主题：《货币战争5——山雨欲来》 -- 俺老孫
《货币战争》是海归宋鸿兵写的系列经济丛书。对于这套书，爱其者有之，恨其者有之，蔑视者亦有之。
但不管怎么说，“货币战争”“剪羊毛”等辞汇通过宋鸿兵的《货币战争》进入中国，深入人心，使人们知道了教科书里没有的金融学——国际金融大鳄通过掌控货币发行权和发行金融衍生品来转嫁风险获取暴利。
《货币战争》从罗斯柴尔德家庭开始讲起，讲的是国际金融大鳄是如何一步步掌握货币发行权，用纸币架空黄金，控制世界金融，对后发国家“剪羊毛”的。
《货币战争2——金权天下》用了大量篇幅进行文献综述，介绍了西方金融界的主要大银行家家族，包括犹太家族、法国银行家家族、瑞士银行家家族，并介绍分析这些大家族是如何把持银行和金融，权倾天下的。
《货币战争3——金融高边疆》通过回顾大清国、中华民国和明治维新时期的日本在对货币发行权和国家金融的掌控方面各自采取的措施，从而有的走向衰弱有的走向成功的；而和中华苏维埃~中华人民共和国又是如何在缺少贵金属和金融专业人才的情况下创造性的掌握并守住自己的货币发行权从而将国家带向新生的。
《货币战争4——战国时代》回顾欧洲从煤钢同盟起，到欧共体再到欧盟和欧元区的过程，展望亚洲有一天也产生亚元，而中国则成为亚洲的德国。
以上这四本书，老实说，我对第四部不太认同，俺认为：中国一家的体量就赶得上整个欧洲了，完全没有必要学欧洲抱团取暖的作法，更主要的是中国和脚盆国根本不可能产生德法那样的和解，脚盆国也根本不可能任由中国在亚元和亚共体中起到德国的作用而不搞破坏，中国想要建立任何一个类似的组织都必须把脚盆国剔除在外，俺以前在河里提过应该另起炉灶，在上合组织的基础上建立政治经济共同体的想法。事实上，现在正在搞的金砖银行和丝绸之路经济带也正都是剔除脚盆影响的架构。
《货币战争5——山雨欲来》以“中国大妈”为首的世界黄金消费者反击“抢劫（墙街）”金融大鳄在黄金期货市场做空黄金的战斗开篇，主要说的是美国的QE对美国经济的影响没有OBM说得那么好，并对所谓的经济复苏的指标股市回弹、房市转热等进行了逐一的批驳，指出QE是饮鸩止渴、欲罢不能，退出QE是自杀，继续QE是等死。
股市反弹的真相：
一般经济学解释股市反弹标志着实体经济的复苏，投资人信心回复，资金返回股市。
但美国的现状是经济复苏，但就业并未好转，新增就业岗位并未增加。
书中解释说：
2008年金融危机后，美国各大公司纷纷裁员增效，产生了第一波企业效益转好的表象，但很快就再也难以产生新的利好。而企业CEO们为了自己的期权收益，不择手段的想办法拉高公司股价，使用起了回购的手段，对自己管理的企业进行股票回购，从而将股价拉升起来，这样，不但能给经济表象涂脂抹粉，还能为自己的捞到大笔的期权收益。
而CEO们回购股票用的不是企业收益变好的现金流，因为企业收益并未变好，而是利用美联储的低息政策和QE的资金潮，即然有大量美联储QE出来的低利息低成本的贷款可借，何乐而不为？反正还款将来再说，到时候企业再现亏损难道还能将我腰包里已经落袋的收益掏出来赔偿？
不然，股市像中国这样下跌并地位盘整，这个国家，经不起这个折腾，在当前国际形势下很大程度下分裂瓦解。拉涨股市好处
个人估计的啊，
1：全民投资的美国，不至于破产，稳定国家大局
2：资产价格升高，出售资产能卖个好价格
3：股市的定价是用的当期交易价格计算全部市值，即4两拨千斤方式，就如人行说的，资金池的作用。
这个不是事实，我的几个前东家都手持大把的现金，美国企业绝大部分的现金流都非常好，手里的现金用不掉。
扩大生产，销售跟不上，投资未来的新技术，风险太大。于是只好回购股票，苹果等企业之所以贷款回购股票，不是因为没有现金，而是现金放在海外账户里面避税，只好在国内举债回购股票， 等待合适时机再把钱挪回来。
所以美国股市繁荣的理由只有一个： 企业的净资产收益率15%，借贷利率3%，这么大的剪刀差，傻瓜也知道借钱买现金流好的公司，股市焉能不涨？
想一想吧，在持续的QE冲击下，有什么东西能对抗温和通胀？
我没有数据只有用书里的图表来证明。
书中是以标准普尔500的企业来说明的，其中除了苹果等少数企业有盈利，能坐拥几百上千亿美元的现金流，其他美企利润就没那么好好。
美国的房市一度繁荣形成泡沫，然后因美联储调整基准利率而破裂，引发次贷危机，传导至全世界，形成2008年的全球金融危机。
次贷，就是那些收不够贷款资格的美国人也想贷款买房，美的贷款人就美化他们的贷款资格然后贷款给他们买房，然后贷款人将这些“次级贷款”包装成债券——“次级债”发售给全世界的投资人，当美联储提高基准利率后，次级借款人还贷压力增加，开始停止还贷，借款人的违约导致“次级债”的违约增加，世界大量持有次级债的投资人损失惨重。
而由于借款买房人的违约，贷款人收回抵押房，书中称“止赎房”，将房投向市场出售来收回贷款，导致美国的房价下跌，更多的买房人的房价低于贷款，引发更多的违约和止赎房的产生。
论坛上忧心忡忡地指出：自2006年房价见顶之后，美国房地产遭受了34%的空前惨跌，房产所有人损失了7.3万亿美元，超
过了他们房产净值的一半。新房开工数量从高峰期的每年175万幢，剧减为2009年年初的36万幢，到2012年也仅仅停留在
42万幢的水平上。
那么美国的房市是如何回暖的呢？
首先是政府采取了行动：
评估从政府那里获得的好处更多，它就会通知房主重新修改房贷条款，例如以提高贷款总额为代价，略减月供的金额。如果
银行觉得政府贴补得不够，它就会决定直接进行止赎和拍卖。
HAMP计划原指望“拯救”400万户深陷“溺水房”沼泽，而已经发生房贷违约的家庭，由于工作效率和标准设定问题，
仅处理了120万个家庭重新修改贷款的申请。可悲的是，30.6万个家庭再次陷入违约，还有8.8万个家庭即将违约，总数高
达全部参与家庭的33%！而且加入该计划时间越长的家庭越容易违约。从2009年该计划开始执行时就参加的家庭，其违约
率高达46%！当这些家庭再度违约时，他们不仅面对更高的负债总额，而且遭到更严重的信用伤害。
到2013年4月底，HAMP计划得到了191亿美元的额度，却仅仅使用了44亿，由于再度违约造成了8.15亿的损失，该
计划将延长到2015年。
从效果上看，HAMP计划不像是拯救行动，而更像是一个陷阱。陷入止赎困境的家庭，基本都是由于失去工作而丧失了
还款能力，就业市场的极度萎靡导致这些家庭难以获得足够的收入来源，而房贷的总额却大幅增加了，随着时间的推移，他
们的违约率大幅上升几乎没有任何悬念。
然后银行也延迟了止赎房的进程。
而真正使用权美国房地产重新崛起的是——“华尔街炒房团”
华尔街炒房团采取的是：批量买入价格低廉的止赎房——重新装修——出租——上市圈钱或将未来的租金流打包成“租金抵押证券”出售收回资金。
虽然数量上并不算大，但华尔街带来的“鳗鱼效应”却激活了整个凤凰城的房产市场。
资金的大规模涌入，导致了激烈的抢房大战，房价随之暴涨，投资回报率迅速下滑，到2013年，凤凰城房产投资的出
租回报率降到了仅剩5%～6%。止赎房库存已经枯竭，超低价格的房屋不见了踪影。
赌城
在最后几个月里，接近一半的房产被华尔街炒房团一扫而光。在赌城的房产销售总额中，现金支付比例高达60%，在海量资
金和集中火力的双重作用之下，2012年赌城的房价同比暴涨了30%。
南加州
场上公开打广告。华尔街狂抢止赎房的消息不胫而走，造成了当地投资人的恐慌心理，他们原先担心出手买房后，房价会继
续下跌，现在则害怕出手晚了就抢不到房子。更恐怖的是当地报纸报道买房者连续递交了200次购房竞价，结果无一成功的
故事，这造成了更多贷款买房者的惊恐和绝望，他们不顾一切地到处看房，见房就递竞价书。铺天盖地地抢房风潮将内陆帝
国的房价推高了18%～25%。
橙县
总数为10600幢，而2013年初只剩下3300幢，激烈的抢房心态将房价推高了10%。在橙县的止赎房拍卖市场上，2008年
机构投资人占有的比例不超过10%，而2012年华尔街炒房团竟占到了近半壁江山。
炒房团炒高了房价，穷人不但更买不起房，甚至也租不起房，更多年轻人回家啃老，繁荣从何谈起？
华尔街炒房团是谁？ 都是第一次听说。2012底到去年底，内陆帝国房价涨了至少30%，手中买下十几套房的人最近都到了。
这种情况，对于稳健型的SP５００大公司来说，应该属于正常现象吧。
从你给的这两个图表的情况来看，这些公司挺健康的，特别是后面几个季度一直保持稳定的盈利，看上去情况还不错。你不能指望所有的公司都有中国的高增长率呀。
日本政治上的问题是另一个问题，但你不能否认日本人在经济上的能干与坚韧。70、80年代日元从360升值到250，再升值到120，甚至80，人民币升值从8到6，出口企业都叫苦连天，可想而知日本人创造的经济奇迹是多么辉煌。当然，那是老黄历了，但在许多行业把日本比下去的却是东亚的自家人中韩两国，美国也只是部分行业领先而已。但是中韩两国只是市场与技术两方面综合的比较好而已，要说基础技术还是得说日本第一。但是日本自身一方面市场有限，一方面受美国政治经济双重打压，甚至还有某些诱惑，所以总体还是不行。但是如果日本经济能附体中国，前途将不可限量。日本经济的衰落早于中国经济起飞10年，说明两国经济主体并非竞争关系，而是日本经济受世界市场影响较大，当然还有美国的毒药广场协定等等。
此外，长期来看，中日政治关系也应该是合作的前景要比敌对前景更好。这不仅仅是因为地理邻居的关系，而是中国比美国有更大的政治胸怀能够接纳一个有正常国家地位的日本，更不用说两国经济之间的广泛合作前景。这方面日本内部也是有人看得清这一点的，鸠山也不是天生的中国迷或者日本贼，而是这样做对日本更确实有利。此外，小泽一郎在日本政坛上狂妄自大、野心勃勃，且屡出狂言（可一夜制造原子弹等等），但后期也主张与中国合作，他可更不是什么突发善心才这么做的。可惜日本政坛短视的更多，日本国民也普遍短视，于是造成了现在这个局面。那其实也是当然的，一个民族的精神气息哪有那么容易改变，正如日本人的许多其它特征一样。中国只能见招拆招应付着，实在不行也就只能像德意志统一却要忍痛割爱通过排除奥地利才能保住政治成果一样。试试看，等待机会，最好是对中日双方都能有一个最佳的有利结果，当然实在没机会也没关系也不怕，因为中国自己就是一个欧洲。
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现在的日本,不过是美国控制的走狗.
RBS（RentalBackedSecurities）债券，……
理论上说，房屋租金是一种相对稳定的现金流，而成千上万的房屋租金，可以汇集成一个资产池，经过复杂的分离技
术处理，将大小不一、信用不齐、时限不等、风险不同的租金收入，提炼成标准化的债券产品，这与MBS（按揭抵押证券）
性质上类似，来源上有所不同。MBS靠的是每月还贷的现金流，而RBS则是租金的现金流。
MBS以房屋为抵押，RBS也是如此。黑石第一次RBS债券发行的规模不大，大约2.4亿～2.75亿美元，抵押的房屋资
产总值约3亿～3.5亿美元，所对应的出租房为1500幢～1700幢，平均每幢出租房需要产生17.2万美元的现金流，如果每
幢房屋的平均月租金为1500美元，大约为10年的租金总收入。
组织了36亿美元的融资，成为大银行中首屈一指的止赎房收购的融资提供者。
为了确保RBS的首发成功，黑石和德意志银行必然会搞“开业大酬宾”，不仅债券发行的规模小，而且抵押资产的质量
与数量也会颇为优良和充裕，同时，在价格上也会有较大让利，10年的租金现金流，如果卖成7年，投资人还不抢疯了。
“华尔街炒房团”是以黑石为代表的各种基金公司包括PE基金、对冲基金，
除了黑石之外，华尔街炒房团的成员也颇有斩获，到2013年9月：
“AmericaHome4Rent”：拿下了1.9万栋独立房；
“ColonyAmericanHomes”：1.4万栋；
“SilverBayRealtyTrust”：5370栋；
“WaypointHomes”：4620栋；
除了这些炒房团的主力大户，还有无数中小金融公司、海外热钱、个体投机者，甚至主权财富基金也纷纷跳上了华尔
街炒房团的战车，他们试图在房地产泡沫2.0的狂潮中狠捞一笔。
中国与其一边与日并肩作战，一边时刻提防被两肋插刀，还不如敬而远之，把合作关系保持在安全距离上，这世界上有那么多可以合作的国家，难道非得和“宿敌”合作？那不是找虐吗？
什么都不顺（政治、技术创新，经济，人口），他也只能这样慢慢地走向平庸了。