主题：“小波能量收割机”的理论探讨与操作系统设计 -- 陈经

现在是波幅收窄了，但是一个交易系统必须考虑到市场的各种情况。并要在历史数据中进行验证。不是赚到钱了就是一个系统了。

尝试可以。但是真要这么干，必须考虑风险因素。

如果要这样玩,就得找单日震幅高的品种. 因此我前一阵选择了600540新赛股份,但这又不属于价值投资的范畴了.

频繁的操作，手续费是笔不小的成本。把交易明细导到Excel一汇总，感觉就是在给券商打工。

这一交易行为并不是以利润为优先，而是以降低持仓成本为主。

其行为模式应用在可以中期持有并且看好的股票。

差价的目的是尽量可能的降低交易的持仓成本，一般主要在股票初期的平台波动阶段，走上升通道后并不算太合适容易低卖高买导致成本反而上去了。

所以收益率还是超过10％的，已经不错了。

就是"杠杆",不过这个又会增加投资风险.

跟着指数走，适合机械操作

本次上涨招行连续上行卖了五次，16.5、16.9、17.3、17.7、18.1。如果继续上行，将18.5、18.9卖光全部2100股。但实际是下行，17.7、17.3、16.9，回到16.5也很正常。按原来的操作计划，将又回到2100股，只是做成了8-10次2毛300股的小差价，净收益约400元，降成本2毛。

从16.3的买入价到18.1，已经上涨超过10%了，这时回调的可能应该大于继续上涨的可能性。如果18.1多卖出300股，在17.9不接回，一直等到16.9再接回，那么将可以直接增加收 益340元。如果18.1卖出后继续上涨，那就继续卖出，都不再接回，就当小回调没有发生。这样卖光后，总收益仍然差不太多，只是放弃了一些小波动收益。但如果局部见顶下跌，在18元以上净卖出的，就可以拉开1元以上的差价接回，这就能获利较多的波动收益。

从心理上来说，在连续上涨后的高位放弃一些小波动收益，损失并不大，因为这时整体是越赚越多。如果成功高位净卖出，拉开一元以上的净差价再买回，那波动收益将较为可观，足以从心理上应对下跌的冲击，甚至产生盼跌的愿望。

同理，在连续下跌超过10%以后，回涨的可能性大于继续下跌。这时可以放弃卖出，越跌越买，实现净买入。等涨回5%以后，把这些净买入的再陋续卖出。

因此修改规则为：以3%的间隔实现1%的小差价。在连续上行10%以后，放弃小差价，间隔3%只卖不买。净卖出的份额，在卖出价下跌5%后买回。

这个原则在于，在连续上涨或者下跌后，放弃小波对倒，实现局部顶底区域的净卖或者净买，在发生5%级别的反向趋势后，实现较大的差价收益。

当然，对于什幺时候放弃小波对倒，实现净买或者净卖，这个可以灵活人工修正。不一定就是上涨10%以后就不倒了，可能看看发现10%站稳了，又开始对倒。

不知道你是否拿过去实际发生的情况对照过你的计划做过计算模拟。我用300指数，按3478开始到2800份7个等级，4个等级，和hold的方式算到12月30日，基本上利润是 9%，11%，15%。

模型的改进的重点似乎应该加入可能的股票买点考虑。

从3478跌到2800，hold怎么会有15%的利润？不明白你是如何模拟的。

就是模拟最大间隔的操作。3478买一半，2800买一半。12月31日抛。

是从3478买1/2，2800多的时候买1/2.就是模拟网格是30%左右的情况。

利润全来自2800多买的1/2。

这个方法的问题是网格越细，每次买卖的分割越小。利润相对于总资金的比例就越小，是平方比的减少。

以瑞和远见为例：

1.06（存量20000），1.09(卖3000),1.14(卖6000),1.22(9000未达到)

如果1.14成交后下跌，1.11（买3000），1.06（买6000），0.98（9000）

小波只用小量来抓，并且跟着成交价走。避免暴涨暴跌时吐出吃进太快

做短期波段，既没有理论基础，也没有实践成功的历史。

反观价值投资模式，在理论上其依据是价格围绕价值波动（这个理论已经有数百年的历史），在实践上，20世纪30年代以来，格雷厄姆及其弟子等等，很多人的实践已经证明这是可以长期使用、可以把规模做大的方法。