淘客熙熙

主题:【好像想清楚了糊涂账】美元和人民币 -- 月色溶溶

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家园 即使美元完全失去国际货币地位,中国的美元也不会化水

因为美元至少还是美国自己的货币,中国就相当于和美国进行了货币互换,只用它来买美国东西就是了。

当然,如果美元真的变成了只是“美国的元”,肯定大贬值,中国肯定在账面上吃很大的亏,但另一方面人民币变成国际货币,占的便宜就几乎是无穷大了

我个人认为,G2会维持相当长的时间。

家园 事情没有那么简单,解释一下一些误区

1关于为什么美国狂印钱但是没有严重通货膨胀,

ccc:你的细节也不太对。

这里解释了。

2 关于美元贬值中国出口企业受不受影响

中国出口企业的钱进出帐是这样的流程。

先跟美国订好合同,比如一万个米老鼠玩具。中国人算一下,制造一万个米老鼠需要多少工时,工资多少,用几台机器,耗多少电钱等等,在河南制造一共需要6万人民币(打比方)。于是想那就按一万美元卖给美国人吧,汇率1:6.5,这样我赚0.5万人民币。然后签好合同。

开始制作。

一个月之后,一万个米老鼠做好了,但是美元贬值了,1万美元合6万人民币了。

这样老板收回1万美元,换来6万人民币,减去成本6万,就分毛不赚钱了。

以上才是美元贬值给中国出口企业带来的影响。也就是说,汇率的变化,而不是汇率的绝对水平,是对企业的伤害。

关于你说的“他们早就收了钱”出口合约有各种,我所了解的,至少有大部分还是后付钱的。所以是存在汇率风险的。这种风险,在玩具制作这样竞争激烈的市场中,有时候甚至是致命的。如果是大企业,可以用各种方式锁定汇率风险。比如跟银行做外汇期权,现在还有“预结汇”这种服务,但是一些小企业的话,还是在汇率上很吃亏的。

3 关于货币国际化的好处

不要以为货币国际化一定是好处。至少有一句话,利润总是伴随着风险。我在上一个回帖中提到,美国从上个世纪80年代还是90年代开始,美联储的法定工作目标,从控制货币流通量改成了控制利率。这个原因,我看过很多书,都没有明确地答案。书上给的解释都是,货币量不好控制。我想,之所以货币总量不好控制,一是因为借贷放得太开,印一块钱,市场上可以实际增加一万块钱,如果大家是借款消费的话。另一方面也是由于美国是国际货币。不好控制总量了。

而中国现在的目的,我们确实在一步步暗中走向人民币国际化的道路。记得是陈经吧,说过三句话,我一直放在我的qq状态上,“搞实体经济,搞到全球去,用人民币搞。”

把人民币制造成像美元一样的国际货币,并不是我们的目标。至少不是未来30年的目标。成为国际货币是有利也有害的。我们的目标是不受美元风险的控制。不求称霸武林,但求无人敢欺。

对于人民币国际化,我们一直做得很谨慎。虽然我已经离开这件事儿很久了,但是印象中只是开放了香港一个离岸地。政策也是人民币只能出,如果进来的话有很严的限制。热钱依然是很大的隐患。

曾经我一个日本朋友说,TG就是限制太多嘛!不让我去中国投资。我暗自想,幸亏TG防着你们那,否则作为中国人怎么敢放心。

4 关于用便宜美元换到中国东西,美国人赚不赚。

这个完全看你站在谁的立场上说话了。其实美国人在这方面的争论不一的。虽然宣传上好像一致。如果站在美国消费者的角度上,当然便宜美元换到中国东西赚了。但是站在美国制造商的角度上呢?他们当然希望中国进口的东西非常贵了。如果都这么便宜,让人家美国制造商还造不造玩具了?工厂关门了,工人失业了。你让奥巴马情何以堪?

至于崩溃不崩溃。远不是货币能决定的事儿。

不知道解释清楚了没有。

家园 送花献宝

送花成功,可取消。有效送花赞扬。感谢:作者获得通宝一枚。

参数变化,作者,声望:1;铢钱:16。你,乐善:1;铢钱:-1。本帖花:1

家园 崩溃不本崩溃不是看通货膨胀的吧?

美元既然是国际货币,那么在国际上,最重要的还是看它在国际上的信誉.

至于中国印了很多钱给企业换汇,然后市场上人民币多了,通货膨胀了,一个很重要的原因也是中国人是赚了很多钱,然后是愿意拿这么多钱去买东西.现在的"赚钱能力"太强了.但是我还是觉得,这种创造实质财富的能力,还是比美国那种创造"金融财富"的能力好,让人放心,所以人民币有国际化的空间了.

家园 相对于已经在手里的几万亿来说,几个月几期合同的美元涨跌,

实在是可以忽略不计的.

另外的那些,你解释得更详细了些.

家园 人民币升值

这个解释太不靠谱了,人民币升值,我觉得外汇损失比较严重。还有,就是中国制造的成本上升,竞争力下降。譬如,现在,一单合同,人民币6.5万元人民币。就是一万美元。一个月之后,人民币升值,同样的合约,也是6.5万人民币,但已经是一万多美元了。人家可以拿到其他地区或者国家做。更别说,现在人民币对内贬值,真真是两面夹击,水深火热.

家园 世界交易货币地位是军事特别是海军支撑的

世界交易货币地位是军事特别是海军支撑的

以前是英镑

战后才是美元

美国印花纸换物资建立在对全球海域的掌控基础上

人民币国际化长着呢

家园 控制银行隔夜拆借利率是不是这个意思

如果A机构要拆借,其它机构提出的利率超过美联储的规划,A机构就可以直接找美联储按照美联储规划的利率拆借?

另一个弱智问题,金融机构什么情况下需要找别人拆借?它自己没有钱么?

家园 结算头寸不足。
家园 如果“可以拿到其他地区或者国家做”,西方早就干了

只有生活在西方的河友才能体会到,现在离开了Made in China,西方人已经完全没法生活了。而“其他地区或者国家”完全没有能力替代中国,它们或者产能太小,或者无法做到物美价廉,更多的是两者兼而有之。

家园 几万亿什么的是外汇储备,至于这个的用途,

陈经讲过,我并不知道他讲的对不对,自己的意见也没有成型。你可以去看他的。

“我一直认为,中国外汇储备根本不是能用的财富,也不需要。如果不花,就财富意义而言,等于是白送。因为中国是有能力挣钱的国家,要花这些储备干什么?除非以后中国没能力挣钱了,才要动用。但外汇储备也是有很大意义的,可以用来打金融仗。如果美国敢来冲人民币汇率,中国也就会把美国干死。因此,人民币是地球上最安全的货币,这也是有道理的。正因为如此,中国才能够增发人民币搞贸易、搞基建、大放贷,实体经济要多少钱,中国就能印多少钱。2005年以来,中国印了全世界最多的钱,仍然没有境外势力敢来赌人民币贬值,就是因为外汇储备多。”

陈经:人民币“汇改重启”与“跨境贸易结算”

总之一句话,外汇储备的盈亏和企业的盈亏完全是两件事儿。没有可比性。不是说程度上不可比,而是说功能作用上没有可比性。

家园 不是。(只说美国的情况,中国应该也是一样的。)

中央银行控制的隔夜拆借利率,指的是在央行控制之下的金融机构,就是大银行们,(具体哪些银行属于被央行控制的,就是法定必须在央行存储准备金的那些银行。)之间,互相隔夜拆借的利率。

现在这个利率维持在几乎为零的水平上。这个是最低的利率。

为什么向别人拆借,是因为银行是风险控制最严密的地方。风险部会给业务部下达一个标准,诸如咱们家每天必须存有这么多钱。很有可能前台跟客户做个金融期货,跟企业做个贷款什么的,就稍微超出了这个标准。然后资金部门就会据此跟别的银行反向操作,把前台跟客户的缺口给补回来。

至于A机构直接找美联储借钱,这个情况非常少。因为是要公示的。一旦借了,外界就知道A机构没钱了。危险了快完蛋了。

A机构只有在不能从别的银行借钱的情况下,才会直接找美联储借钱。美联储基本上是有人想借,必须给的,但是这个利率,叫prime rate吧,如果我没记错的话,是高于隔夜拆借利率的(Federal Funds Rate)。

家园 How about JPM and NY?

Seems other banks have to go through these two to tap Fed Funds.

家园 我记得好像是12月份还是11月份吧,去年。

当时头条新闻是美联储公示了金融危机中,一共直接借给了JPM和GS还有其他大银行多少钱。

如果需要到美联储直接借钱的,都是大数目。

如果是银行隔夜拆借。

都是每天都有的,非常频繁的,小数目。

家园 如果长期升值,低级产业还是会转移的

低附加值的产业撑不住成本上升。

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