获批至今，光大国际股价从2.68港元上涨到9月20日收盘的3.27港元，涨幅22%，光大控股同期涨幅则超过51%。

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【文摘】中国石化：投资价值突出的蓝筹领涨龙头

中国石化：投资价值突出的蓝筹领涨龙头

　　中国石化（600028）：公司是世界级规模的一体化能源化工公司，继06年4月发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的特大型整装海相气田---普光气田之后。近期，公司在新疆塔河油田12区新发现1.4亿-2亿吨的原油地质储量。据悉，公司已部署了七口探井，其中的AD4探井日产原油达到1018吨，这是该油田产量最高的一口探井。该探井的高产量意味着塔河油田可能拥有规模高达千万吨的油气储量。塔河油田一直是公司主要的产量来源，新发现的储量进一步加强了上游业务实力。另外，公司准备发行债券，募集资金主要用于川气东送工程项目，该方案包括布置钻井平台、部署开发井、配套建设天然气净化厂、川气东送管道工程等。经初步测算，项目总投资约657亿元。"川气东送"工程已获得国务院正式核准，并列入国家"十一五"重大工程。公司指出，根据目前的勘探开发部署，预计2008年底即可形成天然气生产能力100亿立方米以上，2008年底即可开始供气。大力发展天然气将是我国能源工业未来发展重点，天然气业务有望成为公司的又一亮点。

　　根据公司发布中期报告显示，今年上半年实现营业收入5668亿元，同比增长15.4%，营业成本4651亿元。同比增加11.11%，毛利率15.45%，较上年同期增加3.3个百分点。2007年上半年公司实现净利润349亿元，同比增长65.3%，基本每股收益为0.403元。以目前最新收盘价计算，其动态市盈率在23倍附近。由于公司正加快开拓上游业务以及可能收购母公司海外资产、人民币升值又降低了进口原油成本、中国成品油价格改革将带给公司未来较好的发展环境，因此多家权威机构维持对公司推荐评级。

　　该股稳步运行于上升通道之内，近日放量创出历史新高，进入加速上攻阶段。作为市场中投资价值突出的人气龙头，该股一直受到机构的积极追捧，在钢铁，航空等估值洼地相继大幅走高之后，其中期上升格局已然形成，值得重点关注。（首证）

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【文摘】光大证券有望年内上市

从某收费小道证券报告看来的，别外传。

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