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主题:【原创】简析比较香港上市中资股——众人拾柴 -- 老拙

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家园 【港股】浙江沪杭甬高速

00576 浙江沪杭甬高速

1、市盈率

2006年每股收益0.38元,07年中报0.275元。

8月24日收盘9.35港元。

静态市盈率24.6倍,中报动态市盈率17倍.

评价:适中。

2、成长性

2006年净利润增长15.5%,07年中期增长73.8%。

评价:近期增速明显加快,主要原因为投资收益增长较快。

未来增长持续性:至07年中期,公司73.1%的收入来自于高速公路及相关业务,上半年增幅为16.8%;26.9%的收入来自证券业务,上半年增幅200%以上。未来要保持快速增长无疑要靠证券业务的持续迅速发展。

3、价值提升

公司将通过浙江上三高速公路有限公司(公司持有73.625%权益)向浙商证券(上三公司持有70.46%权益)增资7亿元。目前正等待证监会批复。浙商证券已收购浙江天马期货经纪有限公司100%股权,准备从事股指期货经纪业务。另外公司还进行了一系列与高速公路有关的投资。自2008元月一日,企业所得税率降至25%,这也会有助于公司盈利的增长。

4、目标价估算

如保持当前动态市盈率,明年股价可达13.53元,升幅45%。

5、PEG指标

(注:PEG算法统一为——PEG=中报动态市盈率/[(06年增长率+中报增长率)X100/2])

PEG=17/[(15.5%+73.8%)X100/2]=0.38

初学乍练,有点粗糙,欢迎批评指正。

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