主题：精英们为啥认为，央行美元只能借给外国花 -- hwd99

评《外汇储备是谁的？》，谈政府该如何使用外汇

1、本文背景介绍

前面介绍，精英们认为央行的美元只能借给外国花外链出处，很多人不相信这个荒谬的事情。这里只好介绍精英们发表的文章，来分析他们为什么这样想和这样做的。

《外汇储备是谁的？》是放在中国人民银行天津分行官网上的一篇文章，发表日期是2011年10月17日。本篇文章是同日首先发表在人民日报上。原文题目是《外储不全是百姓“血汗钱” 不适合分给民众》外链出处。

这篇文章提出了外汇储备使用的两个原则，境内有偿使用，和境外使用，集中反应了主管金融的官员们，包括央行行长周小川先生的指导思想，也与当前我国采取的金融和外汇管理政策相关。而其实际含义，等于认为外汇只能保值增值借给国外花，不能用于国内。这也是精英们自从1995年制定法律禁止政府主动增发货币，实行依据美元增发货币以后，一直遵循的原则。这也是精英们大笔美元借给美国日本等国，却不用于国内的主要原因。精英们既是这么想的，也是这么做的。本文特此讨论此文所揭示的精英们的错误思想和观念。

我国近年来，外汇储备增加迅速，96年仅1000亿美元，到2011年6月已经增加到3.2万亿美元，仅2010年就增长了4481亿美元，大部分都借给外国政府或外国企业，包括购买美国国债1.2万亿美元。于此同时，我国物价也快速增长，给底层老百姓生活带来了严重困难。据国家统计资料，2010年我国有上亿人借债度日。很多人对此很有意见，质问政府官员，为什么有钱借给外国人，不能用来帮助自己的老百姓。草民也很不理解，10年初，还写过一个《我国十大荒谬经济现象，草民想不通》，直到现在，还有网友转载。参见：外链出处

一位经济学家认为，老百姓居家过日子，还要存钱，怎么能吃光花光？至于购买美国国债，借给美国政府，按照经济学家给老百姓的解释，是因为购买美国国债是最安全的，能稳稳获得利息，是最现实的选择。其实当时的美国国债利息都趋近于0了，而我们需要在国际市场上购买的物资价格却一直在猛涨，手里的美元购买力在不断下降，等于购买美国国债不但不能保值增值，反而不断贬值。

到了2011年7月23日，美国总统奥巴马首次公开承认美国有可能存在债务违约，美国AAA的信用评级很可能难保。暗示这次美国国会可能会否决美联储印钱借给美国财政部，美国政府要违约赖帐，我们不但不能保值增值，连老本也要赔光了。国内有很多报道和评论，从而得到广泛传播，很多网民都知道此事。参见：外链出处

2011年7月27日，央视二套（经济频道）栏目：“今日观察”做了一个专题“美债危机 谁的危机？”， 请华裔美国人，美国耶鲁大学的金融学终身教授陈志武来解释，美国政府为什么要赖帐，美国人陈志武通过中国中央台这个节目，告诉中国老百姓，美国政府赖帐有理。似乎美国政府赖帐是板上钉钉的事了。

网上老百姓对此意见就更大了，为什么借给赖帐的美国政府，血本无归，也不拿来帮助老百姓？面对这种状况，国家外汇管理局必须要给国内老百姓解释，为什么央行的外汇借给了外国政府和公司，没有用在国内老百姓身上。当时央行网站上发布了外汇储备热点问答1－3，含意与此文相近，但内容简短。何新对这个问答做了评论，参见：外链出处

参见：外汇储备热点问答

1、外链出处

2、外链出处

3、外链出处

• 你认为他看到的问题的本质是什么?

送花成功。恭喜：你意外获得 8 铢钱。1通宝=16铢

作者，声望:1；铢钱:0。你，乐善:1；铢钱:7。本帖花:1

分给国民后，要在国内花还需要换成人民币，然后外汇又回到央行手中，然后再分，再换，再分再换，多来几次，国民拥有的财富就大幅增加以至翻倍！多好的事啊！

回顾一点历史事实，为什么要这样反感？

做好说服解释工作。

真的不适合在西西河发表，因为西西河专业人士太多。

比如我，对经济一窍不通，但是看了几个回帖之后，对你的观点就实在不能支持了。

其实不看回帖，按常识去理解的话，像中国这么个大块头，无缘无故的去把自己的钱借给美国，可能么？难道国家领导人是白痴，或者把十几亿国民当白痴？或许这就是你想说的吧？

再说，日本人与我何干？

欢迎你具体讨论

我对经济一窍不通，实在是没得讨论，只是随口说一句。

至于将精英当神，得先确定谁是精英啊。

比性？我们可是买的最多的。比日本奴才还积极。

反抗不了。

我们有战略核武器，有能力保卫自己，对吧。至于中国的精英，他们是自愿甘当奴才的，我们才要劝之，才要唤醒老百姓，反对他们当美国奴才。

看来美帝统一全世界指日可待。

原文分四个部分，在下面评论里，原文加黑，我的评论放在括号里。

1、外汇储备究竟是谁的钱？

　　外汇储备是央行的钱，也代表国民财富，不能理解成一般意义上中国老百姓的“血汗钱”，不能无偿使用。

（评：这段话是作者提出的一个观点，主要针对著名经济学家，北大教授张维迎提出将央行的外汇储备分给老百姓的主张，这个主张得到很多主流媒体热炒，作者针对这个观点，提出不能无偿使用央行外汇储备，进而可以得出结论，就是不能将外汇储备分给老百姓，呼应本文主题。草民也不赞成将外汇直接分给老百姓的主张，但是，反对的理由不同于本文，这里暂且不表。我们还是先评作者怎么论证的）

　　“出口创汇”对这个前些年热火朝天的口号，许多人至今仍记忆犹新。

（评：“前些年”是那些年？作者显然不是指改开时代，因为改开时代的美元都花不掉了；因为改开时代是主流媒体称赞的中华民族几千年历史上的盛世时代。作者暗指改开之前的时代，主流媒体一直宣传的濒临崩溃的文革时代。 在文革时代，我国基本没有多少外汇，主流媒体一直给老百姓灌输，那个时代是个“穷光蛋”时代。没有美元也是主流精英认为文革濒临崩溃的一个主要特征了。著名右派辛子陵曾编造了一个故事，说邓小平带领中国代表团到美国纽约参加联合国会议，穷得没美元给服务员小费。

我国在文革时代确实没有储备多少美元等外汇，其原因并不是改开时代污蔑的“穷”，我国在73年前后，增加在国际市场上用外汇购买了200吨黄金，现在价值超过1000亿美元。 当时不储存美元的根本原因，是美国敌对中国，在中国周围驻扎军队，通过进攻朝鲜，越南等我国邻国，图谋入侵中国，支持蒋介石国民党进攻大陆，妄想重建旧中国，变中国为美国殖民地。 在这种情况下，如果我们拿物资换美元，就等于送给敌人物资，让敌人拿物资制造枪炮子弹来消灭自己的愚蠢行为了。所以，在那个时代，出口物资得到美元等外汇后， 很快就换成物资拿回国内了。 现在美国敌对中国分裂中国的图谋没变，手法变了，只是台上的精英不这样看。

还有一个原因是当时的美元贬值非常厉害，就是美国盟友日本西欧各国也都不储备很多美元。这是由于美帝在全世界的侵略遭到毛泽东领导的世界各国人民的反抗，虽然美国还是当时世界上生产工业商品和农产品最多的国家，但是，美帝入不敷出，只能狂印美元，掠夺本国老百姓和其西欧日本盟友，这导致当时的整个资本主义世界都通货膨胀，最严重的时候，一年上涨30%，日本等国政府专门出台政策，搞进口补贴政策，鼓励老百姓花光自己手上的美元。

现在美国基本不生产工业消费品了，美元购买力主要依靠中国精英的支持，保持工业消费品价格稳定，但是，美元贬值也很严重，特别是中国进口的很多物资都猛烈涨价，让我国的外汇储备贬值严重，每年都损失上万亿元。可惜精英们看不到。

回到“出口创汇”这个口号，现在是不怎么提了，但是，现在才能算得上是真正的“出口创汇”时代，不是喊口号的时代，例如，在本文发表的前一年，我国依靠出口创汇和优惠引进外资政策，增加外汇4481亿美元。 外汇储备从2万亿增加到3万亿美元，仅花了不到2年时间。）

于是，有观点认为，我国外汇储备是国内千千万万企业或个人用实实在在的商品、能源、资源及隐性的环境代价换来的，是老百姓的“血汗钱”。

（评论：这句话与前一句话之间并无逻辑关系。这句话实际上篡改了大家的观点， 一般认为，我国外储是老百姓的血汗钱，作者加入了企业，从而为后面论证自己的观点，埋下了伏笔）

　　外汇储备究竟是谁的钱？要回答这个问题，首先须了解我国的外汇储备是怎么来的。中国的企业和个人出口商品或劳务，挣回美元等外汇，然后将这些外汇的一部分或全部卖给银行获得人民币。外商对中国投资也往往需要将手中的部分或全部外汇资金换成人民币，也得将外汇卖给银行。银行在保留一定额度外汇用于日常业务后，将其余外汇在银行间外汇市场上卖出。外汇一旦被央行购买就成为国家外汇储备。

（评论：这段话介绍了国家外汇储备形成过程，我们可以用一个具体例子来说明：

假设汇率为1美元=10人民币。

那么国内企业生产了一个产品，价值为10万亿人民币，即1万亿美元。

此时银行有10万亿人民币，央行什么也没有。

接下来，企业把这个产品卖给了老外，收到了1万亿美元，于是拿到银行兑换成10万亿人民币。

此时，企业获得了和产品价值等值的人民币，银行换到了和原本10万亿人民币等值的1万亿美元，央行还是毛都没有。

接着银行把自己的1万亿美元投放到银行间外汇市场，央行于是印发了等额的人民币10万亿元，同银行交易。

至此，企业和银行付出的和得到的始终是等值的，而央行从毛都没有变为了向市场投放自己印刷的10万亿人民币，就增加了1万亿美元外汇储备。在这个过程中，美国得到10万亿元商品，央行得到1万亿美元，市场基础货币增加了10万亿元人民币，同时减少了10万亿元商品。 2002年我国市场上流通的基础货币仅有4万亿， 这样猛增货币，减少商品的结果，就是物价飞涨了，这就是过去十年增发20多万亿基础货币的结果）。

需要指出的是，我国已不再实施强制结售汇制度，企业出口等所获外汇收入，可根据其经营需要自行保留或卖给银行。

（评论：这里介绍了另外一个政策，告诉读者，现在央行的外汇不是强制买来的，是大家自愿的，暗示以前实施的强制政策得到外汇，才是大家应该批评的。所谓强制结汇政策是国家强制个人和企业，手里的外汇必须卖给国家，不得留在自己手上，需要用外汇的时候，必须到国家申请批准。最早搞这个强制政策的也是美国精英。 以前国际通用货币是黄金白银。美国30年代大萧条时期，美国著名总统罗斯福就下令老百姓，必须将黄金卖给国家，按照美国政府制定的20美元一盎司价格， 等到民间的黄金都被美国政府收购以后，美国政府又重新定价，让黄金价格变成35美元一盎司，等于掠夺了老百姓的财富。 蒋介石发行金圆券时，也是强制民间将黄金白银还有外汇卖给国民政府，然后，蒋介石猛印金圆券，将其贬值为废纸，等于掠夺了当时老百姓的财富，这也是当时中国各阶层老百姓都摒弃蒋介石的重要原因。蒋介石逃台时，从大陆仅黄金就运走了350万两，现在折合美元约2000亿，当时台湾人口仅1000万人，等于人均2万美元。

在毛泽东时代，人民币对美元的价格是不断下调的，也就是人民币换美元越来越少，从1954年新版人民币2.617元换1美元，到改开前，已经降低到1.496元人民币换1美元了，也就是说，你1954年卖给政府1美元得到2.617元人民币，到1979年，你需要用1美元的时候，只需要支出1.496元了，等于净赚1.12元。 当时实行强制结汇的主要原因是防止民间积存美元等外汇，由国家统一管理，防止美国资本家拿着印刷的美元欠条，就从中国拿走财富。

现在精英们即使实行强制结汇政策，也是大量储备美元，让美国资本家免费获得财富。后来，在07年和10年先后放开经常贸易往来的项目和任何项目了，等于资本家们可以在大陆生产商品，出口赚了美元，这些美元就可以放在境外了，不需要政府批准了，这极大地方便了中外资本家从中国搬走物质财富了，尤其方便了美国精英的掠夺了）

　 　从这个过程中可以看出，企业和个人不是把外汇无偿交给央行，而是通过银行卖给央行，并获得了等值人民币。这些交易都是出于等价和自愿的原则，企业和个人的经济利益在外汇与人民币兑换时已经实现，即“银货两讫”。另一方面，央行购买外汇，要付出等值的人民币，这个过程表现为人民币投放，也就是“发票子”。 换言之，外汇储备是央行用“发票子”这种向社会负债的方式“买”来的，在央行的资产负债表上，资产方为外汇储备，负债方则是等值的人民币投放。看似光鲜的 外汇储备其实并非央行的“净资产”，背后对应的是等量负债。

（评论：这里主要介绍，央行印钱，在央行账单上是负债，换来的美元看似是资产，实际上还有一笔于此对应的在市场上流通的人民币债务，暗示两者是对应的，所以央行的美元不能用。这里还暗示，人民币是欠条，这里所说的央行债务实际就是指央行印刷的投放到市场上的人民币欠条。

当然，现在的纸币本质上都是欠条。以前用黄金白银等金属做货币，一者携带不方便，二者容易磨损而减少，后来就发明了纸币，用纸币替代黄金白银，由储蓄黄金白银的机构，也就是通常说的银行发行，代表银行储备的黄金白银，任何人拿着这种纸币，都可以到银行随时兑换黄金白银，等于是黄金或白银欠条，这种纸币就是信用货币，信用货币是纸币发行机构或者说银行的信誉来保证兑现黄金白银的欠条。但是，很多银行总是多发超过自己拥有的黄金的纸币，经常遭遇挤兑而崩溃，带来经济灾难，在十九世纪美国就发生很多次。后来政府禁止商业银行发行纸币，统一由政府设立中央银行发行纸币。

二战后，西欧各国黄金白银都在战时运到美国换枪炮子弹了，手里没有黄金白银，无法依据黄金白银印制货币了，只能印制不兑现的货币了，到1971年，美国由于年年侵略战争带来庞大支出，导致国库黄金流失，也无法维持黄金兑换承诺了，宣布美元也是不兑换欠条了。 其实现代货币发行，就是央行印货币欠条换政府的国债欠条，给政府货币欠条，政府花钱，这个货币欠条就进入市场流通，就是市场上流通的货币。国家法律规定，货币欠条是可流通的，是用于商品交换的工具。 而国债欠条是不能拿来做商品交换的。在这个过程中，国债欠条还必须付利息，发行货币欠条的中央银行得到利息，但是，央行得到的利息，最终还是上缴给政府的，政府在这个过程中并没有损失什么利息。由于市场上总是需要货币的，而且货币需求量会随着经济的发展而增加，也就是说政府也就每年都能免费得到货币。

不过，改开时代，精英们对自己的国债不知是没有信心，还是认为美元就是财富，于是增发货币不用来购买国债，而是用来换美元欠条，这就是现在实行的依据美元增发货币，曾任央行专家的周其仁教授称之为人民币被动增发机制，也是精英们获得美元的一种方法。由于与市场上人民币欠条对应，精英们购买的美元欠条也不敢用，只能保值增值借给外国人用了。 这种增发方式是西方在殖民地实施的增发方式，例如，在香港，港币长期以来，就是依据英镑发行的，精英们收回香港后，还是依据外汇增发货币，不知道修改。 殖民者当然不会花这些外汇的，它们实际上代表了市场上流通的殖民地货币，殖民者已经拿走了这些外汇所代表的财富，如果让殖民地政府花掉购买物资进入殖民地，等于殖民者退还了掠夺走的财富。）

　　“比如，截至今年6月末，外汇储备余额为31975亿美元，相应的央行负 债为22.6万亿元，也就是说，近3.2万亿美元的外汇储备是央行用22.6万亿元人民币‘买’来的。这22.6万亿元人民币最终体现为流通中现金、各类 银行机构在央行的存款、央行票据等各种央行负债的形式”，对外经贸大学金融学院院长丁志杰说。

　　由此可见，首先，外汇储备是央行的钱，并且由于它是央行以负债方式形成的资产，因而不能无偿使用。

（评论： 这里的无偿使用，与不能使用实际上区别不大。后面提出的使用方式是发国债获得人民币资金，然后购买手中外汇后使用，实际上就表明，使用它们和使用外国资本家手上的美元，实际是一样的。 任何人手上的货币，我们都可以有偿使用，这里暗示可以有偿使用，等于给老百姓一个念头，让老百姓以为，还是与不能用是不一样的。 前面实际上已经说明了不能用的理由了，这里在忽悠老百姓说，也不是不能用，也许付出一点代价了，就可以用了。精英们依据自己的外汇储备增发货币，增发货币都交给了美国资本家，让美国资本家买走中国的商品和工厂，过去10年，总共增发22万亿给美国资本家了。而自己手里的美元还不能用，只能借给外国资本家用，这就是这段话的实质含义。）

　 　其次，外汇储备代表着国民财富，但也不能理解成一般意义上中国老百姓的“血汗钱”。从源头看，外汇储备一部分来自出口，这是国内企业或个人辛勤劳动的结 果，可说是中国老百姓的“血汗钱”，这笔财富由央行以外汇储备的形式持有，老百姓以等值人民币的形式持有。

（评论：外汇储备，或者是外国货币欠条，本身不是财富，只有换成财富了，才能真正说，我们获得财富了，而老百姓拿到了人民币，目的也是为了获得商品。出口商品换外汇，给老百姓增发人民币， 而不进口物资，这个过程仅仅将国内物资交给了美国人，而美国人给中国人开了一张不断自动贬值，还不负责兑现的欠条。 不去兑现，老百姓手里的人民币就会贬值，因为市场上人民币增多了，而商品减少了。）

“外汇储备还有一部分来自外商投资等资本流入， 这部分恐怕谈不上是中国老百姓的‘血汗钱’了”， 丁志杰说。

（评论：外商用美元投资，央行增印人民币给外国资本家换美元，如果这些美元不拿去进口物资，一样是增加市场上人民币数量，而不增加商品数量，从而引起物价上涨，掠夺老百姓的财富，一样是来自老百姓的劳动果实，这样小儿科的骗术，也登载在人民日报上，曾能让老百姓信任政府？）

还有观点认为，外汇储备是央行“发票子”“买”来的，但央行每多发一单位货币，老百姓手里的货币就要贬一点值，发得越多，贬得就越多，这相当于央行向全国人民征收了铸币税。因此说到底，外汇储备是老百姓“交税”买来的。

“这里错用了铸币税的概念”，中国建设银行高 级研究员赵庆明坦言，在金、银本位等商品货币制度下，货币币值与其内在价值之差就是铸币税。比如，一枚币值1文的铜钱，铸造成本（内在价值）如果是0.3 文，那么铸币税就是0.7文。“央行通过购买外汇发行纸币，虽然纸币的印刷成本可以忽略不计，但由于纸币的内在价值相当于与其币值等值的外汇，因而不存在 铸币税。”

（评论： 央行没有收铸币税，精英们将它们都送给美国政府了，最近10年，送给美国政府22万亿。 因为央行增印的人民币，都拿去换美元了，美国印美元得到铸币税，这些美元都拿去换人民币，从中国进口物资或者购买工厂，从而都给美国拿走了。由于精英们制定的“出口创汇”政策，也由于实行依据美元增发货币，才是使美元存在手里无法使用的原因，从而让产生的通货膨胀都限定在中国。如果中国拿着美元到美国市场上购买物资，则可以减少被美国收铸币税，引起美国物价上涨，精英们即使认识到，准备这样做了，美国也会采取相应措施，从而让我们损失很多，我们可以拭目以待。三一重工去年底在美国投资建风电场，都被美国政府没收）

“至于说新发货币会导致原有货币贬值，那是在封闭经济条件下，由于更多的货币追逐不变的商品，可能会贬值。而在开放经济条件下，新发货币可以换成外汇进口商品，货币和商品之间就不存在你多我少的问题，也就不会导致原有货币贬值”，赵庆明分析。

（评论：这是在说瞎话，明明政府储备了3万多亿外汇，对应在国内市场上增发了22万亿人民币，同时还让美国拿走了上百万亿商品，这种结果是政府的政策导致的，例如，出口退税政策等等，让资本家们出口商品有钱可赚，同时压制国内劳动者收入，让劳动者不能增加消费，从而不出口只能积压成废物。政府不改变政策，这种情况还会更加严重，而且由于外汇储备时间过长，美元贬值严重，已经导致市场上增发的货币贬值了）

丁志杰认为，新发货币最终会被企业和居民持有，这些货币也是财富的一种形式，因而新发货币谈不上是“征税”。

（评论：新发货币首先去换美元，交给了美国精英，到老百姓手里，已经过去很长时间了。由于增发20多万亿货币，同时出口减少国内市场近百万亿商品，这些货币贬值很严重。再说老百姓持有货币不是目的，使用货币购买物资才是目的。货币的价值是随时间变换的，由于央行储备大量美元很长时间，即使现在使用，由于美元贬值严重，都已经被美国收税了，况且精英们还没有改变观念，改变政策，促进外汇的使用，当然，还有一个原因，精英们严重依赖西方，不敢不保存大量外汇）