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主题:【原创】用“四项基本原则”分析20大金股——之[格力电器] -- 老拙

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家园 【原创】用“四项基本原则”分析20大金股——之[格力电器]

年末,各大券商推出了2008年的“金股”。今日的中国证券报将其汇总为《2008年度二十大金股》。尽管这20只股票最后未必是今年涨幅最大的个股,但毕竟是各大机构经过认真研究挑选出来的价值成长股。

那么,这20大金股是否符合我们“四项基本原则”的要求呢?本文就此进行分析。

机构已对20大金股进行了比较全面的分析评价,我们仅就是否符合“四项基本原则”做出初步判断。其目的是希望从中找出初步符合条件的目标,进行更深入的研究。如果从中不能找出符合条件的目标,且我们自己也找不出符合条件的目标,则说明对于我们的价值投资方法来说,市场已进入高估时期。

格力电器 000651

1、相对的低市盈率

07PE41倍——根据前三季度实现净利润简单计算;

08PE27倍——根据推荐券商预测08EPS为1.83元,按07年收盘价计算。

按我们的要求,市盈率应低于市场平均值50%,且低于20倍。格力电器不符合。

2、持续的高成长性

净利润2005年增长20%,2006年增长24%,2007年增长50%——100%(已公告)。根据平安证券的预测,2008年净利润将增长50%左右。

可见从2007年起,由于空调行业经过前几年的淘汰整合,格力电器龙头地位开始发生作用,业绩进入快速增长期。

格力电器最值得称道的就是这一点,这么多年来目不旁骛,死守空调行业,保持老大地位。经过惨烈的市场竞争,它的好日子终于来到了。

按我们的要求,未来3年的符合增长率应达到30%以上,格力电器基本符合。

3、明确的价值提升

目前,格力电器28.4%的份额稳居家用空调龙头地位,预计2008年3月公司家用空调和压缩机总体产能将分别达到1620万台/年和800万套/年,成为全球最大的空调生产企业。

格力电器的价值——全球最大的空调生产企业,我认为已经被广泛地认可并体现在其股价中,因此基本上不再具有很大的价值提升空间。

因此,“明确的价值提升”属于中性。

4、良好的政策支持

对于格力电器来说,良好的政策支持主要体现在两点:

第一点,目前我国正在成都和重庆进行城乡一体化化试点,实际上就是探索城市化的发展道路。中国城市化的发展,必定推动农村地区家电使用的普及程度,而且具有很大的发展空间。

第二点,政府开始提出对农村家电使用给予一定的补贴。这是对家电企业非常有利的政策措施。

因此,格力电器符合“良好的政策支持”这个要求。

家园 头一回坐在沙发上送花!
家园 板凳花。我记得老拙以前提过一个说法,即是否购买符合

四项基本原则的股票也应该看股市处于哪个阶段,当股市处于熊市末期,价值全面低估,即将启动时,应当先买龙头股而不一定非买符合四项基本原则的股票,因为龙头股必定最先启动。在牛市中期当然是买符合四项基本原则的股票。现在的问题是当牛市已经达到高潮,市场全面高估,按选股原则已经无股可选时,该买哪些股呢?还是应当清仓离场?全部清仓还是太悲观了吧。

家园 【花】08年拙老师又辛苦了!
家园 好是好股,可惜太贵了

50几了

我觉得农村是否这几年能大量安装空调是个问题。

空调安装比彩电麻烦些。

不过,用的少;说不定空白反而发展快。

家园 格力空调已经在重庆建厂了

珠海市和重庆市关系不错,这些年一直都有干部和教师的互派交流,华发和格力这些珠海的支柱企业都在重庆拿到地了。

家园 拙总辛苦啦

拙总就是活雷锋,要不是有拙总指引,我根本不会进股市,现在看到拙总大作,拽小板凳看。

家园 不合适,就不要买.
家园 想再请拙总分析一下,天威保变。其主业是风电,目前又加多晶硅

以归属军工企业的天威保变,非常切合08年的热点主题“新能源”,其主业是风电,跟金风科技一样,而天威目前还不到金风科技的一半股值。同时,又新加多晶硅项目。后面的成长性应该 很好!

家园 【热点关注】多晶硅 产业![修改版]

多晶硅

乐山电力

川投能源

黄河水电

宜昌南玻

东气

继续功课

大家认真关注下,

目前在这个行业,国内有大量投资

我过去学的专业和这个相关,请河友们一起关注。

家园 这波还可以看看

有些基金在作它,这波大概还有20%左右的空间。

家园 花谢老拙!

在新年里为大家带来你有用的信息!

惊喜:所有在本帖先送花者得【通宝】一枚

恭喜:你意外获得【西西河通宝】一枚

谢谢:作者意外获得【西西河通宝】一枚

鲜花已经成功送出。

此次送花为【有效送花赞扬,涨乐善、声望】

家园 600550

2007年偶能实现收益超大盘涨幅全拜天威所赐,年初20元入1/4仓,其间于30、80元分别加仓,直至600550占偶总仓位的90%!现价复权后115元。

偶是全年满仓,剩下的10%仓位就中信和成大了,现价成大持平,中信微亏。

家园 最近发现四川美丰不错

做化肥, 受益于农产品上涨, 市盈率不高, 有外资淡马锡参股

家园 谢谢分析

这样分析比券商在那里忽悠好多了,谢谢

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