主题：【老拙侃股票54】实盘第6次周汇报 -- 老拙

包铝一季度业绩只有0.31，太令人失望了。但仔细看看，今年一季度三项费用花了1.7亿元，比去年同期竟然多了8000余万元（焦万的三项费用不增反降），这种管理能力实在让人不敢恭维。可是，过往包铝的经营情况告诉我们包铝是一只具有很强管理能力的团队，对他们的管理能力不该持有怀疑态度。这让我不由想起是不是故意人为做低业绩，原因是中铝的私有化（最近多项公告表明）。如果把这些利润还原，业绩就可想而知了。

再让我们比较一下包铝和焦作万方吧，1、今年包铝计划产铝31万吨；焦万28万吨。2、电力成本包铝更是低于焦万的，3、氧化铝成本基本相同（中铝长单），4、税收费率更是低于焦万，产品结构包铝是铝业中最好的，生产合金产品占铝产量的百分之八十七，要知道这部分产品的毛利率远高于普铝，4看看总股本吧，焦万是包铝的1.1倍。结论：包铝每股收益至少是焦万的1.3倍。考虑今年电解铝下半年产能的快速释放，铝价会有小幅下降，但这不会影响我对包铝业绩的乐观态度。我预计包铝全年的业绩大概有1.8。

针对市盈率来说，包铝的合金产品比重是电解铝企业中最高的，应该享有比普通电解铝企业更高的估值。

包铝30（保守数字）不是梦，让我们同包包一起分享收获的喜悦。最后，我要大声疾呼：“中铝做人要厚道”。

股池里大半股票都是抄河友的：）

我认为，大盘现在这个情况下，大家应该重点关注低市盈股票。因为绝大部分资金在感觉到大盘危险的时候，应该会选择避风港类的股票持有观望，因为前些日子逼空把大家都弄怕了，空仓当死空头等回调实在是风险太大。这时候老拙投资理念中的“低市盈、高增长”的防守型股票就是资金的避风港了，避险的资金涌入会推高这些股票，记得以前有河友比较详细的说过这个思路，我也这么认为。

下周操作建议：

1、继续滚仓T＋0降低包铝和太钢的成本

2、介入1到2支股，准备在下一步的振荡中滚仓并等待避险资金进入推高股价。

3、不建议买入鞍钢，鞍钢K线和上证K线走得太一致，而且跑得比上证快很多，跟着大盘回调可能性很大，比较危险。

推荐一下国阳新能（600348）

市盈率在同行业里算很低的，16.72倍。机构4月18日给的07年盈利是1.5元，这个有些低估了，06年每股盈利是1.45，07年产能扩大那么多，不应该才多5分钱吧。

在板块资料（截至2006-09-30）里看到，总资产排名第五，净资产排名第六，净资产收益率16.35％排名第八，主营收入排名第二，每股收益排第三，和其他煤炭开采企业比起来算不错的了。

06年核定产能1370万吨（两个矿），07年预计3440万吨，08年预计5070万吨（有4个矿在06－08年投产），2010年预计6000万吨以上。

全国最大的无烟煤基地，141亿吨后备储量。

对于财务数据实在是搞不懂，请河友补充。

有些参考价值：

外链出处

非常同意老拙的操作策略，虽然周五全国上下一片红，似乎又是一个新的冲刺，但历史不会简单的重演。周末没有放出加息的消息，悬在空中的靴子还没落地，加之五一长假临近，兑现收益的筹码也会增多，目前逢高减持筹码，增持现金是明智的。

息差交易制造了“黑色星期四”

　　始于东北三省的增值税改革试点，将从7月1日开始扩大到中部地区的26个城市6大行业，国家税务总局科研所所长刘佐在日前召开的湖南省税收促进新型工业化研讨会上透露这一消息。

　　刘佐介绍说，与东北试点的8大行业不同，此次试点选取了中部地区颇有代表性的六大行业，包括装备制造业、石油化工业、冶金工业等。有关人士指出，这样调整，主要是因中部的安徽、河南、山西都是资源大省。

　　刘佐介绍，此次中部六省增值税转型，将借鉴东北地区的试点经验，制定扩大扣税范围的相关政策。优惠政策同此前的东北三省一致。在总结增值税转型改革试点经验的基础上，准备在全国范围内推行。

　　据了解，目前，在东北实施的增值税改革，主要是“增量返还”，即企业增值税的增量部分，视当地财政能力全部或部分退还。

　　（据新华社电）

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我不是学经济的，网上百度了也没有搞清楚，好像这个改革方向是从生产型向消费型转变，但是什么是生产型，什么是消费型还是一头雾水，这个改革对冶金行业有什么影响？（我们的选股现在都集中在冶金行业）,陈经有时间给大家蒸个大包子吗？